Les investisseurs à long terme du Bitcoin (BTC) ont vu leur patience et leur conviction récompensées grâce à l’appréciation de la cryptomonnaie. Selon les dernières données de Glassnode, avec un prix BTC de 51 000 $, 87 % des grands investisseurs réalisent des bénéfices sur leur BTC.
Cependant, les prix du Bitcoin sont toujours 28 % inférieurs à leur plus haut historique, ce qui montre qu’il est encore possible de réaliser davantage de profits. En revanche, ces mêmes investisseurs ont vendu environ 300 mille BTC depuis novembre 2023. Près de la moitié de ce total (151 mille) concerne des ventes de GBTC depuis qu’il est devenu un ETF en janvier.
Le fonds Bitcoin de Grayscale est devenu un ETF et détient la plus grande quantité de BTC. Mais il a subi un grand nombre de liquidations au début de sa conversion en ETF. Cela suggère un changement potentiel dans les actions des investisseurs, qui ont également profité de la dynamique du marché pour prendre des bénéfices.
Moment de la récolte
À mesure que le marché approche des sommets, Glassnode a découvert que l’offre de BTC détenue à des niveaux plus élevés diminuait progressivement. En d’autres termes, les investisseurs qui détenaient du BTC plus près du niveau de 69 000 $ ont commencé à vendre certains titres.
Ce volume de ventes a augmenté en particulier parmi les détenteurs qui ont acheté jusqu’à 50 000 $, signalant une phase de transition potentielle au cours de laquelle les détenteurs à long terme pourraient commencer à vendre. Avec ces prises de bénéfices, le BTC pourrait avoir du mal à s’apprécier davantage, du moins à court terme.
Avant l’approbation des ETF au comptant Bitcoin en janvier, Glassnode a observé une augmentation notable de l’activité spéculative sur le marché. En réponse, de nombreux investisseurs à long terme ont choisi d’échanger leurs BTC, soit pour réaliser des bénéfices, soit éventuellement pour ajuster leurs portefeuilles. Beaucoup sont des institutionnels qui ont décidé d’échanger une partie de leur BTC physique contre des actions ETF.
Dans l’ensemble, le solde de l’offre détenu par ce groupe d’investisseurs a diminué d’environ 299,5 milliers de BTC depuis qu’il a atteint son sommet en novembre de l’année précédente, pour un total de 14,996 millions de BTC.
Cependant, il est important de prendre en compte l’activité du GBTC, qui a enregistré une sortie de plus de 661 mille BTC tout au long de l’année 2021, catégorisant son offre conservée sous le statut de « détenteur à long terme ».
Avec environ 151,5 mille BTC de sorties du GBTC, les 148 mille BTC restants provenaient de ventes directes réalisées par les investisseurs.
Demande accrue de Bitcoin
Malgré les prises de bénéfices qui ont conduit à la correction du Bitcoin cette semaine, les investisseurs semblent optimistes quant à sa trajectoire.
Le co-fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré que l’introduction récente des ETF Bitcoin faisait grimper le prix de la principale crypto-monnaie. Selon Saylor, le choc de la demande provoqué par les fonds pourrait atteindre 10 fois l’offre du marché, ce qui s’est effectivement produit au début.
Lors d’une récente interview avec CNBC, l’exécutif a attribué cela à une disparité significative dans l’offre de Bitcoin et à la demande considérable accumulée sur près d’une décennie pour un ETF. Saylor a en outre déclaré que la demande de Bitcoin entrant dans ces ETF est 10 fois supérieure à l’offre des vendeurs naturels, principalement des mineurs.