Ce soir à 20h00, heure italienne, la Fed américaine prendra une décision fondamentale pour le sort du marché des crypto-monnaies, en exprimant son opinion sur la baisse des taux d'intérêt.
Avec la baisse des rendements obligataires, les investisseurs pourraient revenir à des paris plus risqués, soutenant ainsi la croissance des actifs spéculatifs.
Ce raisonnement n’est toutefois pas si évident, étant donné qu’historiquement, une baisse des taux par la Fed a entraîné une baisse temporaire des prix.
Pendant ce temps, Arthur Hayes, le célèbre fondateur de Bitmex, prédit la chute des banques centrales au profit d'un changement dans la gestion des politiques monétaires.
Entrons plus en détail ci-dessous.
La Fed se prépare à la première baisse des taux d'intérêt aux États-Unis : l'impact sur le marché des crypto-monnaies est imminent
Comme mentionné, la réunion de ce soir de la Réserve fédérale (Fed), qui se prépare à réduire les taux d'intérêt, aura un impact décisif sur l'avenir du marché des crypto-monnaies.
À 20 heures, l'Agence fédérale devra décider si elle doit procéder à une réduction de 25 ou 50 points de pourcentage sur leurs obligations d’État, réduisant plus ou moins violemment les stimuli économiques sur la monnaie.
Selon les projections du groupe CME, les experts estiment à 61 % la probabilité d'une baisse brutale à 475-500 points de base. A l'inverse, une baisse plus douce à 500-525 points de base est estimée à 39 %.
Il est donc quasiment certain qu’il y aura une baisse des primes sur les obligations, mais nous ne savons pas encore avec certitude de combien.
En règle générale, le choix d’une politique monétaire de «assouplissement quantitatif » (assouplissement quantitatif), qui tend à augmenter la monnaie en circulation par la dettefavorise les marchés cryptographiques.
La Fed injecte des liquidités dans les marchés spéculatifs, retirant une partie du rendement aux détenteurs d’obligations dans un cadre de stabilité et de contrôle de l’inflation.
Les taux plus bas sont associés à la recherche de rendements sur des produits plus spéculatifs, tels que ceux typiques des secteurs de la cryptographie et des actions.
Les investisseurs seraient donc théoriquement découragés de placer leur argent dans des bons du Trésor américain, au profit d’autres options plus rentables.
Cela se traduit par un Le Bitcoin et les principaux indices boursiers américains bondissent.
Évidemment, ces discours doivent être contextualisés avec des données macroéconomiques telles que la stabilité du pays, la souveraineté de la monnaie et le marché du travail.
Dans tous les cas, il est indéniable que la décision de la Fed prise ce soir aura des répercussions sur l’avenir du marché des cryptomonnaies pour les mois à venir.
Si un cycle d’entraînement de liquidité débute à partir d’ici sans surprise particulière, nous pouvons considérer l’événement comme un bon présage pour le retour au marché haussier.
L'impact historique de la baisse des taux de la Fed sur les marchés financiers
Ce soir sera le Première baisse des taux de la Fed depuis mars 2020lorsque la banque centrale a abaissé les rendements de 100 points de base au milieu de la pandémie de Covid.
À cette époque, le marché des crypto-monnaies avait enregistré l'un des krachs les plus violents de l'histoire, le BTC ayant chuté de 38,9 % au cours du même mois.
En remontant dans le temps, nous pouvons observer comment historiquement une baisse des taux de la Fed a tendance à être associée à une baisse de prix instantanée.
Prenons l’exemple du S&P 500 : après la baisse des taux en septembre 2007, le marché a connu un krach majeur.
Dans ce cas, une réduction de 50 points de base a déclenché le début d’une phase baissière pour l’indice, qui a perdu la moitié de sa valeur en un an.
Même résultat en janvier 2021, lorsque la Fed a abaissé ses taux de 100 points, entraînant une chute des prix.
Il est important de comprendre que plus le assouplissement quantitatif Cela se produit avec une manœuvre marquée, plus les marchés réagissent mal.
C’est parce que le marché boursier perçoit cela comme l’incapacité de la banque centrale à maintenir une situation stable.
Soyez donc prudents car le marché des crypto-monnaies pourrait être touché ce soir si Jerome Powell prend une décision forte.
Nous tenons toutefois à souligner que les ralentissements de liquidité, bien qu’ils déclenchent historiquement une baisse initiale des prix, ils finissent alors par privilégier un scénario haussier.
Prenons comme exemple la période dorée d’avril 2009 à octobre 2025, lorsque les taux sont restés proches de zéro sur l’objectif de 0,15%.
