Aujourd'hui, Bloomberg a rapporté que l'Australie s'apprêtait à approuver une nouvelle vague de lancements d'ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin de 2024.
Il ne s’agit pas d’une nouvelle certaine, mais d’une indiscrétion, qui est pourtant en phase avec ce qui se passe dans d’autres pays.
Australie : L'AXS Exchange est prêt à accueillir les ETF Bitcoin
L'Australian Securities Exchange (ASX) est la bourse de Sydney et la plus importante de toute l'Australie.
ASX est une société publique et la bourse qu'elle exploite ne doit pas être confondue avec la Bourse de Sydney, qui est une entité distincte.
Il convient de noter que le marché des changes australien est le septième au monde en termes de chiffre d’affaires, et que le dollar australien est la cinquième monnaie la plus échangée au monde.
Aujourd'hui, l'ASX enregistre un volume de transactions quotidien de plus de 4,6 milliards de dollars australiens (environ 3 000 milliards de dollars américains), avec plus de 2 000 actions cotées et une capitalisation boursière d'environ 1 600 milliards de dollars australiens. En fait, c’est la plus grande bourse de tout l’hémisphère sud.
Malgré ces chiffres, elle ne fait cependant pas partie des dix principales bourses mondiales en termes de capitalisation boursière, dépassées par exemple par celles de Hong Kong, Londres, Francfort et Toronto. En effet, en termes de capitalisation boursière, elle est également dépassée par celle de Mumbai en Inde, par celle de Séoul en Corée du Sud et par celle de Stockholm en Suède.
Cependant, en termes de volumes de transactions mensuels, il est également supérieur à celui du Canada à Toronto.
Notez que seulement 27 millions de personnes vivent dans l’ensemble de l’Australie, soit moins que les 38 millions de personnes qui vivent au Canada.
Le pays se situe pourtant au 14ème rang global en termes de PIB, devant des pays bien plus peuplés comme la Turquie par exemple, et plus ou moins à égalité avec la Corée du Sud qui compte pourtant plus de 50 millions d'habitants.
ETF Bitcoin
Il n’existe actuellement aucun ETF Bitcoin ou Ethereum au comptant sur l’ASX.
Cependant, Bloomberg rapporte que des sources proches du dossier affirment qu'elle approuvera et lancera certains d'entre eux avant la fin de cette année.
En fait, il existe déjà quelques demandes de délivrance en ce sens qui ont été présentées ces derniers mois, et qui attendent donc d'être approuvées. L'un des candidats est VanEck, qui a déjà lancé un produit similaire à la bourse Cboe de Chicago.
Il convient de noter que les ETF spot sur BTC et ETH devraient faire leurs débuts demain à la bourse de Hong Kong, avec laquelle ASX rivalise en partie sur le marché de l'Asie du Sud-Est et de l'Océanie (appelé APAC, Asie-Pacifique).
Il est donc possible que l'accélération de Hong Kong dans ce sens ait poussé la bourse de Sydney à suivre la vague dans cette direction, après que le lancement des ETF spot Bitcoin sur les bourses américaines ait été un grand succès.
L'impact de l'approbation de l'ETF en Australie sur le prix du Bitcoin
Comme pour le lancement sur la bourse de Hong Kong, l’impact du lancement de l’ETF en Australie sur le prix du BTC pourrait être limité.
Le point clé est la taille de la cible de ces initiatives, et notamment les capitaux qu'elles pourront effectivement attirer.
Par exemple, les Chinois vivant en Chine continentale, dite continentale, ne pourront pas accéder aux ETF spot BTC cotés à la bourse de Hong Kong, qui ne seront donc accessibles qu'aux résidents de Hong Kong ou aux fonds locaux.
Une situation similaire pourrait également s'appliquer à la bourse de Sydney, qui semble être fréquentée principalement par des Australiens.
A vrai dire, il y a nettement plus d'Australiens que d'habitants à Hong Kong, mais avec un PIB égal à moins d'un dixième de celui des USA, et environ un dixième de celui de la Chine, il leur est difficile de jouer un rôle rôle important sur ce marché.
Cependant, s’ils parvenaient à attirer vers les ETF Bitcoin un volume de capitaux égal à environ un vingtième de celui attiré par les bourses américaines, ils pourraient encore avoir un impact minime sur le prix, mais pas significatif.
Dans le reste du monde
À ce stade, cependant, la discussion se déplace de l’Australie et de Hong Kong vers le reste du monde.
En fait, les États-Unis produisent à eux seuls « seulement » environ 25 % du PIB mondial, ce qui signifie que les trois quarts du PIB mondial sont produits ailleurs.
Environ 16 % du PIB mondial est produit en Chine et environ 15 % dans l'Union européenne.
Des produits financiers similaires aux ETF spot Bitcoin sont déjà disponibles dans l’UE, mais pas en Chine, étant donné que ceux qui seront lancés demain à Hong Kong ne sont disponibles que pour les résidents locaux.
À ces pays, il faut également ajouter au moins le Japon et l’Inde qui, ensemble, produisent environ 7 % de l’ensemble du PIB mondial.
Le fait est qu’aujourd’hui, il n’existe encore globalement pas beaucoup de marchés financiers sur lesquels il existe des produits similaires aux ETF sur le Bitcoin au comptant, même si parmi les 12 principales bourses mondiales en termes de volumes de transactions, il n’y en a que 4 sur lesquelles il n’y a pas sont, à l'exception de celui de Hong Kong qui les aura à partir de demain.
De ce point de vue, la différence se fera surtout par les deux bourses qui servent les Chinois sur le continent, à savoir celle de Shanghai et de Shenzhen, même s'il faudra probablement attendre le résultat du « test » de Hong Kong. pour savoir s'ils seront lancés tôt ou tard là aussi.
Cependant, si les ETF Bitcoin obtiennent un succès similaire en Australie et à Hong Kong, proportionnellement à celui obtenu aux États-Unis, il semble peu probable que les bourses de Shanghai et de Shenzhen puissent s'en passer encore longtemps.
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