Politiques japonaises en matière de financement en chaîne jusqu'en 2026

Le Japon a décidé de miser ouvertement sur la blockchain pour repenser les paiements, le règlement des titres et la gestion des actifs financiers. L'Agence des services financiers (FSA), l'autorité de surveillance financière du Japon, a Politiques japonaises en matière de financement en chaîne une priorité de son programme pour 2026, couvrant les paiements, le règlement des titres et la tokenisation des actifs. Il ne s’agit pas d’une annonce isolée : elle intervient après des mois au cours desquels les banques japonaises, les gestionnaires d’actifs et les plateformes blockchain ont déjà commencé à tester des systèmes concrets, des pensions d’obligations d’État aux fonds d’actions tokenisés.

Points clés

• La FSA a fait du financement en chaîne une priorité pour le programme 2026, avec des plans sur les paiements, le règlement des titres et la tokenisation des actifs.
• Un « Forum financier en chaîne pour l’ère de l’IA » sera lancé pour aborder les questions techniques, réglementaires et de surveillance.
• Quatre sociétés du groupe MUFG testent actuellement les pensions d'obligations du gouvernement japonais (JGB) sur le réseau Canton.
• SBI Global Asset Management et DigiFT ont lancé un fonds d'actions japonaises tokenisé sur Solana, tandis que SBI Holdings et Solana Foundation ont formé un partenariat stratégique.
• En juillet, le Japon a classé les crypto-monnaies parmi les produits financiers ; en août, la FSA a créé une division dédiée aux crypto et aux stablecoins.

La FSA japonaise vise le financement en chaîne pour 2026

L'orientation a été définie dans les Priorités Stratégiques 2026 publiées par la FSA le 15 septembre, le document avec lequel l'autorité explique comment elle entend répondre aux changements des marchés financiers entraînés par la blockchain et l'intelligence artificielle. Selon l'agence, la combinaison de nouveaux systèmes avec les infrastructures existantes peut améliorer des domaines tels que les transferts de fonds et le règlement de titres.

Le gouvernement japonais avait déjà inclus les paiements en chaîne et les investissements dans les infrastructures financières dans une stratégie économique adoptée en juillet, conçue pour encourager les investissements dans des secteurs clés et soutenir les entreprises japonaises engagées dans des processus de restructuration. La FSA est désormais chargée de mettre ces mesures en pratique, notamment en utilisant la blockchain aux côtés des systèmes financiers existants.

Modifications législatives qui classent les crypto-monnaies comme produits financiers

Le cadre réglementaire a évolué en parallèle. En juillet, le Japon a approuvé des modifications de sa législation financière qui classent les crypto-monnaies comme produits financiers en vertu de la loi sur les instruments financiers et les changes, ouvrant la voie à des modifications de la fiscalité, des produits d'investissement et de la conduite du marché liés aux crypto-monnaies. crypto-monnaies. C’est une étape importante car elle fait passer les cryptomonnaies japonaises d’une zone grise réglementaire à un périmètre réglementaire plus proche de celui des titres traditionnels, avec des conséquences directes sur la manière dont les banques et les gestionnaires pourront proposer des produits connectés.

Collaboration gouvernement-industrie et initiatives de test

Pour mettre cette stratégie en pratique, la FSA vise un dialogue continu entre le régulateur et le secteur privé, soutenu par des tests concrets déjà en cours sur plusieurs fronts. L'autorité a expliqué que le processus implique des manifestations et des discussions entre public et privé pour identifier les problèmes encore non résolus, avant de construire une infrastructure financière conçue pour être utilisable et compétitive, en gardant au centre la protection des utilisateurs et la stabilité du système financier.

Le forum financier en chaîne et les groupes d'étude

Une partie du travail comprendra la création d'un « Forum sur la finance en chaîne pour l'ère de l'IA », un espace où des responsables et des représentants de l'industrie examineront comment opérationnaliser la finance en chaîne. Le Groupe d’étude sur la finance numérique et décentralisée et le Groupe d’étude sur la promotion d’une utilisation rationnelle de l’IA et des technologies associées évolueront en parallèle, tous deux appelés à aborder les questions techniques, réglementaires et de surveillance liées à ces technologies.

Test du MUFG sur la réglementation de la blockchain pour les pensions d'obligations d'État

Sur le devant du règlement de titres blockchainles travaux ont déjà commencé. Quatre sociétés du Mitsubishi UFJ Financial Group ont commencé à tester les pensions d'obligations du gouvernement japonais (JGB) sur le réseau Canton en août, avec une preuve de concept analysant le traitement et le règlement automatisés dans les 24 heures. MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking et MUFG Bank participent au projet, aux côtés de Digital Asset et Progmat. L'initiative a été sélectionnée par la FSA dans le cadre du Payment Innovation Project, le programme pilote conçu pour tester les systèmes de paiement et de règlement basés sur la blockchain.

Tokenisation et partenariats stratégiques : SBI, DigiFT et Solana Foundation

La poussée vers tokenisation des actifs au Japon cela ne vient pas seulement du régulateur. En juillet, SBI Global Asset Management et DigiFT ont lancé un fonds d'actions japonaises tokenisé sur Solana, offrant aux investisseurs institutionnels et qualifiés un accès basé sur la blockchain à une stratégie d'actions japonaises à dividendes élevés. Quelques jours plus tôt, SBI Holdings et la Fondation Solana avaient formalisé un partenariat stratégique axé sur les pièces stables, les actifs tokenisés, les paiements et les services institutionnels de blockchain au Japon et sur d'autres marchés asiatiques. Dans le cadre de l'accord, la Fondation Solana entrera dans SBI R3 Japan, une filiale conjointe de Sumitomo Mitsui Financial Group, qui, après les procédures d'entreprise requises, changera son nom en SBI Solana Global.

