Ce n’est pas une nouvelle particulièrement bonne pour Bitcoin venant de Genesis.
En fait, le tribunal des faillites a autorisé Genesis Global Holdco LLC à vendre environ 35 millions d’actions de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pour une valeur totale de plus de 1,3 milliard de dollars.
Le prêteur de cryptomonnaies, qui a fait faillite après la faillite de FTX, s’apprête à indemniser ses créanciers, y compris ses anciens clients qui lui ont prêté des actifs numériques, et pour ce faire, à liquider tous les actifs pouvant être liquidés pour encaisser des dollars.
Actualité Bitcoin : la vente de Genesis
Bloomberg rapporte que le juge Sean Lane a déclaré qu’il accéderait à la demande de Genesis de vendre des actions GBTC, et rapporte également que la vente se fera au fil du temps avec l’aide d’un courtier.
Au-delà des 35 millions d’actions, GBTC vendra également plus de 11 millions d’actions du Grayscale Ethereum Trust pour une valeur supplémentaire de plus de 200 millions de dollars.
À l’heure actuelle, il y a encore 517 millions d’actions GBTC en circulation, la vente de Genesis équivaut donc à moins de 7 %.
Depuis qu’il est devenu un ETF le 11 janvier de cette année, GBTC a déjà liquidé plus de 25 % du BTC qu’il détenait en garantie de ses actions.
Cela signifie qu’en un peu plus d’un mois, trois fois et demie le nombre d’actions que Genesis restituerait vraisemblablement ont été restituées au Grayscale Bitcoin Trust.
En fait, une partie des actions GBTC vendues sur les marchés au cours du dernier mois abondant a fini par être retirée du marché par le Grayscale Bitcoin Trust, et il est probable que les 35 millions d’actions Genesis devront également être retirées du marché. .
Étant donné que pour chaque action GBTC, il y a moins de 0,9 millième de Bitcoin en garantie, si les 35 millions d’actions Genesis étaient effectivement retirées du marché, cela signifierait que le Grayscale Bitcoin Trust devrait liquider 31 000 BTC supplémentaires. À ce jour, en un peu plus d’un mois, elle en a liquidé près de 160 000.
L’impact sur le prix du Bitcoin
Ces chiffres suggèrent que l’impact d’une telle vente sur le prix du Bitcoin pourrait même ne pas être particulièrement significatif.
En effet, il convient de souligner qu’au cours de la seconde quinzaine de janvier, le Grayscale Bitcoin Trust a vendu plus de 10 000 BTC en moyenne par jour pendant une dizaine de jours consécutifs, pour un total de plus de 100 000 Bitcoin.
Celles que le fonds pourrait être contraint de vendre s’il était contraint de retirer l’ensemble des 35 millions d’actions Genesis du marché représentent moins d’un tiers et il est peu probable qu’elles soient liquidées en totalité, étant donné que la vente de Genesis se fera dans le temps.
Au cours de ces dix jours au cours desquels Grayscale a liquidé en moyenne plus de 10 000 BTC par jour, le prix du Bitcoin est d’abord tombé en dessous de 39 000 $, puis est revenu bien au-dessus de 40 000 $.
En ignorant la mini-bulle du jour où les nouveaux ETF ont atterri sur les marchés, qui a porté le prix du Bitcoin à 49 000 $ pendant une très courte période, le prix précédent était d’environ 44 000 $, alors qu’après la fin des grandes ventes de GBTC, il avait augmenté. à 43 000 $. Dans les jours suivants, il est ensuite passé à 48 000 dollars, puis à 52 000 dollars.
Cela laisse penser que, si les ventes de Genesis se diluent effectivement au fil du temps, elles pourraient avoir un impact minime sur le prix du Bitcoin, et cet impact pourrait même n’être que passager.
En fait, hier, lorsque la nouvelle est sortie, les marchés l’ont pratiquement ignorée, étant donné qu’hier encore, le prix est passé de moins de 50 000 $ à plus de 52 000 $.
Le rôle des autres ETF
Les autres ETF font grimper le prix du Bitcoin ces jours-ci.
Autrement dit, tandis que le Grayscale Bitcoin Trust a liquidé près de 160 000 BTC, l’ETF BlackRock (IBIT) en a acheté plus de 105 000 et celui de Fidelity près de 80 000. Par conséquent, ces deux ETF à eux seuls ont déjà acheté et retiré du marché plus de BTC que GBTC n’en a liquidé.
A ceux-ci, il faut ajouter au moins deux autres nouveaux ETF Bitcoin, ARKB par Ark et BITB par Bitwise qui ont respectivement acheté près de 23 000 et près de 19 000 BTC.
Ainsi, en prenant uniquement en compte ces cinq nouveaux ETF, alors que GBTC liquidait environ 160 000 BTC, les quatre autres en retiraient plus de 220 000 des marchés.
Il est clair que cette dynamique a pu contribuer de manière significative à la hausse du prix du Bitcoin, étant donné que sur la seule première quinzaine de février, il est passé de 43 000 $ à 52 000 $.