L’or tokenisé est de retour en tant que protagoniste sur les marchés de la cryptographie, et cette fois il ne s’agit pas d’un rebond temporaire. En août, le trading d'or tokenisé a connu une accélération qui a ramené les volumes à des sommets proches de 2026, les traders utilisant l'actif numérique indexé sur les métaux précieux pour se protéger contre l'inflation, obtenir des garanties dans les protocoles DeFi et créer des positions à effet de levier sur les marchés décentralisés. Au centre de cette reprise se trouve XAUT, le jeton Tether Gold, qui, selon les données de CoinGecko, s'échangeait autour de 4 430 $ après que l'or physique ait reculé par rapport aux récents sommets.
Points clés
- XAUT (Tether Gold) domine le marché de l'or tokenisé, s'échangeant à près de 4 430 $ après le retracement de l'or physique.
- La liquidité décentralisée sur Uniswap V3 pour XAUT a atteint 2,39 millions de dollars au cours de la période observée.
- Le nombre de détenteurs de portefeuilles XAUT a augmenté de plus de 16 % en 30 jours, atteignant 84 756 adresses selon RWA.xyz.
- L'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels sur l'or a atteint 750 millions de dollars, avec des volumes quotidiens proches de 299 millions de dollars.
- Les grands portefeuilles, probablement liés à Antalpha, ont accumulé de grandes quantités de XAUT sans signaux de vente.
Forte reprise et domination du marché de Tether Gold (XAUT)
XAUT reste l’actif de référence pour ceux qui recherchent une exposition à une valeur refuge sans quitter l’écosystème blockchain. Attache a augmenté l'offre de jetons ces derniers mois, suite à la demande croissante de la part des commerçants de détail et des grands portefeuilles institutionnels. Cette reprise n’est pas un phénomène isolé : elle reflète une tendance plus large sur les marchés de la cryptographie à la recherche d’une protection contre l’inflation et d’alternatives au Bitcoin et aux altcoins dans un contexte d’incertitude mondiale.
Prix XAUT et volumes de transactions
Le prix du XAUT a évolué parallèlement à celui de l’or physique, mais avec sa propre dynamique liée à la demande en chaîne. LE volumes de transactions en août, ils sont revenus proches des niveaux records de 2026, signe que le marché de l’or symbolique non seulement récupère le terrain perdu, mais consolide une base de demande structurelle.
Croissance du portefeuille et distribution du réseau
Le nombre de portefeuilles détenant XAUT est passé à 84 756, soit une augmentation de plus de 16 % en seulement 30 jours selon les données de RWA.xyz. Plus de 4,6 milliards de dollars de valeur ont été transférés sur la chaîne dans le monde en août, avec des adresses actives dépassant les 53 000. Ethereum reste le réseau qui héberge la majorité de l'offre de jetons, mais Chaîne BNB Et Monade ont récemment gagné des parts de marché, signe que l'or tokenisé se propage également aux applications décentralisées plus jeunes.
Liquidité décentralisée et activité de trading accrue sur DEX
Là liquidité d'or décentralisée est devenu un élément central de la reprise de XAUT, les échanges s'éloignant progressivement des échanges centralisés vers les protocoles DeFi. Ce changement réduit la dépendance aux canaux traditionnels et étend l’accès direct aux traders de crypto.
XAUT et PAXG, les jetons d'or les plus échangés sur DEX
XAUTe PAXG se sont imposés comme les deux actifs liés à l’or les plus activement négociés sur les bourses décentralisées. Leur liquidité combinée donne aux traders une exposition directe au métal précieux sans avoir à quitter l’infrastructure blockchain, un avantage concurrentiel par rapport aux canaux traditionnels de négociation d’or physique.
Liquidité et accès au trading décentralisé sur Uniswap V3
Environ 2,39 millions de dollars de liquidités XAUT ont été transférés Uniswap V3 pendant la période observée. Cette activité a contribué à approfondir l’accès décentralisé au token, renforçant ainsi sa position en tant qu’alternative crédible aux plateformes centralisées pour les investisseurs. échanges de jetons d'or.
