Les licences pour fréquences La 5G expirant en 2029 pourrait être prolongé jusqu'au 31 décembre 2037: le. arrive pour les opérateurs de télécommunications premier feu vert d’Agcomsuite à la deuxième consultation publique, au renouvellement des droits d’usage en réponse aux investissements. Cela éviterait une nouvelle concurrence Un résultat souhaité depuis longtemps par les opérateurs télécoms italiens qui demandent le renouvellement des licences actuelles gratuitement ou à des coûts très réduits.
Le renouvellement permettrait aux opérateurs de télécommunications de allouer des ressources au renforcement des réseaux 5Gplutôt que le coût d’une nouvelle vente aux enchères de fréquences.
L'Autorité, s'agissant des deux modèles mis en consultation, à savoir le renouvellement de toutes les fréquences arrivant à expiration, sans dépense pour les opérateurs mais en échange d'investissementset le renouvellement d'une grande partie des fréquences et du reste mis en appel d'offres, s'est exprimé pour le premier modèle.
Agcom a consolidé l'orientation vers le renouvellement des droits d'utilisation de fréquences dans les bandes 800, 900, 1400, 1800, 2100, 2600 et 3400-3600 MHz, ainsi que l'extension de la bande 28 GHz, jusqu'au 31 décembre 2037.
Cette adresse, dit l'autorité, visant à assurer la continuité des services et à soutenir les investissements dans la 5G autonomesubordonne le renouvellement à la définition de obligations de couverture techniquement avancées (y compris des mesures de qualité telles que la latence et la densité de connexion) et, comme nous l'apprenons Radiocorauimposition d’une obligation renforcée d’accès de gros (y compris le partage du spectre et le découpage du réseau) payés par les opérateurs disposant de plus de spectre (Fastweb-Vodafone, Tim, Wind Tre) au profit des entités disposant de moins de spectre et des MVNO.
Une décision pour la pérennité des télécommunications
Les attentes de la chaîne d’approvisionnement des télécommunications sont un signal sur les fréquences 5G également dans la manœuvre budgétaire actuelle, bien avant l'échéance. Sur ce point, d'autres indications arriveront probablement plus tard la réunion prévue à Mimit avec Asstel et les syndicats.
La nouvelle consultation de l'Agcom, la troisième, est attendue en janvier pour faire la lumière sur les aspects plus techniques et sur la manière dont s'exprimera l'obligation d'un accès renforcé. Puis, une fois la troisième consultation terminée, l'Autorité donnera son avis au Mimit.
Concernant les raisons, on lit dans le document Agcom vu par Radiocor« les résultats de la consultation ont révélé une nette préférence du marché pour l'option de renouvellement retenue. le seul moyen de garantir la viabilité économique et financière du secteur et soutenir les investissements nécessaires au développement de la 5G autonome. Cette orientation est également alignée sur les récentes meilleures pratiques européennesqui favorisent leextension des droits d’usage en échange d’engagements d’infrastructures par rapport à l'achèvement de nouvelles procédures concurrentielles onéreuses ».
Opérateurs italiensIntermonte rappelle, depuis 2010, ils ont vu leurs revenus chuter de près d'un tiers en raison d'une forte pression concurrentielle e en 2018, ils ont dépensé 6,5 milliards d'euros dans un appel d'offres spectre particulièrement agressif qui a drainé des ressources destinées à la création du réseau 5G
Les implications pour Tim et l'éventuelle JV avec Fastweb et WindTre
« Dans notre SOP sur Tim, nous avons récemment incorporé, avec une probabilité de 66 %, les avantages du renouvellement éventuel des licences de spectre à des conditions subventionnées ou gratuites à échéance 2029 (VAN de 2,1 milliards d'euros, soit environ 0,06 euro/action sur notre TP de 0,65 euro), en échange d'engagements sur des investissements de déploiement plus importants« , commentaires Intermonte.
Dans ce contexte, poursuivent les analystes, « La 5G autonome nécessitera une nouvelle infrastructure qui ne sera plus ancrée dans les tours 4G.. Pour contenir les coûts de déploiement, les opérateurs ils pourraient recourir à un accord de partage de Ran (partage d’appareils actifs) ».
