Dans la dernière mise à jour stratégique Ondulation définit un chemin pour utiliser XRPL pour les institutions financières, en mettant XRP au cœur d’une nouvelle infrastructure DeFi régulée.
Ripple parie sur la DeFi réglementée pour le XRP Ledger
Ripple et les principaux développeurs de XRPL a expliqué jeudi dans un blog une série de composants pour ce que l'on appelle le « DeFi institutionnel », conçus pour rendre le grand livre adapté aux activités financières réglementées.
Au centre de cette architecture émerge l'utilisation de XRP en tant qu'actif de règlement et pont entre les devises, avec des cas d'utilisation allant de l'infrastructure du forex et du stablecoin aux garanties tokenisées et aux marchés de prêts natifs.
Le nouveau modèle combine une infrastructure axée sur la conformité réglementaire avec le rôle de XRP en tant qu'actif de règlement et de transition, dans le but de créer un environnement en chaîne compatible avec les exigences bancaires et réglementaires.
Fonctions déjà actives et nouveau chemin pour le crédit onchain
La feuille de route mise à jour met en évidence les fonctionnalités déjà en place, telles que les normes de jetons polyvalents (MPT), les domaines autorisés et les outils de conformité, l'accès basé sur les informations d'identification et les transactions par lots.
Par ailleurs, de nouvelles versions sont prévues qui étendront le Ledger aux marchés de crédit et aux flux opérationnels avec une plus grande confidentialité, avec une attention particulière à la gestion des risques conformément aux pratiques institutionnelles.
Par rapport à de nombreuses chaînes de contrats intelligents qui n’introduisent des règles de conformité que plus tard, le XRPL vise à intégrer l’identité et les contrôles directement au niveau du protocole.
Identité, domaines autorisés et accès contrôlé
Les domaines autorisés et les informations d'identification numériques permettent de limiter la participation aux marchés en chaîne aux entités vérifiées, répondant ainsi à l'une des principales demandes des institutions.
Cependant, l’objectif n’est pas de fermer complètement l’écosystème, mais de proposer des outils modulaires avec lesquels les opérateurs réglementés peuvent créer des périmètres d’accès cohérents KYC et AML.
Cela dit, ces solutions visent à faciliter les processus d’intégration des banques, des fintechs et autres intermédiaires qui considéraient jusqu’à présent les risques de non-conformité comme un obstacle à l’utilisation des archives publiques.
XRP pour les paiements, les changes et la liquidité du réseau
Sur le front des paiements et du change, le rôle de XRP en tant que pont automatique entre les actifs numériques et les devises, il continue d'être répertorié comme un moteur de la demande sur le grand livre.
Les corridors Stablecoin et les flux de transfert de fonds contribuent à augmenter les volumes en chaîne et les activités liées aux frais en liant directement l'utilisation du réseau à la demande de jeton.
De plus, les dépôts de jetons et les réserves d'objets libellées en XRP renforcent le lien entre le trading sur XRPL et l'utilisation de l'actif natif comme garantie et unité de réserve.
XLS-65/66 et la nouvelle architecture de prêt XRPL
Pour l’avenir, l’introduction de XLS-65/66Le protocole de prêt du Ledger vise à offrir du crédit collectif et du crédit souscrit en chaîne, sans déplacer complètement la logique de risque vers le grand livre.
Les coffres-forts à actifs uniques, les prêts à terme fixe et les outils d'autorisation facultatifs sont conçus pour être familiers aux gestionnaires de risques institutionnels tout en maintenant le règlement en chaîne.
Dans ce cadre, XRPL pour les institutions devient une plateforme qui vise à concilier les modèles de crédit traditionnels avec l'automatisation, la transparence et le règlement du grand livre distribué.
Confidentialité, transferts confidentiels et exigences réglementaires
Parmi les fonctionnalités à venir, les options de confidentialité pour les transferts MPT, attendues au premier trimestre, visent à répondre aux attentes commerciales et réglementaires en matière d'anonymat au niveau des transactions.
Ces transferts confidentiels permettront une divulgation contrôlée des informations, préservant ainsi la confidentialité commerciale tout en maintenant la vérifiabilité lorsque les autorités l'exigent.
Dans l’ensemble, la combinaison de domaines sur liste blanche, d’informations d’identification et de transferts plus sensibles vise à prendre en charge des cas d’utilisation tels que les paiements d’entreprise, l’émission de titres tokenisés et la gestion des garanties.
Sidechain EVM, Axelar et programmabilité pour les développeurs
Les critiques ont souvent souligné le manque de programmabilité de type EVM comme une limitation historique du Ledger, notamment par rapport à d’autres chaînes généralistes.
Pour répondre à ce besoin, une sidechain compatible EVM, connectée via le réseau, est en cours de lancement Axelarconçu pour attirer les développeurs Solidity.
De plus, ce réseau parallèle vise à combiner des outils de développement familiers avec un accès aux liquidités, aux capacités d'identité et à l'utilité de XRPL. XRP en tant que garantie, réserve et actif soumis à des frais de brûlage.
Environnement du marché et réaction des prix XRP
Malgré l'intense activité de développement, les prix de XRP diminuent d'environ 22% au cours des sept derniers jours, conformément à un déclin plus large du marché de la cryptographie.
Cela dit, Ripple et les contributeurs de Ledger misent sur le fait que la structure conçue pour le XRPL pour les institutions, y compris l'intégration DeFi réglementée, le crédit en chaîne et l'EVM, peut renforcer la demande structurelle à moyen terme.
Le défi sera de démontrer que ces fonctionnalités peuvent attirer des volumes importants de la part des entités réglementées, transformant ainsi le Ledger en une plaque tournante de la finance réelle symbolisée.