Investisseurs de Polymarket Ils sont sûrs que le Réserve fédérale Il mettra fin au serrage quantitatif (QT) d'ici avril 2024. Ce changement pourrait avoir un impact significatif sur l'ensemble du paysage financier, y compris les crypto-monnaies.
Selon une enquête sur PolyMarket, une plate-forme de prévision basée sur la crypto-monnaie, les chances de la Fed pour interrompre le programme QT d'ici le 30 avril ont atteint le 100%Reste inchangé jusqu'à la date actuelle.
Le rôle du resserrement quantitatif (QT) dans la politique monétaire de la Fed
Le resserrement quantitatif est un outil de politique monétaire utilisé par la Réserve fédérale pour réduire les liquidités du système économique.
La pratique consiste à ne pas renouveler les obligations expirées dans le budget de la Fed, contrecarrant l'effet expansif de la Soufflement quantitatif (QE), employé après la crise financière de 2008.
Le régime QT actuel est en vigueur de Juin 2022 Et il a été utilisé en plus de l'augmentation des taux d'intérêt à court terme pour contenir l'inflation.
L'objectif principal était celui de Augmenter les taux d'intérêt à long terme et soustraire la liquidité des marchés.
Bien que l'expansion du QT n'ait pas empêché les marchés d'actions et les crypto-monnaies de croître au cours des deux dernières années, sa continuation représente un défi macroéconomique qui pourrait influencer considérablement les marchés financiers.
Selon certains analystes, l'étroit monétaire peut avoir atteint un point critique, ce qui révise les outils actuels de politique monétaire nécessaire.
L'impact du QT sur le marché des crypto-monnaies
Compte tenu du Corrélation étroite entre les crypto-monnaies et les marchés financiers traditionnelsLe fort contrôle de la liquidité imposée par le QT a contribué à augmenter la volatilité des crypto-monnaies au cours des premiers mois de 2024.
En février, le secteur a subi une baisse nette, avec Bitcoin (BTC) à une perte de 30% par rapport au maximum de janvier et à l'indice S&P 500 dans le territoire de la correction.
Cependant, la croyance croissante que la Fed réduira le QT est considérée par de nombreux investisseurs comme un facteur haussier pour le crypto-monnaie.
Avec le relâchement des restrictions et une possible Réduction des taux d'intérêt au second semestre 2024Le marché pourrait reprendre une tendance positive.
L'importance des décisions de la Fed pour le secteur crypto est également confirmée par l'analyste Benjamin CowenSelon lequel la fin du QT pourrait déclencher une grande reprise du marché.
Ce scénario pourrait être répété de manière similaire aux cycles haussiers précédents, dans lesquels Bitcoin a atteint ses sommets historiques au cours des périodes d'une plus grande expansion économique.
Polymarket: les prévisions à la fin du resserrement quantitatif de la Fed
PolyMarket est une plate-forme de paris basée sur des paris qui permet aux utilisateurs de se concentrer sur les événements réels. Sa popularité a augmenté en particulier au cours du cycle électoral américain de 2024, réussissant à prédire précisément la croissance de la candidature de Donald Trump.
Le pari actuel à la fin du QT, intitulé « Fed finira-t-il QT avant mai?«, Il a généré un volume d'échanges égal à 6,2 millions de dollars. Les utilisateurs de la plate-forme attribuent désormais une probabilité de 100% à l'événement que la Fed interrompt sa politique serrée monétaire d'ici mai.
Indications de la Réserve fédérale et du débat sur la dette publique
Bien que la Réserve fédérale n'ait pas encore officiellement confirmé l'intention d'arrêter le QT, du procès-verbal de Comité fédéral de marché ouvert de janvier, il se demande que certains membres de la Fed sont préoccupés par l'impact de la politique sur le débat relatif à Toit de dette américaine.
Certains responsables pensent que, en prévision de de fortes fluctuations dans les réserves bancaires dans les prochains moisil peut être nécessaire d'évaluer un casser ou ralentissement de la réduction du budget de la Fed Jusqu'à la résolution de la question.
Ce point pourrait être fondamental pour les prochaines décisions monétaires et pour l'évolution du marché.
Signaux positifs de l'économie américaine
La tendance de l'économie américaine montre des signes de reprise. Selon les données les plus récentes, l'indice d'index des gestionnaires d'achat de fabrication (PME) enregistré Deux mois consécutifs d'expansionAprès plus de deux ans de contraction.
Cette reprise est importante pour les marchés financiers, car ils sont en relation avec les cycles économiques précédents Bitcoin a atteint ses sommets historiques en période d'expansion économiquereflétant ainsi la corrélation entre la tendance du cycle économique et le marché des crypto-monnaies.
Scénarios possibles pour les prochains mois
Si la Fed confirme l'interruption du QT et procède avec une réduction des taux d'intérêt au second semestre de 2024, on pourrait y assister réinscription de la liquidité sur les marchés financiers.
Ce scénario pourrait avoir un effet positif à la fois sur le marché boursier et sur les crypto-monnaies, posant potentiellement les fondements d'une nouvelle phase haussière.
Cependant, il reste à voir si la Réserve fédérale décidera d'agir dans ce sens ou si elle évaluera des alternatives pour maintenir le contrôle des marchés de l'inflation et des finances. Les observateurs attendent que les prochaines déclarations officielles confirment ce que les paris polymarkets envisagent désormais une certitude.
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