Entre hier et aujourd’hui, le stablecoin TrueUSD (TUSD), émis par la mystérieuse société Techteryx Ltd, a perdu environ 1% de sa valeur au milieu d’une dépeg impliquant de nombreux traders sur la bourse de crypto-monnaie Binance.
En particulier, au cours des dernières 24 heures, il y a eu un déficit négatif de 142 millions de dollars entre acheteurs et vendeurs de TUSD, qui, au moment de la rédaction de cet article, citait un prix de 0,985 $ par jeton.
Parmi les raisons qui ont pu déclencher le dépeg du stablecoin, on voit plusieurs rumeurs d’une connexion de l’actif numérique avec Justin Sun, qui a récemment subi deux gros piratages, et l’échec de la connexion avec le dernier launchpool Manta sur Binance.
Les investisseurs détenant des positions sur le TUSD craignent désormais que cela ne suive le chemin de l’UST, qui s’est lamentablement effondré lors de l’implosion du projet Terre/Lune.
Voyons tous les détails ci-dessous.
Dépeg TUSD : Binance stablecoin perd près de 1%
Le stablecoin TrueUSD (TUSD), émis par la société chinoise Techteryx et soutenu jusqu’à présent par Binance, ne se porte pas très bien : entre hier et aujourd’hui il a subi une forte dépeg qui lui a fait perdre environ 1% de sa valeur.
Il se négocie actuellement au prix de 0,985 dollar et semble avoir perdu, au moins momentanément, son ancrage au prix de 1 dollar américain.
Tout a commencé le matin du lundi 15 janvierAprès un court « rallye » de +0,20%, le TUSD a commencé à imprimer des bougies rouges de plus en plus violentes sur le graphique, allant à contre-courant de ce qui devrait être sa valeur stable sur le marché des cryptomonnaies.
A minuit, il marquait le prix le plus bas de la journée, avant de se redresser partiellement dans la nuit et de faire face à une nouvelle séance de baisse ce matin.
Les données de Binance montrent qu’au cours des dernières 24 heures, il y a eu plus de 444 millions de dollars d’ordres de vente TUSD contre 301 millions de dollars d’ordres d’achat, ce qui a entraîné un déficit de flux de 142 millions de dollars.
La baisse du TUSD intervient après 3 mois de capitulation du stablecoin, qui a perdu jusqu’à 1,6 milliard de dollars en capitalisation boursière, réduisant négativement sa part de marché.
Il y a principalement deux causes qui ont déclenché cette situation :
Premièrement, certaines rumeurs répandues par Bradley Park, analyste de CryptoQuant, ont montré comment TUSD peut d’une manière ou d’une autre être lié au propriétaire milliardaire de Tron, Justin Soleil.
Cette dernière, bien qu’elle ne semble pas détenir de participation dans la mystérieuse société Techteryx (dont le fondateur n’est pas encore connu), aurait une certaine influence sur le stablecoin.
Compte tenu des récents piratages de Poloniex et de HTX, il est possible que la fuite des capitaux volés ait conduit les investisseurs à intégrer une contraction du TUSD.
En outre, il convient de considérer quel était le rôle du TUSD jusqu’à récemment sur Binance. Après que le BUSD a été évincé par la SEC et que Paxos a été contraint d’arrêter d’exploiter l’actif, le TUSD a pris sa place en tant que référence stable de la bourse, utilisé dans diverses initiatives telles que les promotions sans frais, le jalonnement et les pools de lancement.
Propre lors du dernier pool de lancement de jetons Mporte sur Binance, il a été découvert que TUSD n’était pas inclus comme crypto pouvant être bloqué et avec lequel les nouveaux jetons pouvaient être exploitéstandis que Fist Digital USD (FDUSD) a été proposé à sa place.
Pour ces derniers, une promotion sans frais a également été ouverte pour le trading au comptant et sur marge sur des paires contre XRP, BNB, DOGE, ETH, LINK et SOL.
Il semble donc que Binance tente de remplacer le TUSD par le FDUSD : curieux à cet égard de constater comment ce dernier a pratiquement conquis la totalité de la capitalisation boursière du premier d’octobre à aujourd’hui.
En réalité, à tout cela s’ajoutent diverses rumeurs qui jettent de la boue sur les affirmations du TUSD.bien qu’en réalité il n’y ait encore aucune confirmation d’aucune sorte.
