Tous les regards sont tournés vers le prix du BTC et de l’ETH : les contrats d’options sur Bitcoin et Ethereum d’une valeur de 15 milliards de dollars expireront dans moins de 21 heures.
Le prix du roi de la crypto et de sa reine pourrait connaître une volatilité extrême alors que les traders visent à maintenir la barre des 70 000 $ sur le BTC et la barre des 3 500 $ sur l’ETH.
Voyons tous les détails ci-dessous.
15 milliards d’options Deribit expirent demain sur les marchés Bitcoin et Ethereum : quel sera l’impact sur le prix ?
Nous savons tous désormais que le marché des cryptomonnaies réagit de manière plus ou moins hystérique en fonction de certains événements temporels : l’un d’eux est le expiration, prévue demain, d’options sur Bitcoin et Ethereum pour 15,2 milliards de dollars.
En effet, comme on peut le constater au sein de la plateforme de trading de dérivés Deribit, le 29 mars des contrats sur BTC et ETH de respectivement 9,5 milliards de dollars et 5,7 milliards de dollars expireront avec le prix des deux pièces qui pourrait connaître une situation de montagnes russes.
Rappelons que Deribit représente la plus grande plateforme d’options crypto au monde, avec une part de marché de 85%, suivie de Binance, Okx et Bybit.
C’est un délai qui entraînera l’évaporation de 40% duintérêt ouvert notionnel total de Bitcoin et 43% de celui d’Ethereumavec un impact probablement décisif sur l’évolution des prix à court terme des deux actifs.
Comme le soulignent des experts tels que Luuk Strijers de Deribit : beaucoup de ces options sont vouées à expirer »Dans l’argent» (IMT)c’est-à-dire avec des bénéfices en faveur des traders qui ont profité de la hausse des prix de l’ensemble du marché cryptographique.
Cela pourrait se traduire par une situation de fortes hausses de prix pour les deux cryptomonnaies, avec une extrême volatilité à l’horizon.
Voici ses propos dans une récente interview avec Coindesk :
« Ces niveaux sont plus élevés que d’habitude, ce qui se voit également dans les faibles niveaux maximaux de douleur. La raison en est bien sûr la récente hausse des prix. Des niveaux plus élevés d’échéances ITM pourraient entraîner une pression à la hausse ou une volatilité potentielle du sous-jacent.
La confiance des parieurs d’options dans l’évolution des prix du marché Bitcoin et Ethereum, comme le souligne Strijers, est justifiée par le faible niveau de « prix maximum de la douleur» qui se situe respectivement à 51 000 USD pour BTC et 2 600 USD pour ETH.
Les traders institutionnels tentent généralement de rapprocher le plus possible le prix d’un sous-jacent de ce niveau, dans le but d’infliger une perte maximale aux acheteurs d’options d’achat. Dans ce cas, cependant, il semble que les acheteurs soient destinés à clôturer leurs positions avec profit, déclenchant ainsi un éventuel rallye.
Attention aux éventuels pics de l’ordre de 70 000 USD pour BTC et 3 500 USD pour ETHétant donné qu’à mesure que nous nous rapprochons de l’expiration, des incursions éclair autour de ces niveaux seront de plus en plus probables.
La cause, selon David Brickell, responsable de la distribution internationale de la plateforme de cryptographie torontoise FRNT Financial, réside dans le positionnement de couverture de plusieurs traders, à court de 50 millions de dollars de Gamma alors que la majorité des commandes se concentrent autour des fourchettes de prix identifiées. .
Attachez donc vos ceintures et évitez d’ouvrir des positions à terme à fort effet de levier, étant donné la forte probabilité de vous retrouver liquidé par un mouvement imprévisible du marché.
Faites également attention à la date du 5 avril pour Ethereumcar à cette occasion, les options expireront avec un intérêt ouvert relativement faible, mais avec une valeur notionnelle des appels supérieure à celle actuelle (expire le 29 mars) et avec un prix maximum égal à 3 500 USD.
Pour Bitcoin, la prochaine date à surveiller est le 26 avril, avec 5 milliards de dollars supplémentaires de positions expirant.
Analyse des prix des crypto-monnaies BTC et ETH
Alors que les traders d’options s’inquiètent de l’expiration d’un flot de contrats, Bitcoin et Ethereum ont du mal à maintenir leur prix dans une structure haussière.
En détail sur BTC, après le mouvement d’hier après-midi avec lequel les shorts sont allés prendre la liquidité fixée juste en dessous du niveau de 72 000 USD, les traders longs sont revenus au premier plan, ramenant les prix de l’actif au-dessus du prix d’avant-dump.
Dans le graphique de 4 heures, nous pouvons clairement voir comment le non. 1 crypto par capitalisation reste bien au-dessus des 50 EMA, se remettant d’une brève baisse des jours précédents.
A titre indicatif, les zones de prix à contrôler sont de 71 500 USDcomme si sa rupture pourrait accélérer la volatilité à la hausse, et 68 000 $en dessous duquel nous pourrions nous attendre à une configuration de « reprise en forme de V » ou à une accaparement de liquidités et à une absorption immédiate.
Cela pourrait donc être une bonne idée de passer un ordre d’achat dans cette zone, en supposant un krach temporaire et une reprise ultérieure.
En cas de cassure haussière, nous nous attendons cependant à un maintien rapide des 74 000 USD :
Pour Ethereum la situation est similaire mais avec une tendance plus descendante/latéralisation.
Les prix des ETH sont également supérieurs à 50 EMA sur un graphique de 4 heures, mais ne se sont pas encore remis du short dump d’hier.
La pression à la vente, résultant de la négativité infligée par la décision tardive de la SEC sur un ETF spot ether, pourrait se faire encore plus sentir alors que les traders d’options attendent l’expiration de demain.
Attention au niveau des 3 500 USD qu’il est essentiel de protéger pour alimenter les espoirs des bulls de voir la crypto au-dessus des 4 000 USD à court terme.
Pour un redémarrage immédiat, le premier objectif est la cassure des 3 650 USD, ce qui ouvrirait les portes à une phase de violente hausse des prix.
En cas de baisse, préparons-nous à voir le coin en dessous de 3 300 USDet peut-être même près de 3 100 USD.
Dans ce cas également, la stratégie consistant à passer un ordre d’achat à ces niveaux (généralement -10 % des valeurs actuelles) reste valable, en essayant d’exploiter la volatilité du marché.
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