Dans l’espace DeFi, il existe de nombreuses plateformes qui permettent aux utilisateurs de rentabiliser leurs actifs numériques sans avoir à passer par des intermédiaires traditionnels tels que des banques ou des courtiers.
Le secteur a encore évolué en 2025, et désormais les plateformes DeFi offrent des opportunités de plus en plus sophistiquées pour générer des revenus passifs grâce à des mécanismes tels que le prêt, le jalonnement, l'apport de liquidités et l'agriculture de rendement.
Comment DeFi génère des retours
DeFi (finance décentralisée) est un écosystème d'applications financières basé sur la blockchain qui, contrairement à la finance traditionnelle (CeFi), est sans autorisation. Cela signifie que n’importe qui peut en profiter avec son propre portefeuille anonyme et non dépositaire.
Les rendements générés par les protocoles DeFi proviennent de diverses activités, telles que le prêt d'actifs cryptographiques pour gagner des intérêts, ou la fourniture de liquidités aux échanges décentralisés (DEX), ou la collecte de frais, ou le jalonnement pour soutenir la sécurité du réseau tout en recevant des récompenses en échange.
Les principaux mécanismes sont :
- les prêts, c'est-à-dire les prêts cryptographiques en échange de revenus d'intérêts
- staking, ou participation à la validation des transactions
- la fourniture de liquidité, c'est-à-dire l'ajout de vos actifs cryptographiques aux pools DEX pour faciliter les swaps
- le Yield Farming, c'est-à-dire l'injection de liquidités sur les protocoles DeFi pour recevoir des récompenses en échange sous forme d'intérêts, de frais ou de tokens de gouvernance.
Parfois ces stratégies peuvent également être combinées entre elles, comme le liquid staking qui permet de maintenir sa liquidité même en immobilisant des tokens pour le staking.
D’ici 2026, les rendements moyens varieront désormais de 3 % à 20 % par an pour les actifs stables tels que les stablecoins, mais dans certains cas, ils pourront même dépasser 100 % dans les pools à haut risque.
Cependant, ces taux peuvent être fortement influencés par la volatilité du marché et les incitations des différents protocoles, et comportent des risques tels que des pertes éphémères, des piratages et des fluctuations de prix.
Prêt
En ce qui concerne les prêts décentralisés, la plateforme la plus utilisée est Aave.
Il s’agit de l’un des protocoles DeFi les plus consolidés, avec une TVL de plus de 4,5 milliards de dollars et la prise en charge de 9 chaînes, dont Ethereum évidemment.
C'est une plateforme qui existe depuis plusieurs années (depuis 2017), et qui permet de prêter des actifs tels que l'ETH, l'USDC et le DAI, en rapportant des intérêts. En 2026, il introduira de nouvelles fonctionnalités telles que les prêts flash et l’effet de levier liquide, idéaux pour les stratégies avancées.
Pour utiliser Aave, vous devez connecter votre portefeuille (généralement MetaMask), déposer des actifs dans un pool de prêt et gagner des APY dynamiques en fonction de la demande.
Par exemple, en prêtant de l'USDC, vous pouvez obtenir un APY (rendement annuel en pourcentage) de 3,5 % à 6 %, tandis que pour l'ETH, vous pouvez obtenir de 5 à 10 %.
Les risques encourus sont ceux liés de manière générique à la vulnérabilité des smart contracts, mais aussi spécifiquement aux liquidations en cas de chute du collatéral.
Il convient également aux débutants grâce à une interface conviviale et à la prise en charge multi-chaînes.
Les autres plateformes de prêt sont Compound, pour les prêts autonomes, et Morpho pour l'optimisation des prêts.
Compound est similaire à Aave, mais avec des taux autonomes basés sur des algorithmes, tandis que Morpho optimise les prêts sur Aave/Compound avec des coffres-forts de premier ordre.
Fourniture de liquidités
Le DEX le plus utilisé est certainement Uniswap. Ses versions récentes V3 et V4 optimisent les rendements avec une liquidité concentrée et des hooks personnalisés.
Pour obtenir des rendements sur Uniswap, vous devez fournir des liquidités sur des paires de trading spécifiques, telles que ETH/USDC, pour percevoir des frais compris entre 0,05 % et 1 % par swap.
Les rendements typiques se situent entre 5 % et 20 % pour les pools stables, mais sur les pools volatils tels que USDC/WBTC sur Optimism, ils peuvent aller jusqu'à 80 %.
Le principal risque spécifique, outre les risques génériques, est lié aux pertes éphémères, en cas de divergence des prix. Cependant, ce risque peut être considérablement réduit en évitant les pools contenant des jetons spéculatifs.
Uniswap a une liquidité élevée et des intégrations avec divers portefeuilles, et est également bon pour l'agriculture de rendement sur les paires populaires.
Jalonnement
Le jalonnement liquide sur Ethereum est dominé par Lido Finance, avec une TVL de 13,9 milliards. Il vous permet de miser sur l'ETH et de recevoir du stETH en échange d'une utilisation dans DeFi.
En effet, il est possible de faire rentabiliser le stETH, par exemple en prêtant ou en farmant, mais aussi en continuant à miser de l'ETH.
Les rendements typiques se situent entre 4 % et 8 % sur l'ETH, mais avec un boost sur le packaging (wstETH).
Le risque spécifique est réduit (pertes pour les validateurs hors ligne), mais il est rare.
Agriculture de rendement
Yearn Finance est l'une des plateformes les plus utilisées pour l'agriculture de rendement.
En fait, il déplace les actifs entre différents protocoles pour maximiser l'APY.
Vous effectuez un dépôt dans un coffre-fort, et laissez le protocole optimiser son utilisation.
Les rendements typiques se situent entre 5 % et 15 %, mais vont jusqu'à 60 % dans les coffres fixes.
Cependant, les risques dans ce cas sont plus grands, car ils dépendent de nombreux protocoles sous-jacents.
Cependant, il existe également Pendle Finance pour le trading de rendement.
Pendle vous permet en effet de tokeniser le rendement, en séparant le principal (PT) et le rendement (YT) pour les stratégies fixes ou spéculatives.
Il convient également de mentionner Ethena, qui permet des rendements synthétiques sur l'USDe.
Pièces stables
Enfin, il convient également de citer Curve Finance, spécialiste du stablecoin.
En fait, Curve est optimisé pour les swaps stables avec un glissement minimal, idéal par exemple pour l'agriculture de rendement sur les pièces stables.
Vous déposez des pièces stables dans des pools, des mises et des LP et recevez des récompenses en CRV.
Les rendements typiques varient de 10 % à 30 % pour les pools stables, mais peuvent dépasser 100 % avec un effet de levier sur la base du rendement.
Le plus gros risque est la dépendance à la volatilité du jeton CRV.
Risques généraux
DeFi n’est pas sans danger.
Les piratages sont relativement fréquents, en particulier sur les protocoles plus petits ou moins éprouvés, et il y a également des tirs de tapis, notamment sur les nouveaux.
Il vaudrait mieux utiliser des portefeuilles matériels, et surtout vérifier les audits de protocole pour comprendre s'ils sont sûrs. De plus, il vaut toujours mieux se diversifier et ne pas tout laisser dans un ou quelques protocoles. Il est également conseillé de commencer avec de petites sommes, et de faire attention aux frais.