La plainte de la SEC contre Binance a eu un effet immédiat : d’énormes sorties de crypto de la bourse ont été immédiatement enregistrées.
En ce moment sur CoinMarketCap, les réserves de Binance s’élèvent à 59,8 milliards, mais ces derniers jours, elles dépassaient largement les 60 milliards.
Ils ont diminué de 4,5 % depuis le 4 juin, et il est possible qu’ils continuent de baisser, selon les données de Nansen.
Hier seulement, ils ont diminué de 1,6 milliard de dollars, et la sortie a également concerné la version américaine de l’échange, Binance US, bien que dans ce cas, elle soit beaucoup plus petite.
Cependant, ce ne sont pas des données inquiétantes concernant la stabilité de l’échange, également parce que des sorties similaires se sont déjà produites dans le passé sans que l’échange n’ait rencontré de problèmes.
La raison des déceptions crypto de Binance après l’attaque de la SEC
Derrière cette vague de retraits se cache très probablement la crainte que la bourse ait des problèmes, soit pour honorer tous les retraits, soit pour maintenir toutes les paires de trading actives.
Pour être sûr, Binance n’a jamais montré de signes clairs de problèmes pour effectuer tous les retraits. Tout au plus, parfois, il y avait un certain ralentissement.
Ainsi, les craintes concernant la durabilité semblent aujourd’hui excessives.
Au lieu de cela, sur la version dédiée au marché américain, Binance.US ; plusieurs paires de trading ont déjà été radiées.
En effet, la SEC, après la plainte, avait réussi à obtenir du tribunal une ordonnance restrictive qui a effectivement gelé les fonds sociaux de la filiale américaine.
Cependant, le gel ne concerne pas les fonds des clients, qui peuvent continuer à se retirer sans problème, mais uniquement ceux détenus par la même société.
La réaction de Binance.US a été de suspendre le trading sur plusieurs paires de trading, les considérant comme celles qui risquaient le plus de créer des problèmes.
La SEC accuse Binance d’avoir enfreint les lois américaines sur les valeurs mobilières en autorisant la négociation de titres non enregistrés. L’agence américaine estime que de nombreuses crypto-monnaies sont des valeurs mobilières, et n’étant pas enregistrées comme elles le devraient, ne devraient pas être vendues publiquement.
Binance tente de prendre des mesures, et le fait notamment sur la plateforme dédiée au marché américain. En revanche, il n’y a pas de changement dans la version internationale, dans laquelle en théorie les Américains ne devraient pas pouvoir opérer.
Les pertes de Binance.US
Se concentrant toujours uniquement sur la version destinée au marché américain, le Wall Street Journal a trouvé dans la documentation présentée au tribunal jusqu’à 181 millions de dollars de pertes accumulées en 2022 seulement.
Il faut dire que Binance.US a des volumes de trading bien inférieurs non seulement à Binance.com, mais aussi à Coinbase par exemple.
Toujours d’après les données de CoinMarketCap, qui sont cependant contestées par la SEC elle-même, la plateforme internationale de Binance déclare 9 milliards de dollars de volume quotidien de transactions au comptant, alors que Binance US n’en compte que 170 millions.
Coinbase déclare un peu plus d’un milliard, et l’autre grande bourse américaine, Kraken, 600 millions.
Au cours de la course haussière de 2021, ils ont probablement tous beaucoup gagné, mais avec le marché baissier de 2022, il n’est pas étonnant qu’ils aient gagné moins, voire perdu.
En fait, les volumes d’échanges ont chuté par rapport à 2021.
Binance.US n’a jamais eu de gros volumes de transactions, précisément en raison de la forte concurrence aux États-Unis non seulement de Coinbase et de Kraken, mais aussi et surtout de FTX pendant presque tout le cours de 2022.
À la lumière de ces données, on se demande pourquoi Binance maintient active la plateforme dédiée spécifiquement au marché américain, avec tous les problèmes que cela comporte, mais à cet égard, il convient de rappeler qu’elle n’est pas techniquement détenue par Binance, mais détenue par un Société américaine qui pourtant est semble-t-il contrôlée par Binance et son co-fondateur Changpeng CZ Zhao.
La plainte à CZ
CZ lui-même a été dénoncé par la SEC, accusé entre autres d’avoir dissimulé le contrôle de la branche américaine de la bourse.
En théorie, Binance.US devrait être un échange distinct de Binance.com, simplement avec la même marque.
Il devrait également appartenir à des personnes différentes, mais la SEC accuse CZ d’être le véritable propriétaire, ou en tout cas celui qui contrôle la société américaine qui détient formellement Binance.US.
En fait, le tribunal de district du district de Columbia à Washington a envoyé à CZ lui-même une convocation officielle pour son audience.
La convocation ne constitue pas une charge, ni n’oblige le co-fondateur de Binance à comparaître. Cependant, si dans les 21 jours CZ ne répond pas, il sera effectivement considéré par contumace.
Le commentaire de Zhao sur cette nouvelle était que cette action ne ferait partie que du processus conforme à la SEC, ce qui n’est pas nouveau, et qu’il n’a pas besoin de se présenter en personne.
L’hypothèse est donc qu’il réponde par l’envoi d’une lettre.
Crypto : Binance et Coinbase contre la SEC
La principale bourse américaine, Coinbase, s’attaque également à un problème similaire, mais moins important.
En fait, Coinbase est accusé « uniquement » d’avoir autorisé le trading de titres non enregistrés, alors que les accusations contre Binance sont multiples.
L’autre grande différence est que Coinbase est une bourse américaine, basée aux États-Unis, qui dispose également d’une deuxième plateforme dédiée au marché international. Il est également coté au Nasdaq.
Au lieu de cela, Binance est un échange qui n’a pas de localisation précise, même si CZ est un citoyen canadien d’origine chinoise, et sa plate-forme principale est internationale.
La version du marché américain est la plate-forme secondaire et Binance n’est pas cotée en bourse.
De plus, Binance a son propre jeton, la crypto-monnaie BNB, contrairement à Coinbase.
L’impact sur la crypto-monnaie Binance Coin (BNB)
Pas étonnant que BNB soit parmi les principales crypto-monnaies l’une de celles qui perd le plus ces derniers jours.
A vrai dire, il n’avait déjà pas très bien performé depuis mai, étant donné qu’après +36% en janvier, il n’était plus en mesure d’enregistrer une croissance similaire en 2023.
Partant de 337$ début mai, le prix était déjà tombé à 305$ le 4 juin, pour ensuite s’effondrer en quelques jours aux 260$ actuels.
Le prix actuel n’est que de 6,5 % supérieur à celui du début de l’année et de 62 % inférieur au sommet historique de mai 2021.
Après l’effondrement suite à l’implosion de l’écosystème Terre/Lune en mai l’an dernier puis l’échec de Celsius en juin, le prix est passé sous les 200$, et a depuis entamé une longue période de latéralisation avec une volatilité moyenne/élevée qui a tout au plus apporté il est revenu au-dessus de 350 $ en novembre avant la faillite de FTX.
Cependant, il convient de souligner que des effondrements comme celui de ces derniers jours se sont déjà produits plusieurs fois au cours des derniers mois sur le prix du BNB, il ne doit donc pas du tout être considéré comme anormal.
Cependant, si à l’avenir la bourse était obligée de supprimer de nombreuses copies d’échange également sur la version internationale, ou sur d’autres grands marchés, la situation pourrait s’aggraver, notamment en ce qui concerne la rentabilité de son activité.