Ethereum est très bon, Solana l’est un peu moins : cependant, une nouvelle opportunité s’ouvre.
Hier, il y a eu une solide reprise de l'ensemble du secteur de la cryptographie, avec une capitalisation boursière totale en augmentation de +2,5%, et la reprise de certains niveaux techniques pertinents sur divers actifs. Ethereum a regagné les 3 300 $ grâce à une pompe de +6,2%, revenant à montrer une certaine force relative par rapport au reste du marché, même face au roi Bitcoin.
Solana semble en revanche avoir évolué avec moins de conviction, bien que toujours dans un mouvement considéré comme positif. Le prix du SOL reste plus prudent pour le moment, grâce à une structure graphique incertaine et une série de données en chaîne qui témoignent d'une phase délicate pour les détenteurs de la pièce. Cependant, nous pourrions encore être proches du tour de Solana, et d’une rotation plus agressive du capital vers la pièce native de la blockchain violette.
Ethereum fait preuve de force : Solana est à la traîne
La période d continuele majeur force relative d’Ethereum vers Solana, avec le Graphique SOL/ETH qui continue de voyager dans une direction baissière. Nous sommes actuellement au niveau 0,041, proche du plancher local qui avait établi en août une petite opportunité de rebond. Dès fin avril à ce jour, le retrait s'étend de -52%, signe indubitable de sous-performance.
Le POC, c'est-à-dire la zone de volume maximum négocié depuis mai, se situe au-dessus des prix actuels, autour de la zone 0,05, confirmant la manière dont le marché évalue SOL/ETH. en dessous de la valeur de la plus grande acceptation. Pendant ce temps, l'indice de force relative RSI se rapproche de la zone de survente, car il montre une faiblesse structurelle.
Même lors du rebond général d'hier, l'ETH a enregistré une cassure du cluster créé lors de la récente consolidation, affichant un abondant +6,2%, tandis que SOL reste toujours dans une fourchette de 125 $ à 145 $, sans aucune ventilation des niveaux techniques pertinents.
La liquidité sur Solana chute aux niveaux du marché baissier : mais peut-être…
En ce moment l'indice de liquidité sur Solana est en phase de réinitialisation complète à des niveaux très bas qui mettent en évidence une faible concentration du capital. Le régime est avare de risque dans une zone d’épuisement qui a accompagné de fortes baisses de prix dans le passé, mais nous sommes également probablement au sommet de cette crise.
Historiquement les réinitialisations ont ensuite été suivies de points de «allumage»c'est-à-dire que là où la liquidité est réactivée, les flux d'investissement augmentent et l'effet de levier revient également progressivement. Solana pourrait donc être proche d'une éventuelle reprise des prix, même si le graphique arrive un peu en retard par rapport aux signaux de l'indice.
Une autre façon de comprendre l’évolution de la liquidité consiste à évaluer Moyenne sur 30 jours du taux de profit et pertes réalisées. Comme le montre Glassnode, depuis le 1er novembre, Solana se négocie en dessous du niveau 0, c'est-à-dire dans une condition où les pertes dépassent les gains des investisseurs.
Cela nous aide à cadrer la période difficile de la monnaie, mais aussi ici cela nous montre comment c'était dans le passé. phases de faiblesse ont souvent marqué un prix local le plus bas. Seulement au milieu du marché baissier de juin 2022, un signal similaire anticipait une nouvelle baisse, mais à contextualiser avec des événements extraordinaires tels que l'effondrement de FTX, le principal soutien de l'écosystème Solana.
Les détenteurs de Solana ont terminé la distribution
Un autre signal qui nous laisse espérer une reprise des prix par rapport à ces niveaux concerne l'évolution du graphique. « SOL : changement de position nette de Hodler ». Cet indicateur mesure l'évolution nette des positions détenues par les détenteurs de long terme, calculée sur une fenêtre glissante de 30 jours, c'est-à-dire si globalement ils accumulent ou distribuent.
Les derniers mois ont été accompagnés d'une violente décharge, qui a dépassé en intensité même celle du premier trimestre de l'année. Mais maintenant les ventes stagnentsuggérant un potentiel retour à un régime d'accumulationcomme cela s'est produit à plusieurs reprises au cours des deux dernières années.
SOL Cost Basis : l'aimant des prix
Comme point de départ de l'analyse, nous ajoutons également le graphique relatif à répartition des coûts moyens (Base de coût) des détenteurs de SOL, un outil utile pour identifier les zones de prix où se concentre la plus grande exposition du marché en chaîne. Les zones aux couleurs plus vives nous indiquent où davantage de jetons ont été déplacés, et donc probablement échangés.
La majeure partie des négociations s'est déroulée à des coûts plus élevés que les négociations actuellesavec des frais importants d'environ 200 $ à 160 $. Dans ces contextes, le prix a souvent tendance à évoluer par rapport à ces zones comme vers un pôle d'attractiongénérant ensuite une réaction possible de la part de ceux qui avaient acheté autour de ces niveaux.
De plus, le SOPR semble être sur le point de revenir en territoire positif, signe que dans l’ensemble, les dernières pièces déplacées sur la chaîne redeviennent rentables. Ces données, combinées à la répartition de la Base de Coût, sont bon présage pour la prochaine hausse des prixmais qui sera ensuite évalué en fonction de la capacité du marché à absorber l'offre dans les zones de plus forte concentration de l'offre.
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