Une décision récente de la SEC américaine et un phénomène attendu. Le marché des cryptomonnaies en profite donc (à terme)
Actualité05/03/2024 par Enzo Boldi
Il y a deux événements – l’un résultant d’une décision imprévue (au moins en termes de timing et de méthodes) et l’autre, cependant, qui fait partie du grand cycle de vie des crypto-monnaies – qui influencent cette phase historique précise sur le valeur des Bitcoins. D’une part, la décision de la SEC (Commission de Sécurité et d’Echangesque l’on pourrait comparer à la Consob italienne) pour donner le feu vert – en janvier – au premier FNB Bitcoin; de l’autre l’imminent «réduire de moitié“, c’est-à-dire la réduction de la production de cette crypto-monnaie qui se produit à la fin de chaque cycle minier de quatre ans de celle-ci. Deux facteurs qui, aujourd’hui, ont remis à la mode la valeur économique de la première cryptomonnaie de l’histoire qui, inévitablement, anime tout le secteur des outils et services basés sur la technologie blockchain (dont NFTjeton non fongible).
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Donc sois prudent. Ce qui apparaît comme un nouveau printemps pour les cryptomonnaies est le résultat d’une saison où deux facteurs se conjuguent et qui dureront probablement une période de temps limitée. Pour cette raison, compte tenu du caractère encore plus aléatoire par rapport à la « monnaie traditionnelle », il est nécessaire de réaliser des évaluations qui ne suivent pas la tendance actuelle et de simples graphiques. Aussi parce que nous venons d’une année 2023 dans laquelle Bitcoin et ses frères ont vécu la phase la plus grise de leur histoire. Les spéculations approchent donc.
La valeur du Bitcoin augmente grâce à l’EFT
Cette prémisse nécessaire sert à fournir un contexte historique très précis et dont l’origine est bien définie. La croissance de la valeur du Bitcoin est en effet – en partie – le résultat de la décision de la SEC américaine (arrivée en janvier) de donner son feu vert au premier ETT sur cette crypto-monnaie. De quoi parle-t-on? L’acronyme n’est rien d’autre que l’acronyme de « Des fonds négociés en bourse», c’est-à-dire les fonds négociés en bourse. Il s’agit donc d’un fonds qui est traité exactement comme les actions d’une société cotée. Dans ce cas, nous parlons de Wall Street. Et ce choix a entraîné diverses conséquences qui – en fait – ont accru (également en termes de crédibilité) l’utilisation des crypto-monnaies. Essayons de les résumer :
- Avec l’ETF, les investisseurs disposent d’un moyen plus simple (et avec des règles plus précises) d’investir via Bitcoin, sans obligation de l’acheter et de le stocker. Cela entraîne donc un nouvel afflux de capitaux sur ce marché et une augmentation de la demande (et, par conséquent, une augmentation des prix).
- La décision de la SEC a réhabilité les cryptomonnaies aux yeux de l’opinion publique et des investisseurs, grâce à leur égalisation avec d’autres instruments d’investissement.
- Grâce à l’ETF Bitcoin décidé par la SEC, le sujet des crypto-monnaies et de leur potentiel est revenu dans le domaine public (même si la prudence est de mise lorsqu’on parle d’un instrument aussi volatil), également en tant que potentiel d’investissement.
- La situation mondiale, même au niveau macro-économique, a conduit les investisseurs à essayer des alternatives aux actifs refuges traditionnels (voir l’or).
Le premier pas vers la montée en puissance du Bitcoin est donc le résultat direct de cette décision historique qui pourrait cependant bientôt faire dégonfler la bulle.
Et la réduction de moitié
Mais au-delà de l’ETF, il y a aussi une expiration prochaine qui entraîne une croissance de la valeur du Bitcoin. Parlons de ce que, dans le jargon technique, on appelle la réduction de moitié. C’est un événement qui se produit environ tous les quatre ans. Le terme signifie littéralement « réduire de moitié » et représente – précisément – la réduction de moitié de la récompense pour mineurs qui valident les transactions sur la blockchain. Cela conduit par conséquent à moins d’exploitation minière de Bitcoin. Et le prochain halving (après celui de mai 2020) est prévu pour avril prochain (d’après les calculs, on parle du jour 16). Mais pourquoi faut-il réduire de moitié ? Puisqu’ils ne peuvent pas être reproduits à l’infini, le marché du Bitcoin doit être contrôlé (également pour éviter la spéculation liée à l’inflation).
Mais comment tout cela affecte-t-il la valeur du Bitcoin ? Compte tenu de cet événement programmé (au moins pour une certaine période), les investisseurs ont décidé de réaliser un plus grand nombre de transactions avec la cryptomonnaie, en attendant le moment où sa production sera réduite de moitié. Pour cette raison, l’effet de réduction de moitié semble être temporaire et aléatoire.