Le projet stablecoin USD.AI lance le jeton CHIP

Récemment, l'équipe de Protocole USD.AI a annoncé une étape très importante dans son parcours dans le secteur de la cryptographie, révélant au public l'entrée du Jeton PUCE au sein de l’écosystème. Pour ceux qui ne le savent pas, USD.AI est un projet émergent qui possède son propre stablecoin, soutenu par du matériel. Secteur de l'IA (comme les GPU) et les obligations américaines, et qui développe une nouvelle forme de crédit en chaîne adossé à des actifs.

CHIP représente le jeton de gouvernance qui régira le protocole, dont les détenteurs pourront décider des questions concernant les droits DAO, la gestion de la trésorerie et divers modèles d'assurance et de gestion des risques.. Il y aura un airdrop et une vente publiqueavec des détails qui seront partagés par l’équipe dans les semaines à venir. Voyons de quoi il s'agit et quel type de positionnement ce jeton peut avoir dans le récit de l'IA.

USD.AI : le projet qui mélange stablecoins, IA et crédit on-chain

USD.AI est un Protocole DeFi qui a développé un mécanisme particulièrement intéressant, qui permet d'aligner les intérêts des détenteurs de stablecoins et des entreprises actives dans le secteur de l'IA, à travers un nouveau modèle de crédit en chaîne. Tout part d’une écurie appelée «USDai”dont la valeur est soutenue par des réserves constituées de matériel GPU et de bons du Trésor américain, et qui, si jalonné, permet d'obtenir un rendement passif.

Comment tout cela est-il possible ? En pratique les utilisateurs exploitent l'USDai en échange d'autres stables telles que l'USDC et l'USDT (réseau Arbitrum, Ethereum, Base et Plasma), qui font office de liquidité pour le système. Ce capital, en partie, vient plus tard emprunté par les opérateurs du secteur de l'IA qui ont besoin de financements rapides et peu coûteux, qu'ils proposent Le GPU comme actif collatéral pour l'opération. Il est clair que l'emprunt nécessite un taux d'intérêt, qui finit dans les poches des parieurs de l'USDai, c'est-à-dire des détenteurs de sUSDai.

Depuis son lancement il y a moins d'un an jusqu'à aujourd'hui, le protocole USD.AI s'est considérablement développé, hébergeant environ 1,5 milliard de dollars de prêts, 7,7 milliards de dollars de volumes de transactions et apportant le TVL à 660 millions de dollars. Il représente actuellement le 18ème stablecoin par capitalisation boursière.

Gestion et composition des réserves d'IA

À première vue, l’idée de supporter un stablecoin avec une réserve constituée de GPU AI peut paraître extrêmement folle, notamment en raison de l’instabilité des prix du même matériel censé garantir la stabilité. Mais en réalité, la situation est beaucoup plus nuancée car si l'on regarde la composition des garanties, on constate que le 99,5 % des frais sont déterminés par des bons du Trésor américainsou Obligations américainesd'une valeur de 65,4 millions de dollars.

Seul le tranche restante de 0,5% est composé de Outils d'IA et des cartes graphiques telles que les NVIDIA H200, NVIDIA B200 et RTX 5090, pour une valeur d'un peu plus de 3 millions de dollars. Cependant, cette configuration permet d'augmenter le rendement global restitué aux détenteurs du jeton porteur de rendement sUSDai, avec APY fixé à 6,79% (attendu 10,81%).

La partie intéressante de l’utilisation des GPU comme supports d’actifs est le fait que ces matériels sont tokenisés sous le cadre « CALIBRE« , qui permet de représenter la propriété sur les réserves. Cela facilite le mécanisme de crédit en chaîne, afin que les entreprises et les opérateurs d'IA puissent obtenir rapidement un financement au sein du protocole USD.AI, sans passer par des intermédiaires et avec un processus transparent garanti par la blockchain.

D'une manière générale, le le rapport prêt-valeur appliqué est de 70 à 80 % de la valeur des GPU, immédiatement décaissée en stablecoins, avec un taux d'intérêt d'environ 15 %.

Jeton double modèle : points de largage et vente publique

Nous vous avions déjà parlé par le passé de USD.AI, en soulignant comment le protocole permettait de participer à un campagne de largage, simplement détenant le jeton sUSDai. Selon ce qui est rapporté dans les documents officiels, 30 % de la fourniture du prochain token CHIP sera distribué à tous ceux qui ont été actifs en accumulant des points « Allo ».

Vous pouvez toujours farmer des points (notamment avec le boost et l'intégration de Pendle), mais nous avons désormais atteint la fin de la campagne. En parallèle le jeton CHIP sera également proposé aux enchères publiques ICOavec une priorité d'accès à ceux qui détenaient le token USDai (pas la version mise en jeu), qui n'a cependant pas généré de rendement.

Cependant, les dépôts sont actuellement suspendus, dans l’attente d’une mise à niveau du protocole.

Lancement du jeton CHIP : à quoi s'attendre de ce récit d'IA ?

Honnêtement parlant, le token CHIP représente peut-être la partie la moins intéressante de la structure entière de l'USD.AI et du modèle de crédit en chaîne basé sur les actifs physiques de l'IA. Comme monnaie de gouvernance, il aura un rôle marginal dans l'écosystème, limité précisément au domaine de la gestion des propositions du DAO.

Pour ceux qui ont exploité l'airdrop ces derniers mois, bénéficiant entre-temps d'un APY honnête compris entre environ 6% et 12%, ils obtiendront certainement une incitation économique facilement monétisable. Les participants à l'ICO auront plutôt la possibilité de profiter du battage médiatique autour du récit de l'IAavec tous les risques spéculatifs qui en découlent évidemment.

Celui qui veut à la place cSi vous achetez le jeton CHIP sur la liste, vous devez savoir que vous devrez probablement lutter contre la pression de vente implicite donnée par les différentes incitations. Nous ne connaissons pas encore les détails liés à la tokenomics, nous ne pouvons donc pas porter un jugement réfléchi, mais il semble encore assez clair comment ce nouveau token servira principalement de récompense pour les utilisateurs de l’écosystème.

Tous les détails relatifs au largage et à l'ICO seront annoncés prochainement par l'équipe du projet. Nous attendons de nouvelles mises à jour.