Au cours de ces années, le S&P 500 est augmenté de 150% passant de 800 à 2000 dollars sans aucun accroc graphique particulier.
L’espoir est donc que le cadre monétaire aux États-Unis favorise à nouveau les secteurs à risque tels que les crypto-monnaies, avec peu d’opportunités sur le front des obligations.
Dans le même temps, le processus par lequel nous évoluons vers une telle perspective doit être aussi doux que possible, en évitant les déséquilibres à court terme qui se traduisent par des bougies rouges.
Aujourd’hui est probablement la date la plus importante de l’année pour Bitcoin et l’ensemble du marché des crypto-monnaies.
Arthur Hayes et la fin de l'ère des banques centrales : l'avenir des crypto-monnaies
Alors que la Fed se prépare à réduire ses taux, Arthur Hayes exprime ses inquiétudes concernant l'effet à court terme sur les prix du marché des crypto-monnaies.
Le directeur des investissements de Maelstrom et co-fondateur de BitMEX a récemment donné une interview intéressante dans laquelle il aborde l'impact de l'événement macroéconomique.
Selon Hayes, les prix des titres spéculatifs connaîtront une crash instantanéavec l’inflation qui revient en maître, ce qui implique de nouvelles interventions d’en haut.
Voici ses propos exacts lors de la conférence Token2049 à Singapour :
« Réduire les taux est une mauvaise idée, car l’inflation reste un problème aux États-Unis, le gouvernement étant celui qui contribue le plus à la pression persistante sur les prix. Si vous rendez les emprunts moins chers, cela contribue à l’inflation. »
De plus, l'investisseur milliardaire estime que la baisse des taux de la Fed affaiblira le dollar, le conduisant à une nouvelle baisse face au yen japonais.
En fait, la banque centrale japonaise (BOJ) traverse une phase opposée dans laquelle elle évolue vers une hausse des taux.
Le graphique USD/JPY pourrait donc enregistrer un nouveau plongeon après avoir perdu environ 12,5% en 3 mois. Il faut s'attendre à ce que l'indice Forex tombe à 135 points en cas de forte baisse des taux. Encore une fois, les mots de Hayes à ce sujet :
« La deuxième raison est que l’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon se réduit avec la baisse des taux. Cela pourrait conduire à une forte appréciation du yen et déclencher des opérations de transport de yens. »
Un scénario similaire, selon Hayes, déterminerait la crise des banques centrales et la fin de leur ère de domination sur le sort des marchésLa Fed n’aura plus un impact aussi fort sur les prix des actions et des crypto-monnaies, ayant désormais perdu le contrôle de la masse monétaire.
Leurs politiques monétaires commencent à devenir obsolètes, comme le soutient également le stratège de marché écossais Russel Napier.
Il est probable que nous nous retrouverons bientôt avec des taux proches de zéro aux États-Unis, entre 525 et 550 actuellement, mais cela n’aura peut-être pas une influence aussi haussière qu’espéré.
Cependant, Hayes soutient que le marché des crypto-monnaies a un brillant avenir devant lui, où les actifs numériques deviennent la seule solution pour échapper au système pourri de la dette mondiale.
Le point de vue de Kraken sur la baisse des taux de la Fed
L'échange de crypto-monnaie Kraken a également pesé sur la décision tant attendue de réduction des taux de la Fed.
Kraken confirme que la politique qui sera adoptée à partir de maintenant aura une effet majeur sur l'action des prix du marché des crypto-monnaies à court terme.
Selon les hypothèses de Thomas Perfumo, responsable de la stratégie de la plateforme d'échange, la tendance des prix d'aujourd'hui sera peu volatile jusqu'à ce que la Fed prenne parole.
Tout le monde attend de savoir quelle voie sera prise, tandis que les chances jouent en faveur d’une réduction agressive de 50 points.
Voici ce que l'expert en cryptographie a rapporté :
« Ce n’est un secret pour personne que la politique monétaire des banques centrales est le catalyseur le plus important pour les marchés macro-financiers aujourd’hui. Si l’on ajoute à cela l’impact démesuré de la politique monétaire et la corrélation croissante entre les crypto-monnaies et les actifs à risque au cours des derniers mois, on obtient les conditions idéales pour une évolution des prix sur les marchés. À court terme, tous les regards sont tournés vers la décision de la Fed américaine sur les taux d’intérêt. Les marchés restent prudents jusqu’à ce que nous ayons une idée claire de l’ampleur de la baisse des taux, les attentes actuelles penchant vers une baisse de 50 pb. »