Après une longue attente, la Banque centrale du Brésil (Bacen) a finalement lancé Real Digital et son calendrier. Lors d’un événement organisé lundi (6), Bacen a défini le fonctionnement de la «monnaie» et les prochaines étapes.
Oui, le terme devise est entre guillemets car, contrairement à ce qui a été spéculé, Real Digital n’est pas une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Il n’aura pas non plus d’intégration avec le système de paiement Pix, du moins au début.
En fait, ce que Bacen apportera au marché est un nouveau système destiné aux services financiers – et qui aura peu ou pas de contact avec les citoyens. Voyez maintenant ce qu’est Real Digital et pourquoi ce n’est pas une CBDC.
Le vrai numérique
Dans sa première phase, Real Digital sera testé jusqu’en mars 2024. Après cette phase, Bacen devrait mettre en place le système d’ici la fin de l’année prochaine. L’un des premiers tests du nouveau système est la tokenisation des actifs et le transfert des titres publics fédéraux.
A ce stade, Bacen sélectionnera quelques établissements qui participeront aux tests et devront les intégrer d’ici le mois de mai.
En ce sens, Real Digital vise à permettre le transfert de ces actifs en temps réel, sans dépendre des heures ouvrables. Par conséquent, le nouveau système fonctionnerait comme une version de Pix destinée aux entreprises et aux banques, et non à l’utilisateur final. La plateforme se concentrera sur trois types d’actifs :
- Real Digital – Wholesale : travaillera pour les relations interbancaires. Ce sera la monnaie de la Banque centrale, qui est aujourd’hui analogue aux réserves bancaires et aux comptes de liquidation ;
- Réel tokénisé – détail : il s’agira de versions tokénisées des comptes de dépôt bancaire ou de balance des comptes de l’établissement de paiement ;
- obligations publiques fédérales : qui sont des actifs du gouvernement fédéral.
Par conséquent, il n’y aura pas d’intégration de Real Digital avec les citoyens brésiliens. Les gens n’auront pas de comptes ou de portefeuille directement liés à Bacen et avec accès à Real Digital. Ce ne sera qu’un système de paiement destiné aux institutions financières et à Bacen lui-même.
Nouvelles inscriptions en avril
Lors de l’annonce, Bacen n’a pas établi les critères qu’il utilisera pour sélectionner les participants aux tests. Celle-ci devrait avoir lieu en avril, lorsque l’autarcie organisera un atelier avec tous les acteurs du secteur financier.
Cependant, il est déjà devenu clair que pour l’instant Real Digital est un système, pas une CBDC. Autrement dit, la version brésilienne n’a aucune similitude avec les systèmes de pays comme la Chine et le Nigeria, par exemple.
En effet, l’un des risques de la CBDC est de modifier la relation entre les clients et les banques. Après tout, l’outil permettrait aux clients d’avoir un compte directement auprès de la Banque centrale, ce qui pourrait gravement nuire aux bilans des banques.
D’autre part, une CBDC pure impliquerait également de forts risques de contrôle totalitaire sur l’argent des citoyens, ce que de nombreux amateurs de Bitcoin (BTC) critiquent dans cet outil. C’est pourquoi l’annonce de lundi a été un coup de pouce bienvenu à plusieurs égards.