C'est l'idée de l'ancien président de FTX USA. Verrons-nous quelque chose de similaire ailleurs également ?
Nous l’avons écrit à plusieurs reprises dans ces pages : nous avons cru à une conquête des voies, thèmes et époques de la finance traditionnelle au détriment du monde crypto. Au contraire, c’est aussi le contraire qui se produit (un peu). Non seulement le monde des marchés traditionnels finira par être ouvert 24h/24 et 7j/7, mais certains instruments typiques des secteurs $BTC et crypto finiront également par régir les échanges de l’autre côté de la barrière. C'est le cas de ce qu'il aimerait lancer Brett Harrison – ex-FTX US – qui envisage d'apporter, après avoir déjà reçu des financements conséquents, je criminel à terme dans le domaine des actifs traditionnels.
LE contrats à terme perpétuels ce sont des contrats à terme qui n'expirent jamais, qui n'ont pas besoin de roulement et qui sont très populaires précisément dans le lieu plateformes de trading dédiées aux cryptomonnaies. Des produits qui ne plaisent pas à tout le monde, mais qui sont devenus extrêmement dominants, imposant des volumes 10 fois supérieurs à ceux du monde place.
Déjà reçu un financement important
Brett Harrison a déjà obtenu plus de 35 millions de dollars de financement pour lancer son idée. Il s'appellera AX et ciblera dans un premier temps principalement les investisseurs institutionnels non américains (également pour des raisons réglementaires, pensons-nous). L’objectif est d’emprunter le modèle dei contrats à terme perpétuels très populaire sur Bitcoin et crypto et de les combiner avec un sous-jacent (même s'il serait impropre de l'appeler ainsi) sur des actifs traditionnels.
LE contrats à terme perpétuels ils ont l'avantage de ne jamais être périmés ni périmés, permettant entre autres l'utilisation de levier et aussi de court – avec un mécanisme d’équilibre des prix qui exploite la taux de financement: selon la position choisie (longue ou courte) vous payez ou recevez des micro-paiements qui ont pour objectif de maintenir « l'équilibre » les deux fronts.
Serait-ce une avancée dans le monde encombré des contrats dérivés sur actions et actifs traditionnels ? On verra : les avantages pratiques sont nombreux, mais face à des marchés historiquement plus volatils et surtout moins résistants aux chocs (il suffit de penser à la gestion difficile des liquidations en chaîne).
Pas seulement cette startup
En réalité – du moins selon les rumeurs les plus crédibles – plusieurs groupes explorent cette opportunité, qui serait très différente de celle de la tokenisation. Dans ce dernier cas, en effet, nous parlons d'actifs qui viennent transformé ou encapsulé en jetons cryptographiques qui peuvent également être échangés sur des bourses relativement décentralisées.
Dans le cas d criminel – comme les appellent affectueusement les passionnés – il existe des contrats qui ne sont valables que contre la contrepartie (l’émetteur du contrat) et qui se négocient généralement sur des bourses centralisées, à quelques exceptions près (voir le boom récent de certaines bourses DeFi).
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