Un porte-parole de Techteryx a déclaré à Coindesk que
« les attestations se poursuivent dans le cours normal des affaires et toute suggestion contraire est fausse. »
Alors que les détenteurs de TUSD craignent désormais que l’affaire ne se termine par une tragédie, Rappelons que le stablecoin n’est pas nouveau dans ces anomalies et a connu de nombreux cas de dépeg dans son histoire.
Par exemple, le 25 janvier 2021, le TUSD a atteint un plus bas historique de 0,46 $ lors d’un krach brutal.
Un peu plus tard, en mai de la même année, il atteint le chiffre incroyable de 3 dollars en pleine manipulation de marché.
Plus récemment, en mars et mai 2023, l’écurie a de nouveau perdu son ancrage pour fluctuer entre 1,2 $ et 0,96 $.
Le TUSD est-il destiné à finir comme l’UST Terre/Lune ?
Bien sûr, alors que le TUSD est confronté à sa énième baisse de l’histoire, soutenu par un grand nombre de ventes sur Binance, les détenteurs du stablecoin doivent désormais choisir S’ils liquident leurs positions, ils risquent une perte d’environ 1% ou attendent et espèrent que tôt ou tard, ils pourront retrouver la parité avec le dollar américain.
Sans préjudice du fait qu’il ne s’agit pas de conseils financiers et que chacun doit agir en fonction de sa propre allocation de portefeuille et de sa propre gestion des risques, nous pouvons néanmoins réfléchir aux éléments dont nous disposons pour fournir un cadre d’analyse objectif.
Essayons donc de distinguer les facteurs positifs et négatifs du TUSD qui pourraient influencer une reprise du peg plutôt qu’un effondrement du style. OFS du projet Terre/Lune, ce qui a causé en mai 2022 des milliards de pertes à ses investisseurs.
Facteurs positifs pour TUSD, le stablecoin de Binance qui subit un dépeg
Tout d’abord, le dépeg n’a pas été si violent, s’il y avait vraiment eu de sérieux problèmes, le stablecoin aurait pu perdre même 5% ou plus.
Il n’y a pas de nouvelles particulières qui expliquent une éventuelle fin de ligne pour TUSD, alors que les seules rumeurs parlent d’une éventuelle implication avec les sociétés de Justin Sun et de l’histoire des hacks HTX et Poloniex.
Sur ce front, il convient également de souligner que les derniers hacks évoqués n’ont pas mis en difficulté les finances de Sun, qui représente l’un des milliardaires les plus riches de la scène crypto.
Ce dernier cas ne conduirait guère à l’effondrement d’une crypto-monnaie qui lui est associée, surtout si des accusations potentielles de la part de la SEC et de la CFTC sont en jeu.
Par ailleurs, il convient de souligner que contrairement aux idées reçues, la perte de capitalisation boursière du TUSD au cours des derniers mois ne justifie pas un dépeg du stablecoin, mais tout au plus une réduction de la circulation.
Facteurs négatifs pour TUSD
La société émettrice du stablecoin, à savoir Techteryx, est inconnue dans les cercles cryptographiques et on en sait peu sur elle.
Ce n’est pas bon signe car il n’y a aucune garantie de transparence, ce qui est fondamental lorsqu’il y a des problèmes liés à la confiance en présence de réserves liquides.
De plus, comme déjà mentionné, ce n’est pas la première fois que le TUSD fait face à un depeg : bien que l’on puisse lire cette caractéristique comme une « résilience aux stress tests », disons qu’il n’est pas normal d’observer un comportement anormal récurrent sur un stablecoin de ce type. .
Conclusions
Malheureusement, nous ne pouvons pas savoir à l’avance si le TUSD suivra le chemin de l’UST et disparaîtra définitivement du marché des cryptomonnaies.
Pour le moment la situation n’est pas aussi grave qu’on le pense : le rattachement au dollar est encore proche et il ne faut pas grand-chose pour revenir à une situation normale.
Pour les détenteurs d’actifs cryptographiques, il est souhaitable de garder la situation sous contrôle et d’être prêts à réduire les pertes en cas de problème.
En particulier, les yeux rivés sur le support de 0,984 $: si ce niveau tombe en panne, une autre baisse pourrait être déclenchée.
Pour ceux qui sont en dehors de tout cela, rappelez-vous qu’occuper entièrement vos liquidités en stablecoins pourrait être une décision risquée car ce type de crypto-monnaies, bien que techniquement stable en valeur, peut rencontrer des décrochages de son ancrage.
N’oublions donc pas que même si les stables offrent des opportunités de rendement non négligeables (notamment en DeFi), elles présentent malheureusement des risques nettement plus importants que les monnaies fiduciaires classiques.
Faites toujours vos recherches.