Voici ce que vous DEVEZ SAVOIR si vous voulez SURVIVRE !

2026 commence aujourd'hui, et avec elle viennent également les résolutions de la nouvelle année pour nous, investisseurs. Des résolutions qui, d'une certaine manière, doivent être comprises comme « cconditions nécessaires » si vous souhaitez continuer à obtenir des rendements attractifs de marché de la cryptographie. Nous nous adressons en particulier au groupe d'agriculteurs qui ont obtenu d'excellents rendements depuis des années, notamment en Secteur DeFi, sans adopter de stratégies particulièrement complexes. Mais maintenant, le vent est en train de changer.

Il n’y a plus de retours faciles et, au fil du temps, nous devons apprendre à être plus intelligents si nous voulons survivre dans la jungle du monde des cryptomonnaies. Cela implique apprendre à utiliser des instruments dérivés tels que des contrats à terme et des optionset savoir bien choisir où et comment employer votre capital fixe. Essayons de penser clairement dans cet article.

Les retours cryptographiques faciles dans DeFi n’existent plus

Jusqu'à récemment, DeFi représentait une sorte de paradis pour ceux qui étaient prêts à prendre des risques élevés en échange d'APY en moyenne supérieurs à 15 à 20 % par an. Grâce aux incitations généreuses des protocoles, aux programmes de parachutage réussis et à la faible concurrence, il était souvent possible de réaliser d'excellents bénéfices, surtout par rapport aux rendements obtenus sur CEX.

Cependant, comme prévu, le scénario évolue. En 2025, de nombreuses incitations DeFi se sont révélées incohérenteset en raison d'un risque inhérent trop élevé. Les agriculteurs de parachutage ont été complètement contourné par les équipes et les VCainsi que de des tokenomics très inflationnisteset les fournisseurs de liquidités doivent également faire face à une période de crise du point de vue des rendements.

Cela nous pousse donc à devoir réévaluer notre approche, en passant d'une « gestion passive » à une économie plus active, où le capital est utilisé de manière plus cynique et intelligente. Voyons quelques exemples.

Commerce de base : agriculture des taux de financement

En 2025, nous avions Ethena comme exemple de la façon dont ils stratégies basées sur le commerce de base des taux de financement ils sont très instable au niveau des rendements. Jusqu'en 2024, cette opération avait conduit à un APY moyen de 19%, alors qu'à la fin de l'année dernière nous avions même chuté à 4,5%.

Un rendement qui reste certes intéressant dans l'absolu, mais en réalité médiocre si l'on considère le risques contrepartie, et d'éventuelles liquidations forcées en cas de krachs soudains, auxquels nous devons nous exposer.

Quel est le remède dans ce cas ? Évitez les échanges de base alors que les taux de financement sont aussi bas, car le rendement ne justifie pas le risque, ni ne le fait de manière plus intelligente. Nous ne sommes certainement pas obligés de maintenir des positions ouvertes 365 jours par an, et surtout nous pouvons le faire pendant des durées limitées sur des tokens dont les taux sont temporairement élevés.

En fait, il arrive souvent que nous voyons des tokens nouvellement lancés, ou qui reviennent de fortes pompes, avec un financement extrême ; C'est dans ces fenêtres que le commerce de base prend à nouveau sens, mais cela implique un une gestion plus active que d’habitude. Vous pouvez vérifier vous-même les tarifs annuels sur Coinglass en fonction de la plateforme et du jeton, et sélectionner ceux qui paient le plus.

Exemple : à l'heure actuelle, il peut être judicieux d'adopter une position longue sur ZEC sur Bybit et courte sur ZEC sur Hyperliquide. Cependant, nous soulignons qu'il s'agit d'opérations risquées : soyez conscient de ce que vous faites.

Airdrop crypto : le plaisir est terminé pour les agriculteurs

C’est probablement l’un des points les plus délicats pour ceux qui ont expérimenté la DeFi ces dernières années. Au fil des années, les agriculteurs ont souvent profité largage de jetons cohérent alors que maintenant ils se retrouvent à ramasser des cacahuètes. Hormis quelques exceptions, dont le largage Hyperliquide (fin 2024), l’année dernière, ils ont vraiment été rares sont les cas capables d’offrir des rendements significatifs.

Aujourd’hui, de nombreuses équipes nécessitent diverses interactions pour devenir éligibles et le plus souvent, vous finissez par payer plus en frais que ce que vous gagnez en performances. Il y a surtout un problème structurel en amont de la manière dont le token est vendu à l'avance aux VC et dont la part allouée à la communauté est progressivement réduite.

La solution ? arrête de farmer des parachutages comme un fou, et sélectionner uniquement les projets pour lesquels il existe un cas d'utilisation réel pertinent ou lorsque le protocole génère des revenus organiques ne provenant pas exclusivement d’incitations externes. Ce n'est pas un jeu facile, nous le savons, mais vous pouvez compter sur notre soutien, car nous suivrons de près les différents projets, sélectionnant pour vous ceux qui méritent le plus d'attention.

En même temps, il est essentiel de ne pas courir après des récits trop datés. Par exemple, On vous parle du farm perpétuel DEX depuis avril 2025. Exprès, voici un super bonus sur EdgeX pour vous. Il est encore temps de participer, mais dans quelques mois/semaines, cela ne sera peut-être plus pratique. Profitez-en dès maintenant ! Le facteur temps est essentiel dans les parachutages.

Vendre des options cryptographiques : le cœur du rendement dans DeFi

Venons-en maintenant à la catégorie la plus intéressante, ainsi que celle qui verra probablement le monde DeFi s’étendre de plus en plus avec des protocoles structurés offrant des interfaces faciles à utiliser. Avec eux choix différentes stratégies peuvent être construites en fonction des volatilité du marché et de structure de paiement que vous souhaitez réaliser.

Nous n'expliquerons pas tout en détail car nous ferons une étude dédiée sur ce sujet à l'avenir, mais il faut juste savoir que vous pouvez obtenir des rendements de manière plus organique, basés sur la demande réelle du marché et non sur des incitations fictives des protocoles.

Ils existent par exemple des stratégies telles que les appels couverts et le puts garantis en espèces qui permettent, pour faire simple, de passer des « ordres limités » et d’obtenir un TAEG en échange. Nous vous en parlions récemment dans cette vidéo.

Ensuite, il existe d'autres stratégies similaires étranglement, chevauchement, condor de fer et écart de crédit qui vous permettent de monétiser la volatilité implicite plutôt que la direction des prix et d'autres configurations très rentables à certains moments. Commençons par nous familiariser avec ces outils, car ils nous seront très utiles dans le futur.