Deux excellentes nouvelles de BlackRock et de ses ETF Bitcoin et Ethereum.
Il y a deux nouvelles importantes concernant les ETF crypto de BlackRock. La première est qu’un fonds souverain de Dubaï a augmenté les parts de $IBIT (l’ETF iShares/BlackRock Bitcoin) dans son portefeuille. Il l'a fait au moment de la crise maximale, c'est-à-dire au quatrième trimestre 2025. La deuxième nouvelle est que BlackRock a mis à jour le formulaire S-1 de son nouveau ETF sur Ethereum, qui inclura le staking.
La nouvelle confirme, entre autres, ce que Larry Fink, patron de BlackRock, a déclaré en plein milieu de la correction. Il existe des fonds souverains qui suivent des plans plus complexes et à long terme pour s’exposer au Bitcoin, et qui sont relativement indifférents au prix.
Les deux fonds d'Abu Dhabi
En réalité, il existe deux fonds et, à la fin de l'année, ils disposaient de plus d'un milliard de dollars en espèces, selon ce qui a été déclaré dans les formulaires 13F correspondants, qui sont des communications obligatoires à la SEC par les fonds souverains et toute autre entité structurée qui décide d'investir aux États-Unis.
- Société d'investissement Mubadala
Il détient 12 702 323 actions d'IBIT $ en espèces, en hausse de 46 % d'un trimestre à l'autre. En fait, le fonds en comptait 8 726 972. Ce n’est cependant pas le seul fonds à confirmer des participations significatives et croissantes.
Là aussi nous sommes dans le domaine des investissements traversants fonds souverainsavec un total de 8 218 712 actions, qui, aux prix actuels, valent environ 312 millions de dollars. À la fin de l'année, lorsque les détentions ont été signalées, nous étions de l'ordre de 400 millions de dollars d'investissement. Cependant, ensemble, les deux fonds ont investi environ 800 millions de dollars, aux valeurs actuelles des actions du fonds $IBIT.
Curieux qu'ensemble ils soient juste en dessous 21 millions d'actionsun numéro important pour Bitcoin.
Il est fort probable que nous aurons d'autres nouvelles au cours de cette période sur les détentions par les grands fonds, souverains et autres, d'ETF sur Bitcoin ou sur d'autres cryptomonnaies. Harvard a acheté $ETHAle fonds BlackRock/iShares sur Ethereum, tout en réduisant l'exposition au $IBIT.
Le troisième fonds de BlackRock
Le troisième fonds crypto de BlackRock est presque prêt à être introduit en bourse. Ce sera encore une fois Éthereumpour un ETF qui aura un jalonnement intégré. C'est un produit que nous connaissions déjà, et qui a mis à jour la documentation S-1.
- BlackRock conservera 18% du staking
Seuls 82 % du produit du jalonnement seront transférés aux porteurs de parts. Le reste sera conservé par le fonds pour le paiement des intermédiaires – et le reste sera dans tous les cas incorporé par le gestionnaire. Il s’agit d’un prix relativement élevé, BlackRock faisant probablement payer son prestige à ses clients.
- Également Anchorage en tant que gardien
Le fonds a également ajouté Anchorage – en plus de Coinbase – comme dépositaire possible du $ETH qui sera détenu par le fonds. C’est aussi une nouvelle importante. Nous verrons si et quand il sera également étendu aux autres ETF gérés par le groupe.
BlackRock est le gestionnaire d'ETF le plus performant et possède en moyenne entre trois et quatre fois les volumes de ses concurrents les plus proches. Un ratio qui ne devrait pas évoluer et qui sera probablement augmenté en tenant compte de cet autre ETF.
| Téléscripteur | Émetteur | Actif net | Frais |
|---|---|---|---|
| IBIT | Roche noire | 52,40 milliards de dollars | 0,25% |
| FBTC | Fidélité | 12,90 milliards de dollars | 0,00% |
| GBTC | Niveaux de gris | 10,71 milliards de dollars | 1,50% |
| BTC | Niveaux de gris | 3,42 milliards de dollars | 0,15% |
| BITB | Au niveau du bit | 2,63 milliards de dollars | 0,20% |
| ARKB | Arche et 21Partages | 2,44 milliards de dollars | 0,21% |
| HODL | VanEck | 1,12 milliard de dollars | 0,25% |
| BTCO | J'investis | 443,3 millions de dollars | 0,25% |
| BRRR | Valkyrie | 417,6 millions de dollars | 0,25% |
| EZBC | Franklin | 403,8 millions de dollars | 0,19% |
| BTCW | Arbre de sagesse | 132,8 millions de dollars | 0,25% |
| DÉFI | Hashdex | 9,4 millions de dollars | 0,90% |
Il y aura deux ETF sur Ethereum de BlackRock : $ETHA restera sans staking, pour un choix qui est probablement le bon. En fait, le jalonnement présente certains problèmes potentiels inadéquation entre les demandes des clients pour une éventuelle liquidation et le moment où le fonds peut reprendre possession des $ETH mis en jeu.
Un choix qui va cependant à contre-courant de la tendance de celui de Grayscale (qui a simplement transformé ses ETF ETH en ETF de staking) ou de Bitwise (qui a fait ses débuts avec les ETF Solana avec staking déjà inclus). Selon toute vraisemblance, la volonté de BlackRock de ne pas modifier le profil de risque des clients ayant déjà acheté du $ETHA a conduit à la création d'un autre ETF. Choix correct, de l'avis de l'écrivain.
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