Tout le monde n’aime pas les nouveaux ETF Bitcoin au comptant et Vanguard n’a pas tardé à le souligner.
En fait, hier, il a été découvert que Vanguard les avait bannis de sa plateforme.
Autrement dit, les nouveaux ETF sur spot Bitcoin sont cotés sur la plateforme dédiée aux investissements des clients Vanguard, mais ils ne sont pas disponibles à l’achat.
En effet, selon ce que certains utilisateurs ont rapporté, ils ont même rendu le GBTC (Grayscale Bitcoin Trust ETF) uniquement vendable. Auparavant, en fait, GBTC était également achetable sur leur plateforme, mais plus maintenant.
GBTC est le nouvel ETF Bitcoin de Grayscale, coté sur NYSE Arca, mais existait auparavant en tant que fiducie négociable de gré à gré. Les actions de l’ancienne fiducie négociable de gré à gré étaient achetables sur la plateforme de Vanguard, mais celles du nouvel ETF ne l’étaient pas.
Vanguard n’aime pas les ETF Bitcoin
L’explication donnée par l’entreprise concernant ce choix est que Bitcoin ne rentre pas dans la philosophie de Vanguard en matière d’investissement.
En réalité, cela pourrait être une décision contraire non seulement à Bitcoin, mais aussi à BlackRock.
En fait, The Vanguard Group est le deuxième plus grand fournisseur d’ETF après iShares de BlackRock. Il s’agit également globalement du deuxième gestionnaire d’actifs au monde, toujours derrière BlackRock.
Cependant, Vanguard est opposé au Bitcoin depuis des années, probablement parce qu’il a des doutes similaires à ceux de Warren Buffett. Cependant, Buffett, par exemple, a investi dans une banque crypto, tandis que Vanguard est apparemment prêt à abandonner cette activité.
Toutefois, étant donné que parmi les nouveaux ETF Bitcoin, le plus important est certainement celui de BlackRock (également parce que le Grayscale Bitcoin Trust existe depuis des années), il est très probable qu’il n’ait pas voulu faire de la publicité pour son principal concurrent.
Il faut cependant ajouter que Vanguard n’est pas le seul à avoir empêché l’achat d’ETF Bitcoin sur sa plateforme, même si dans d’autres cas, cela ne pourrait être qu’une question de temps.
Apparemment, Vanguard souhaite s’opposer totalement à l’achat de ces produits financiers dérivés BTC par ses clients, à tel point qu’il pourrait même décider de ne jamais le rendre possible.
Il ne faut pas oublier qu’il y aura des élections aux États-Unis cette année et que le Parti démocrate dans son ensemble semble opposé aux crypto-monnaies. Il se peut que Vanguard ait voulu obtenir un consensus parmi les investisseurs démocrates avec cette décision, ou qu’il ait voulu s’attirer les bonnes grâces des politiciens démocrates. Si, comme cela semble possible, les républicains remportent les élections, il pourrait également décider de revenir sur sa décision à l’avenir.
ETF Bitcoin
Le fait est que le premier jour de négociation en bourse des nouveaux ETF Bitcoin a été sensationnel et surprenant.
Il est très étrange que certaines plateformes décident de rester en dehors de ce business, notamment parce qu’elles perçoivent des commissions sur les échanges. S’il existe de nombreux échanges, comme dans ce cas, renoncer aux commissions signifie renoncer à un profit facile.
Il faut cependant dire que bon nombre des plateformes qui n’ont pas encore intégré la possibilité d’acheter ces ETF ne l’ont pas fait par choix, mais uniquement parce que l’intégration demande du temps technique.
Ils sont apparus hier immédiatement sur les bourses sur lesquelles ils sont négociés, mais en ce qui concerne les plateformes de courtage, il faudra probablement attendre encore un peu.
A terme, il est possible que toutes les plateformes d’investissement boursier les intègrent à l’exception de Vanguard.
En effet, étant donné que ces ETF rendent les investissements en BTC très faciles et immédiats, il est possible qu’à l’avenir le trading d’ETF sur Bitcoin soit également inclus dans les fonctionnalités avancées de tous les comptes bancaires.
Bitcoin et ETF : la concurrence entre BlackRock et Vanguard
Si le plus gros ETF Bitcoin au monde à ce jour est celui de Grayscale (le GBTC), avec ses 620 000 BTC détenus, celui de BlackRock est en pleine croissance.
Il ne faut pas oublier que BlackRock est le plus grand gestionnaire d’actifs au monde et promeut activement son IBIT (iShares Bitcoin Trust).
Hier, au moment du lancement sur le Nasdaq, IBIT ne possédait que 228 BTC, pour une valeur en dollars d’un peu plus de 10 millions.
À la clôture de la séance boursière, ses 400 000 actions avaient été négociées plus de 37 millions de fois, à tel point que le fonds a dû en émettre davantage.
En effet, il semblerait que le fonds possède désormais 2 620 BTC, pour une valeur de plus de 120 millions de dollars. En d’autres termes, en une seule journée, il a plus que décuplé ses avoirs en Bitcoin.
Il dispose également de 112 millions de dollars supplémentaires en espèces, qu’il utilisera très probablement aujourd’hui pour acheter davantage de BTC. En d’autres termes, ses actifs sous gestion ont été multipliés par plus de vingt au cours du premier jour de son existence en bourse.
Le volume global des transactions de l’IBIT sur le Nasdaq s’élevait à plus d’un milliard de dollars rien que pour le premier jour de négociation.
Les performances du Grayscale Bitcoin Trust
En ce qui concerne l’ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), cependant, la propriété du BTC est restée inchangée : Environ 619 millions, soit environ 28,6 milliards de dollars.
La différence avec l’IBIT est énorme, mais le GBTC existe depuis plusieurs années maintenant. Simplement, avant il s’agissait d’un trust avec des actions échangeables uniquement de gré à gré, il s’agit désormais d’un ETF avec des actions échangeables à la Bourse de New York.
Il convient de noter que le volume des transactions sur les actions GBTC était supérieur à l’IBIT de BlackRock hier.
En fait, le 11 janvier 2024, GBTC totalisait un volume de transactions de 2,3 milliards, soit plus du double de l’IBIT. Mais il faut souligner que le nombre d’actions est énormément plus élevé, 692 millions contre 400.000.
Hier, cependant, a également été un succès pour GBTC, même s’il semble possible qu’au fil des mois BlackRock, via sa filiale iShares, puisse grignoter une part considérable de part de marché.