Utilisation étendue sur les marchés des prêts et des contrats à terme perpétuels
XAUT n'est plus seulement un actif à conserver en portefeuille : il est devenu un outil opérationnel au sein des marchés de crédit et dans contrats à terme perpétuels sur l'or. Cette évolution marque un bond en avant dans l’utilité qui rapproche l’or tokenisé des autres grandes catégories de garanties cryptographiques, y compris les pièces stables.
Utiliser XAUT comme garantie sur les plateformes de prêt et de contrats à terme
Plus léger a ajouté XAUT comme garantie, liant l'exposition à l'or au trading à terme perpétuel. Aussi Hyperliquideà travers le cadre HIP-3, a ramené l’or au centre de ses marchés à terme perpétuels. Cette intégration étend le rôle du jeton bien au-delà de la simple propriété au comptant, permettant des mouvements plus rapides entre les garanties, les transactions au comptant et les positions à effet de levier.
Dynamique du marché à terme perpétuel de l’or
Sur Hyperliquide, les positions ouvertes ont atteint 750 millions de dollars, tandis que les volumes quotidiens ont atteint environ 299 millions. Les grands traders étaient pour la plupart longs : la plus grande position longue suivie a montré plus de 273 000 $ de gains non réalisés. Ceux qui pariaient à la baisse ont subi une pression plus forte : la plus grande position courte a enregistré des pertes latentes de près de 2,2 millions de dollars au 4 septembre.
Pourquoi ce détail est-il important ? Parce que cela montre à quel point l’or tokenisé n’est plus un refuge passif, mais un champ de bataille actif pour la spéculation à effet de levier, avec des conséquences directes sur la volatilité du prix du XAUT lui-même.
Participation institutionnelle et accumulation des baleines
L’accumulation de XAUT par de grands portefeuilles raconte une histoire différente de celle du commerçant de détail à la recherche d’une couverture rapide : on peut y entrevoir une stratégie à long terme, probablement institutionnelle.
De gros portefeuilles liés à un éventuel Antalpha
Un portefeuille lié avec une forte probabilité à Antalpha a accumulé des tranches répétées de 1 000 unités tandis que l'or s'échangeait à près de 4 000 $. Au 4 septembre, ce portefeuille contenait environ 16 120 XAUT, d'une valeur de plus de 71 millions de dollars, avec des entrées sans activité de vente visible. Un deuxième portefeuille lié à Antalpha détenait plus de 33 000 unités ainsi que d'autres actifs, et certains portefeuilles associés transféraient des fonds à Bitfinex.
Parcours de carrière en matière de conservation et de trading
Certaines de ces positions ont également été transférées en conservation via Cobo.com, un détail qui suggère que les investisseurs professionnels utilisent plusieurs canaux pour le stockage et l'exécution des ordres. Cette accumulation se distingue par le fait que les achats répétés ont eu lieu lors de la précédente période haussière de l'or, gagnant en valeur à mesure que les prix augmentaient en août.
Le marché de l’or tokenisé devient progressivement moins dépendant des échanges centralisés, grâce à l’amélioration de la liquidité décentralisée sur les principales blockchains. Ce changement pourrait permettre à XAUT et à d’autres jetons adossés à l’or de concurrencer plus directement les pièces stables et d’autres actifs du monde réel utilisés comme garantie sur les marchés de la cryptographie.
FAQ
Qu’est-ce qui motive la récente reprise du commerce de l’or symbolique ?
La demande renouvelée est alimentée par les traders qui utilisent l'or symbolique pour couvrir les risques, comme garantie et pour la spéculation à effet de levier, dans un contexte d'inquiétudes concernant l'inflation et l'incertitude sur les marchés mondiaux.
Comment XAUT est-il intégré aux plateformes financières décentralisées ?
XAUT est utilisé comme garantie sur les plateformes de prêts perpétuels et de contrats à terme telles que Lighter et Hyperliquid, élargissant ainsi son rôle au-delà de la simple détention au comptant.
Quels réseaux hébergent principalement les jetons XAUT ?
Ethereum héberge la majorité de l'offre de XAUT, tandis que BNB Chain et Monad ont récemment gagné des parts de marché.
Qu'indique l'accumulation par les grands portefeuilles sur l'activité de marché de XAUT ?
Les grands portefeuilles, probablement liés à Antalpha, ont accumulé de grandes quantités de XAUT sans signaux de vente, un comportement qui suggère une accumulation institutionnelle.
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