Paiements transfrontaliers et nouveaux règlements de titres

Le Politiques japonaises en matière de financement en chaîne ils regardent également au-delà des frontières nationales, visant à accélérer à la fois les transferts internationaux et le règlement des titres sur le marché intérieur. La FSA a prévu des discussions politiques consacrées à paiements transfrontaliers Japonimpliquant des participants publics et privés à travers l’Asie.

Blockchain pour les virements internationaux

Le Japon a l’intention d’organiser « Asia Day 2027 » lors de la Japan Fintech Week, prévue entre février et mars 2027, un événement dédié à la finance à l’ère numérique qui fera partie des discussions sur l’amélioration des transferts transfrontaliers, y compris la finance en chaîne. L'infrastructure de paiement est déjà un domaine central du développement de la blockchain parmi les institutions financières japonaises : MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation et Mizuho Bank préparent des transactions conjointes de stablecoin dans un cadre commun, avec une activité opérationnelle prévue pour l'exercice 2026, se terminant en mars 2027.

Vers un règlement plus rapide des titres

Au niveau national, la FSA travaillera avec les acteurs du marché pour raccourcir et améliorer le règlement des titres, tout en évaluant simultanément le développement de la tokenisation des actifs. Aujourd'hui, les transactions sur actions nationales au Japon sont réglées sur une base T+2, tandis que les transactions sur les obligations d'État japonaises sont généralement réglées le jour ouvrable suivant. Les autorités japonaises évaluent également une réglementation basée sur la blockchain pour les actions cotées et les obligations d’État : un premier plan de développement pourrait être prêt début 2027, tandis qu’un système opérationnel ne pourrait arriver que dans les années 2030, avec la participation de la FSA, du ministère des Finances, de la Banque du Japon et des institutions financières.

L’intelligence artificielle entre dans les services financiers et la supervision

L'intelligence artificielle sera prise en compte aux côtés de la blockchain alors que la FSA réfléchit à la manière dont les services financiers et leur surveillance devront changer. Il s’agit de l’une des questions les plus délicates de l’ensemble du programme politique, car l’adoption de l’IA dans le secteur financier affecte directement la manière dont les banques et les régulateurs gèrent les risques et les contrôles.

Le rôle des agents d’IA dans l’innovation financière

Selon le régulateur, les technologies de IA d’innovation financièrey compris les agents d’IA, pourraient soutenir les services financiers non seulement en améliorant l’efficacité opérationnelle, mais aussi en permettant aux institutions d’offrir des produits ayant une plus grande valeur pour les utilisateurs. L'agence prévoit d'examiner comment la surveillance des marchés et des institutions financières doit s'adapter à mesure que l'adoption de ces technologies augmente.

Comment la supervision évolue avec l’adoption de l’IA

La politique de la FSA comprend un soutien plus fort à l’utilisation correcte de l’IA par les institutions financières, tout en tenant compte des risques associés à cette technologie. La stratégie économique du gouvernement en juillet a inscrit ces travaux dans un plan plus large visant à consacrer davantage de capitaux aux investissements de croissance et à renforcer l'infrastructure financière pour soutenir l'économie japonaise.

Un pôle dédié à la supervision des actifs numériques

En août, suite à la reclassification légale des cryptomonnaies en produits financiers, la FSA a créé une division dédiée aux cryptomonnaies et aux stablecoins, regroupant la supervision des actifs numériques, l’innovation et la planification des paiements numériques dans un seul département. C'est un signal important pour le marché : cela signifie que le Réglementation blockchain de la FSA il ne passe plus par des structures génériques, mais dispose désormais d'une structure interne spécifique appelée à gérer de manière coordonnée les projets de crypto, de stablecoins et de tokenisation, au moment même où des banques comme MUFG et des managers comme SBI accélèrent leurs projets pilotes.

Ce collaboration entre le gouvernement et l'industrie au Japon rassemble des tests techniques avancés, de nouvelles règles et une structure de surveillance repensée dans une seule fenêtre temporelle : un alignement rarement observé de manière aussi compacte sur d’autres grands marchés financiers, et qui fait du cas japonais un cas test étroitement observé par les régulateurs et les institutions financières d’autres pays.

FAQ

Quelle est la priorité 2026 de l'Agence japonaise des services financiers en matière de blockchain ?

La FSA a fait du financement en chaîne basé sur la blockchain une priorité pour 2026, couvrant les paiements, le règlement de titres, les actifs tokenisés et les transferts transfrontaliers.

Quelles initiatives collaboratives sont en cours pour tester la blockchain au Japon ?

Les collaborations public-privé incluent le test par MUFG des pensions d'obligations du gouvernement japonais (JGB) sur le réseau Canton et la création du forum financier en chaîne, conçu pour résoudre les problèmes techniques et réglementaires.

Comment le Japon aborde-t-il la réglementation des crypto-monnaies et des actifs numériques ?

En juillet 2026, le Japon a modifié ses lois financières pour classer les crypto-monnaies comme produits financiers, et en août, la FSA a créé une division dédiée aux crypto-monnaies et aux pièces stables pour superviser les actifs numériques.

Quel rôle l’intelligence artificielle joue-t-elle dans les projets de la FSA en matière d’infrastructure financière ?

La FSA prévoit d’envisager les technologies de l’IA, y compris les agents d’IA, pour améliorer les services financiers et évaluera les ajustements nécessaires en matière de surveillance à mesure que leur adoption se développe.

Contenu créé avec l’aide de l’intelligence artificielle et de la révision éditoriale humaine.