La Banque centrale rappelle l'achat de produits d'investissement numériques : les actifs financiers numériques, les cryptomonnaies et les pièces stables nécessitent de la prudence, car il est souvent difficile pour le consommateur de comprendre à l'avance l'ensemble des risques. C'est ce qu'a déclaré Alexeï Guznov, secrétaire d'État et vice-président de la Banque de Russie, lors d'une session du Forum juridique international de Saint-Pétersbourg.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Pourquoi les produits numériques attirent une attention particulière de la part du régulateur
Selon Alexeï Guznov, un nouvel instrument financier s'avère souvent difficile, même pour un client préparé. Cela vaut également pour les actifs financiers numériques, qui occupent déjà une part de marché importante : comme l'a souligné un représentant de la Banque centrale, leur volume est comparable à 16 % du marché obligataire.
En termes simples, les DFA sont considérés ici comme une forme numérique d’instrument d’investissement. Il ne faut pas les confondre avec les cryptomonnaies et les stablecoins : tous ces produits nécessitent de la prudence, mais sont conçus différemment et comportent des risques différents pour l'acheteur.
Un bloc de risques distinct est associé aux crypto-monnaies et aux pièces stables. De tels produits peuvent sembler être un moyen pratique d’investir, mais y investir nécessite une compréhension des conditions, des mécanismes de rentabilité et des pertes possibles. Guznov a souligné que c'est précisément en raison de cette complexité qu'une approche particulière de la réglementation est nécessaire.
« Les nouveaux instruments financiers sont complexes. Cela s'applique à la fois aux actifs financiers numériques et aux crypto-monnaies stables. Le principal problème est qu'il peut être difficile pour une personne d'évaluer tous les risques à l'avance », a déclaré Alexeï Guznov.
Quand, au lieu d'un acompte, le client reçoit un schéma complexe
Un représentant de la Banque de Russie a rappelé des situations dans lesquelles les citoyens se voient proposer des solutions plus confuses sous le couvert d'un produit bancaire compréhensible. La formule de calcul des revenus comporte parfois plusieurs lignes, et elle n'est pas facile à comprendre même pour les personnes ayant une formation économique ou juridique. En pratique, plusieurs signes doivent vous alerter :
- Formule complexe pour calculer le revenu.
- Conditions non évidentes du contrat.
- Possibilité de perdre les fonds investis.
Dans de telles conceptions, le client peut compter sur un profit, mais ne reçoit finalement que le montant initial. Dans certains cas, comme l'a prévenu Guznov, une personne risque également de la perdre. Les principaux risques pour l’acheteur de DFA et de produits complexes similaires concernent généralement non seulement le prix de l’actif, mais également la manière dont la transaction elle-même est structurée.
- Risque de marché : Les conditions du marché peuvent évoluer de telle sorte que le rendement attendu disparaît.
- Risque technologique : la forme numérique d'un produit ajoute une dépendance à l'égard de l'infrastructure technique.
- Risque de fraude : la complexité du produit peut rendre difficile de comprendre rapidement si une offre est authentique.
- Risque de liquidité : Il peut être difficile pour un investisseur de sortir d'un produit aux conditions qu'il souhaite.
Avant d'acheter un actif financier numérique, il est important de ne pas se limiter au rendement promis : il faut d'abord comprendre les conditions, la formule de calcul et le scénario dans lequel vous pouvez perdre de l'argent.
Ce type de prudence n’est pas seulement important pour les produits numériques. Tout titre, action, obligation ou instrument financier dérivé comporte son propre risque, et un actif inscrit dans les livres et un véritable produit d'investissement pour un client privé ne sont pas la même chose. Si nous ventilons cela par type d’outil, nous obtenons une ligne directrice simple :
- Actions et autres titres – le principal risque est lié aux conditions de marché ; le résultat dépend de la situation du marché.
- Obligations – L’inflation et les conditions contractuelles peuvent affecter le rendement final.
- Instruments financiers dérivés – beaucoup est déterminé par la formule et les conditions de la transaction, il est donc particulièrement important pour un client privé de comprendre les mécanismes du produit.
La numérisation a accéléré le marché, mais a ajouté des plaintes
Alexeï Guznov a également attiré l'attention sur le double effet de la numérisation du secteur financier en Russie. D'une part, les grandes banques, utilisant des modèles de notation, étaient capables de prendre des décisions concernant les prêts en quelques minutes. C'est pratique pour le client : l'attente est plus courte et l'accès aux services est plus facile.
D’un autre côté, la rapidité des processus numériques a accru le problème de la désinformation. Les autorités de régulation ont commencé à recevoir des plaintes de citoyens qui pensaient avoir été induits en erreur lors de leur demande de produits financiers.
La réponse était le mécanisme de période de refroidissement. Cela donne au consommateur le temps de réévaluer sa décision et de comprendre s'il a réellement besoin d'un prêt ou d'un autre produit complexe. Selon Guznov, cette approche devrait aider les gens à ne pas prendre de décisions financières sous la pression du moment.
Les questions de protection des consommateurs ont été abordées lors de la session « Marché financier numérique : qui protégera le consommateur ? Le sujet est devenu partie intégrante du programme du Forum juridique international de Saint-Pétersbourg, qui se déroule du 24 au 26 juin au Centre de congrès et d'expositions Expoforum.
Le forum rassemble des juges, des avocats, des représentants du monde des affaires et des médias de 80 pays. La devise du site – « Il est temps d'avoir raison » – souligne l'importance d'une réponse rapide aux défis internes et externes, ainsi que l'importance de l'égalité et de l'interaction mutuellement bénéfique dans le système mondial de relations.
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