La réglementation crypto de l’Union européenne, appelée MiCA (Markets in Crypto-Assets), entrera en vigueur en 2024.
Selon plusieurs experts, cela aura un impact profond sur l’ensemble du secteur crypto, à tel point qu’il pourrait même devenir une référence mondiale en matière de régulation crypto.
Comme il ne reste plus beaucoup de temps avant son entrée en vigueur effective, certains échanges ont déjà commencé à se préparer, ce qui permet de procéder à une première analyse.
MiCA : questions-réponses de Bitget Research sur l’impact de la nouvelle réglementation européenne sur la cryptographie
Une séance de questions-réponses a récemment eu lieu avec Bitget Research pour analyser l’impact que MiCA aura – et a déjà – sur les marchés européens de la cryptographie.
Le point de départ était les défis opérationnels et de conformité que la nouvelle réglementation européenne en matière de cryptographie impose à la fois aux plateformes de cryptographie et aux traders eux-mêmes.
Les politiques communautaires de l’Union européenne sont effectivement assez favorables aux traders, mais avec les précautions nécessaires elles sont finalement également favorables aux plateformes crypto.
L’un des aspects clés en ce sens est la transparence des politiques communautaires à l’égard des crypto-monnaies, qui constitue la pierre angulaire de l’adoption généralisée des actifs cryptographiques.
C’est ce qui est ressorti notamment des questions-réponses de Bitget Research, avec la déclaration selon laquelle précisément cette transparence des nouvelles politiques de l’UE à cet égard aidera également les plateformes de cryptographie à avoir des lignes directrices claires à suivre, tout en garantissant une protection totale des droits et des intérêts. de commerçants.
Par exemple, aux États-Unis, un tel cadre n’a pas encore vu le jour, étant donné qu’ils ne se sont pas encore dotés d’une véritable réglementation crypto.
Il suffit de penser aux gros problèmes que Coinbase, le plus grand échange crypto américain, rencontre avec la SEC pour comprendre à quel point une réglementation claire pourrait être utile.
L’avenir du trading de crypto-monnaies
Un autre point abordé lors du Q&A de Bitget Research est lié à l’avenir du crypto trading dans l’Union européenne après l’entrée en vigueur du MiCA.
Selon les experts de Bitget, MiCA apportera une plus grande légitimité et stabilité aux marchés de la cryptographie, grâce à des réglementations plus claires, et le nouveau cadre juridique complet pour les opérations de cryptographie attirera même les institutions et les investisseurs particuliers les plus prudents, jusqu’à présent découragés par le manque de réglementation spécifique. réglementations à cet égard.
Ainsi, le marché des cryptomonnaies pourrait devenir plus stable, avec une volatilité réduite. Mais en même temps, l’innovation serait également renforcée.
En fait, ces réglementations pourraient créer un environnement qui favorise efficacement l’innovation, dans le cadre de limites juridiques claires.
De cette manière, les entreprises pourraient avoir une plus grande confiance dans l’investissement de ressources pour développer de nouvelles technologies et services de cryptographie, à tel point qu’elles pourraient même positionner l’UE comme une plaque tournante mondiale pour l’innovation dans les domaines de la blockchain et de la cryptographie.
Sur ce point, il faut cependant ajouter que jusqu’à présent, cela ne s’est pas encore produit, car jusqu’à présent, c’est surtout la Suisse (qui ne fait pas partie de l’UE) qui a été le véritable grand hub européen de la crypto. monde.
En outre, à l’échelle mondiale, les Émirats arabes unis (EAU), et en particulier Dubaï, sont en train de devenir une grande plaque tournante mondiale de la cryptographie.
Cependant, au moins maintenant, les pays de l’UE peuvent au moins aspirer à s’engager sur une voie qui pourrait les conduire à tenter de devenir des centres européens de cryptographie, et la Grande-Bretagne (qui ne fait pas partie de l’UE) pourrait emboîter le pas.
Protection des consommateurs garantie par la réglementation crypto MiCA
Il ne faut pas oublier que le nouveau cadre réglementaire européen sur les cryptomonnaies concerne également la protection des consommateurs.
En fait, les nouvelles réglementations introduisent également des mesures visant à protéger les consommateurs contre la fraude, les escroqueries et les manipulations de marché, ce qui pourrait à terme accroître davantage la confiance dans les marchés de la cryptographie, encourageant ainsi davantage de personnes à participer et à investir.
Cependant, il y aura également de nouvelles restrictions sur certaines pièces stables, ce qui pourrait entraîner une diminution de la liquidité du marché des cryptomonnaies.
Un tel scénario rendra plus difficile pour les traders de réaliser des achats et des ventes très rapides, en particulier sur les marchés moins liquides.
À ce stade, les traders peuvent se tourner vers des actifs alternatifs pouvant être utilisés à des fins de liquidité et de couverture, tels que d’autres pièces stables ou des crypto-monnaies sans restriction offrant des avantages similaires.
Dynamique du marché
Les pièces stables et la liquidité ne sont pas les seules dynamiques des marchés de cryptographie qui pourraient changer après l’entrée en vigueur de MiCA.
Selon les analystes de Bitget, en effet, le cadre réglementaire plus rigoureux pourrait conduire à une augmentation des barrières à l’entrée sur les marchés de la cryptographie, notamment en raison de l’expansion et de la plus grande diffusion du Know Your Customer (KYC) et de la lutte contre le blanchiment d’argent (AML). ) contrôles. , en plus des obligations de déclaration.
Cela pourrait même conduire à la sortie de certaines petites plates-formes non conformes du marché européen, réduisant ainsi les canaux de négociation pour certains actifs cryptographiques.
Certaines cryptomonnaies pourraient même disparaître des bourses, en raison d’éventuels problèmes de conformité propres à certains projets crypto, réduisant ainsi le volume des échanges en Europe.
Par exemple, le cas de Binance qui a déjà quitté le marché néerlandais est cité, ou d’OKX qui va radier les paires de trading USDT en Europe.
D’un autre côté, cependant, des institutions financières plus traditionnelles pourraient entrer sur le marché, ce qui pourrait conduire à une augmentation des volumes de transactions et de la liquidité.
L’une des conséquences de tout cela pourrait être une plus grande diffusion de l’euro sur les échanges crypto, ou la diffusion de nouveaux stablecoins sur l’euro comme l’EUR Coinvertible (EURCV) de la Société Générale déjà lancé sur la bourse européenne Bitstamp.
Au final, de nombreux investisseurs et spéculateurs européens pourraient finir par privilégier les plateformes autorisées et plus conformes à la réglementation, surtout si les actifs cryptographiques commencent également à arriver sur des plateformes de bourse bien connues.
Au final, le tableau pourrait donc rester positif, même s’il est composé à la fois de lumières et d’ombres.
Il reste à voir dans quelle mesure les différents pays européens seront réellement en mesure de profiter de cette innovation afin de ne pas laisser à la Suisse et à Dubaï le rôle de leader incontesté dans ce domaine.