Toujours selon Intermonte, « Une éventuelle JV Tim/Fastweb/WindTre (avantages non encore inclus dans notre SOP) pourrait garantir des économies significatives sur les Capex, aider à déconsolider l'effet de levier e améliorer les retours sur investissements, avec des risques antitrust réduits par rapport aux hypothèses de consolidation directe, surtout si des garanties d'accès au gros dans des conditions équitables et non discriminatoires sont fournies ».
5G autonome, les implications pour Inwit à long terme
Justement le fait que pour le développement de 5G autonome une nouvelle infrastructure indépendante du port 4G sera nécessaire Intermonte avoir un aperçu de nouvelles opportunités pour Inwitgrâce à des investissements accrus dans la densification du réseau, la couverture et de nouvelles demandes d'hospitalité sur les tours.
«Cependant – ajoutent les analystes -, à court-moyen terme, il est plausible que les ORM privilégient la mise à jour des équipements actifs avec des technologies plus performantes, procéder ensuite à la densification des réseaux, activités dont Inwit bénéficierait le plus. Dans ce contexte, le scénario le plus probable reste celui d'un accord de partage de Ran entre ORM, en général moins favorable pour Inwit ».
La création éventuelle d'une joint-venture entre trois opérateurs (par exemple Tim, Fastweb et WindTre) pour le partage d'infrastructures actives serait donc un plus grand avantage pour les opérateurs télécoms, mais ne générerait pas de bénéfices directs ou immédiats pour Inwit.
Cependant, selon Intermonte, «le modèle le plus favorable pour Inwit reste celui du Ran-as-a-Servicemême si pour le moment cela semble peu probable. Dans ce dernier scénario, les opérateurs transféreraient les équipements actifs à Inwit au travers d'une opération de cession-bail, lui permettant de gérer le réseau en mode hôte neutre avec le support de contrats MSA pluriannuels. Cela garantirait à Inwit une plus grande visibilité sur les revenus et une stabilité des flux de trésorerie sur le long terme ».
Cellnex comme Telco pour l'Italie : le modèle d'hôte neutre
Cellnex considère le modèle « hôte neutre » comme un pilier pour le développement infrastructurel des réseaux du futur. C'est ce qu'a déclaré le directeur stratégique Antonio Rita lors de la récente édition de l'événement CorCom Telco pour l'Italie. Rita indique que la partie accès radio (Ran) représente aujourd'hui environ 40 % des Capex et 25 % des Opex des opérateurs télécoms.
Consolider le Ran à travers un Modèle « RanCo » (c'est-à-dire une entité qui concentre les ressources du Ran et les gère de manière partagée) peut générer grandes efficacités: pour les tours-cos, cela valorise les actifs (passifs + actifs), pour les opérateurs cela réduit le TCO, déplaçant les investissements des Capex vers les Opex, et ouvre la voie à de nouveaux acteurs (tels que les opérateurs verticaux, les MVNO, les services spécialisés).
Cellnex souligne également un problème de couverture réelle 5G : bien qu'il y ait « environ 90 % de couverture 5G en Italie », selon Rita, il s'agit plutôt d'un « illusion d'optique »car la couverture réelle en intérieur est bloquée à 40 %. La densification du réseau – avec des tours, des petites cellules, des périphéries, des hôtes neutres – est donc considérée comme nécessaire. pour combler le vide.
Renouvellement des fréquences, la position du gouvernement italien
Le sous-secrétaire à l'innovation Alessio Butti a récemment déclaré que le renouvellement des fréquences 5G expirant en 2029 « ne peut pas être automatique »mais – également souligné – l’État ne doit pas utiliser le spectre comme source de liquiditésà condition que les opérateurs télécoms s’engagent sur des « investissements précis ».
« Je suis convaincu qu'Agcom partage l'approche régulée« , a déclaré Butti. » L'option sera mixte, il est important que la table qui travaille déjà aboutisse à une conclusion avec la plus grande satisfaction de tous. Nous devons désormais investir dans l'avenir, en aidant un secteur qui connaît objectivement des difficultés ».
Après la dernière vente aux enchères de fréquences, les opérateurs de TLC « n'avaient plus les fonds et les ressources nécessaires pour investir dans l'avenir. Il s'agit d'un problème sérieux », a déclaré Butti.
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