Hier, Fidelity Digital Assets a publié un rapport dans lequel elle évalue l'évolution de la dynamique du marché et vérifie si les hypothèses du début de l'année sont toujours valables.
Le rapport analyse six tendances clés qui pourraient façonner les actifs numériques pour le reste de 2026, dont une qui est un peu inhabituelle.
Il s’agit de la tendance numéro six, celle qui concerne également l’or.
Or et Bitcoin
Le sixième chapitre du rapport est consacré précisément à l’or et au Bitcoin.
Commençons par rappeler que Fidelity Digital Assets avait déjà émis l’hypothèse début 2026 qu’une nouvelle année positive pour l’or ne serait pas surprenante, étant donné que sa demande est soutenue par les banques centrales.
Mais le point le plus intéressant en est un autre.
Il s’agit du passage d’un système monétaire basé sur le dollar à un système monétaire davantage orienté vers le marché boursier.
Ils soulignent que depuis le début de l'année, l'or a d'abord enregistré une hausse de près de 30%, dans un contexte de tensions géopolitiques, avant de diminuer à un rythme plus modeste de +4%.
À un moment donné, ils écrivent :
« Il existe également de plus en plus de preuves en faveur d’un abandon des systèmes basés sur le dollar. »
Ils citent spécifiquement des mécanismes de paiement alternatifs, tels que l'acceptation par l'Iran du BTC pour les péages et les paiements liés aux activités dans le détroit d'Ormuz.
Ils ajoutent que, dans le même temps, la demande d’or de la part des banques centrales est restée élevée, les données récentes soulignant une accumulation continue. Le dépassement du dollar américain et des bons du Trésor en tant que composante la plus importante des réserves des banques centrales mondiales marque un tournant majeur pour l’or.
Cela implique que d’une part, l’or remplace le dollar et les obligations du gouvernement américain comme réserve de valeur pour les banques centrales, tandis que le Bitcoin, dans certains cas spécifiques, s’impose comme une monnaie de paiement mondiale, comme alternative au dollar lui-même.
Bien que ce ne soit encore qu’un début pour Bitcoin, le résultat de tout cela est un affaiblissement du rôle primordial que joue le dollar américain dans le système monétaire mondial.
Les autres chapitres
Les cinq autres chapitres du rapport de Fidelity sont consacrés à la convergence entre les actifs numériques et les marchés de capitaux, aux droits des détenteurs de jetons, à l'intelligence artificielle et à l'exploration de données, à la stabilité de la stratégie Bitcoin et enfin à la dynamique institutionnelle.
Le premier point note que l’intégration des actifs numériques avec la finance traditionnelle (TradFi) avance plus vite que prévu, grâce à une demande institutionnelle qui reste résiliente et un intérêt croissant pour la tokenisation. De plus, les progrès réglementaires, tels que le Clarity Act, apportent de plus en plus de clarté réglementaire, aidant ainsi le secteur des actifs numériques à se développer.
Le deuxième point souligne que le marché évolue vers un plus grand alignement des intérêts avec les détenteurs de tokens, privilégiant des mécanismes tels que les rachats financés par les réserves et les évolutions de la gouvernance. Il précise toutefois que cette tendance n'en est encore qu'à ses débuts, à tel point que le marché ne reconnaît pas encore pleinement une « prime de prix » liée à ces droits.
Le troisième point révèle que la concurrence énergétique des charges de travail de l’IA a un impact sur le minage de Bitcoin. En fait, au cours de l’année, le taux de hachage moyen sur 30 jours a chuté de près de 9 % et la difficulté de minage de près de 8 %. Bien qu’il existe également des composantes saisonnières (liées aux conditions hivernales), les données suggèrent un changement structurel partiel, les grands opérateurs miniers allouant progressivement de plus en plus d’énergie et d’infrastructures aux centres de données dédiés à l’IA, attirés par des sources de revenus alternatives et potentiellement plus rentables.
Le quatrième point prend en considération les aspects techniques et note que l’accent est de plus en plus mis sur la sécurité à long terme, avec des recherches visant à rendre le réseau à l’épreuve des ordinateurs quantiques.
Le cinquième parle du marché baissier actuel, soulignant toutefois que les fondamentaux structurels du Bitcoin restent solides, à tel point qu'il a néanmoins fait preuve de résilience en rebondissant rapidement après des chocs géopolitiques.
Actifs numériques de fidélité
Fidelity Investments (souvent simplement appelé Fidelity) est l'une des sociétés de gestion d'actifs et de services financiers les plus importantes et les plus importantes au monde.
Elle a été fondée à Boston, aux États-Unis, en 1946, et gère aujourd'hui plusieurs milliards de dollars pour le compte de millions d'investisseurs privés et institutionnels. C’est donc l’un des plus grands géants mondiaux du secteur financier.
Fidelity Digital Assets est la filiale de Fidelity Investments qui fait le pont entre la finance traditionnelle et le monde des crypto-monnaies et des actifs numériques. Elle est née en 2018 et se concentre exclusivement sur les technologies Bitcoin, Ethereum et blockchain.
Il convient de noter que Fidelity est le gestionnaire de deux des plus grands ETF crypto au monde, FBTC et FETH, juste derrière ceux de BlackRock.
De plus, Fidelity Digital Assets a été conçu dès le départ pour répondre aux besoins des grands investisseurs, tels que les hedge funds, les family offices, les fonds de pension et les institutions financières, c'est-à-dire les baleines dites institutionnelles, en leur offrant un environnement conforme aux réglementations financières strictes auxquelles ils sont soumis.
L’existence et la croissance de Fidelity Digital Assets sont considérées comme l’une des plus grandes confirmations de la maturation du secteur de la cryptographie, étant donné que lorsqu’un géant qui gère des milliards de dollars en finance traditionnelle décide de créer une division dédiée et sécurisée pour les actifs numériques, il légitime effectivement l’ensemble du secteur aux yeux des régulateurs financiers et gouvernementaux traditionnels.
Voir l’article original en italien
