Selon les dernières actualités crypto, depuis leur lancement, les ETF Ethereum ont enregistré de nombreuses et importantes sorties de capitaux contre quelques petites entrées de capitaux. Contrairement aux ETF Bitcoin qui ont apporté une plus grande richesse à la cryptomonnaie, ici le résultat des premières semaines de trading ne convainc pas les investisseurs.
Dans le même temps, les volumes des contrats à terme sur Ethereum sur le «Bourse de commerce de Chicago« (CME) fait face à un ralentissement des échanges avec des données baissières en août.
Examinons de plus près ce qui se passe avec les produits d’investissement basés sur l’éther : tous les détails ci-dessous.
ETFs Ethereum : les sorties de capitaux dominent les dernières nouvelles sur les crypto-monnaies
Depuis leur lancement le 23 juillet, Les ETF Spot Ethereum ont déçu les investisseurs avec des chiffres peu convaincants. En chiffres, ces véhicules d’investissement réglementés ont généré une sortie nette de plus de 560 millions de dollars depuis leurs débuts.
D'après ce que montre la plateforme SoSoValue, la tendance dans la répartition des sujets ayant participé aux échanges est évidente. Après un afflux initial de 106 millions de dollars, Il y a eu 21 jours de sorties contre seulement 8 jours positifs.
Les deux dernières séances des 3 et 4 septembre, avec des sorties de 47 et 37 millions de dollars respectivement, contribuent à aggraver la situation actuelle. Toutes les ventes proviennent du fournisseur Grayscale, qui a liquidé à ce jour 2,65 milliards de dollars de positions Ethereum dans son ETF.
Blackrock, Fidelity, Bitwise et Grayscale lui-même, mais en bas «Mini-fiducie » sont en revanche ceux qui ont acheté le plus, avec un total de 1,95 milliard de dollars. Les actifs actuellement détenus par les différents gestionnaires de fonds s'élèvent à 6,73 milliards de dollars.
Parallèlement au lancement des ETF, Ethereum a perdu plus de 22 % de sa valeur boursière en aoûtenregistrant la plus forte baisse depuis juin 2022. Sur le bien-fondé de l'échec des produits spéculatifs américains basés sur l'éther, DBS Treasury est intervenu dans un post approfondi, déclarant que :
« Le lancement de l’ETF spot Ether aux États-Unis le 23 juillet s’est avéré moins qu’idéal, coïncidant avec une vente massive des actions technologiques. Le bêta élevé de l’Ether (~2,7) implique des baisses importantes pendant les périodes d’aversion au risque, et les prix de l’Ether ont connu une baisse de 30 % depuis son lancement. »
Au contraire, les ETF Bitcoin, bien qu’eux aussi orientés vers les sorties ces derniers jours, ont connu un parcours plus satisfaisant.
Au cours des 6 premières semaines de négociation, les fonds négociés en bourse BTC ont enregistré un afflux net de 300 millions de dollars, conduisant la crypto-monnaie à un nouveau record historique.
Les volumes des contrats à terme sur Ethereum du CME diminuent, ceux sur Bitcoin augmentent légèrement
Alors que les ETF Ethereum déclenchent d'importantes sorties nettes de capitaux, également les données des volumes à terme du «Bourse de commerce de Chicago« (CME) fait face à des temps difficiles.
En particulier, les volumes des contrats à terme sur l'éther du CME ont chuté de 28,7 % en août, à 14,8 milliards de dollars, selon le fournisseur de données CCData.
Parlons de la la baisse volumétrique la plus impactante depuis décembre 2023avec l'indice des options en baisse également de 37% à 567 millions de dollars.
Parallèlement, l'intérêt ouvert de ces instruments du CME a également connu une forte baisse. Les données sont toujours bien meilleures que celles observées au troisième trimestre 2023.
Avant les débuts des fonds ETH cotés sur les bourses américaines, les contrats à terme étaient les seuls instruments à la disposition des investisseurs pour parier sur la performance de la cryptomonnaie via des options réglementées.
La combinaison des sorties d'ETF et de la baisse des volumes de contrats à terme du CME est un signe clair de la baisse de l'intérêt institutionnel pour Ethereum. Voici le commentaire technique de CCData sur la situation actuelle :
« Cette baisse des volumes de transactions sur les instruments ETH suggère un intérêt institutionnel plus faible que prévu pour cette activité, notamment après le lancement des ETF ETH spot. La réduction des flux entrants vers les ETF ETH spot en août soutient encore davantage cette tendance. En outre, les effets de saisonnalité en août peuvent avoir contribué à la réduction de l'activité de trading, cette tendance étant susceptible de se poursuivre en septembre. »
Il est clair qu’il y a eu un changement mondial dans l’intérêt des investisseurs envers Bitcoin.la cryptomonnaie par excellence. En août, le volume des contrats à terme sur bitcoin du CME a augmenté de 3,74 % pour atteindre 104 milliards de dollars, pendant la performance négative d'Ethereum.
Selon les données suivies par Wintermute, les contrats à terme sur Bitcoin représentent désormais 48 % du total des intérêts ouverts notionnels sur le marché, en forte hausse par rapport aux 31 % de mars.
Analyse graphique ETH/BTC : les ETF conduiront-ils à un renversement de la tendance baissière pluriannuelle ?
Certains experts affirment qu'une reprise prochaine des ETF Ethereum pourrait déclencher une hausse du prix de l'ETH, en particulier dans la paire contre BTC. En regardant le graphique de la crypto-monnaie par rapport au Bitcoin, il est clair qu’une tendance baissière pluriannuelle est en cours.
Depuis septembre 2022, les prix ont connu une baisse continue, qui représente à ce jour un total de -48%. De la valeur initiale de 0,08 (nombre de BTC pour chaque ETH), nous sommes tombés au niveau actuel de 0,042. Il s'agit d'une dynamique baissière très marquée, la tendance graphique hebdomadaire étant constamment en dessous de l'EMA 50 démontrant l'arrogance des ours.
Le Bitcoin apparaît ainsi comme l'actif dominant dans le monde des crypto-monnaies au cours des deux dernières années d'échanges, avec de meilleures performances que celles d'Ethereum
Malgré un scénario clairement en faveur du Bitcoin, nous pourrions enfin assister à un retournement de situation prochainement. Comme l'a rapporté l'analyste Michaël van de Poppe dans une analyse récente, Le niveau de 0,042 BTC pourrait agir comme un support solide pour une reprise imminente.
Il existe actuellement une divergence haussière entre le prix de l'ETH/BTC et son RSI associé sur le graphique journalier, ce qui devrait conduire à une forte hausse. Dans un tel contexte, des données positives provenant des ETF Ethereum avec de nouveaux afflux nets pourraient fournir le carburant nécessaire pour déclencher un renversement de tendance.
Nous attendons donc des jours meilleurs, le timing du marché pointant déjà vers les prochaines semaines ou le mois d'octobre. Portez une attention particulière au niveau de 0,052 BTC à partir de laquelle les taureaux seraient appelés à pousser le graphique vers de nouveaux horizons de prix haussiers.
Voir l’article original en italien
