Comment le prix du Bitcoin serait-il efficace pour décider de l'amour de la Fed dans les relations avec les tribunaux ?
Il est prévu de répondre à différents cycles, mais la vérité ne doit pas se référer uniquement aux décisions des tribunaux, telles que spécifiées par le marché. Référez-vous principalement au dîner qui sera esquissé par la Fed.
Il est important de rappeler que les politiques monétaires de la Fed ont un impact direct sur la valeur réelle du dollar américain (USD), et cela se reflète inévitablement sur le prix du Bitcoin et du dollar (BTCUSD).
En particulier, l'effet des politiques monétaires de la banque centrale des États-Unis se reflète directement sur le Dollar Index (DXY) et, en moyenne, ils se produisent également s'ils se reflètent dans le BTCUSD, puisque l'évolution des prix du Bitcoin et du dollar a tendance à être inversement corrélée au déjeuner DXY moyen.
La décision de la Fed
Actuellement, les marchés donnent pratiquement la certitude que la Fed réduira les impôts des juros de 25 points de base.
Cette éventualité, extrêmement éprouvée, a été largement écartée par les marchés, mais les décisions futures ne sont pas sous forme d'alguma.
De même, les marchés considèrent que c'est la preuve que la Fed ne manque plus d'impôts en janvier, et parfois pas aussi bas qu'en mars (dans la fièvre de 2026, elle n'aura pas de décisions de politique monétaire).
Par conséquent, ce qui fera la différence entre les deux ne sera pas une décision désespérée de réduire les impôts de 25 points de base, mais plutôt ce qui sera dit non pas comme une communication officielle d'entreprise ou comme une conférence d'entreprise sur l'évolution possible de la politique monétaire dans les relations comme les impôts jusqu'en 2026.
Il est important de noter que la Fed, après avoir augmenté les impôts légaux à 5,5 % d’ici 2023, ne commencera à les réduire qu’en septembre de l’année dernière.
Pendant ce temps, au début de 2025, lorsque le tinham chute de 4,5%, le risque de baisse est dû à la possibilité d'une reprise de l'inflation.
Cette reprise aura effectivement lieu à partir de mai, notamment les taux fixés par Donald Trump à partir d'avril.
Cependant, à la Fed, le coût de l'inflation ne diminuera pas, elle réduira les taux d'imposition en septembre de cette année, mais le coût sera inférieur et le coût sera de 4 %.
L'impact sur le dollar
La valeur réelle d'un type de fiducie tel que l'argent ne dépend pas de la valeur nominale imprimée sur les billets, mais plutôt de son pouvoir d'achat.
L’inflation entraîne une augmentation des prix des biens de consommation, ce qui réduit le pouvoir d’acheter de la monnaie fiduciaire.
Par exemple, l’indice des prix à la consommation EUA (USCPI) enregistre presque toujours une augmentation sur le long terme, indiquant une perte presque constante du pouvoir d’acheter de l’argent.
Parallèlement, à partir de 2021, la croissance de l’USCPI va s’accélérer, passant en seulement un an et demi de 260 points à près de 300 points. Pensez simplement que nos deux années précédentes étaient de près de 210 points contre 260.
À tout cela, on voit également les conséquences des politiques monétaires des banques centrales, car la quantité d’argent est affectée par nos marchés, mais sa valeur réelle est diluée.
Et en fait, les politiques monétaires plus expansionnistes deviennent plus importantes ou donnent le pouvoir d’acheter de la monnaie fiduciaire, alors que les politiques monétaires deviennent plus restrictives ou moins.
L'indice du dollar
En particulier, le Dollar Index varie du taux de change moyen du dollar de l’EUA par rapport à un panier de devises mondial, comprenant principalement l’euro et le dollar japonais.
En moyenne, l’USCPI ne varie pas beaucoup, la variation DXY est donc plus significative. Pendant longtemps, le DXY a tendance à osciller plus ou moins autour de 100 points, alors que l'USCPI augmente pratiquement.
Pour être précis, l'évolution du prix du Bitcoin en dollars à moyen/long terme est corrélée à la relation USCPI/DXY, mais comme à moyen terme l'USCPI varie légèrement et/ou beaucoup DXY, sur deux mois les variations DXY ont un impact plus important sur BTCUSD.
Comme je l’ai dit, au fil des années, l’impact de l’USCPI prévaut.
Quoi qu’il en soit, le BTCUSD est en même temps l’indice du dollar lui-même, car les changements de l’USCPI sont si lents et si faibles qu’ils ne s’apprécient qu’à long terme.
Les politiques monétaires de la Fed n'impactent pas seulement l'USCPI, mais aussi le DXY, étant donné que, par exemple, si le pouvoir d'acheter des dollars EUA dans une certaine période est supérieur à l'euro, le Dollar Index aura tendance à en souffrir.
Le plan de sauvetage de la Fed doit faire chuter le Dollar Index, réduisant ainsi le rendement des titres du Trésor américain, incitant divers propriétaires à vendre.
En cas de vente par des propriétaires étrangers, la vente recevra des USD qui seront ensuite vendus localement. Cela augmente la pression vendeuse de l’USD sur le marché des changes, entraînant une baisse de la valeur de vente des EUA autant que, par conséquent, du Dollar Index.
Comme les prévisions sur Bitcoin
Pour être honnête, au cours des deux derniers mois, le prix du Bitcoin a baissé plus que le Dollar Index, proportionnellement.
En effet, dès le début de l'explosion, le DXY passe de moins de 98 points à plus de 100 points, puis, ces dernières semaines, il prend jusqu'à 99 points.
Désormais, il n’y a pas de mouvements insignifiants pour un indice comme celui-ci, incomparable avec la volatilité du Bitcoin.
En fait, à partir de fin septembre, le BTCUSD est passé de 110 000 $ à 126 000 $, puis est tombé à 80 000 $ et a immédiatement recommencé à 90 000 $.
Cependant, même si les proportions de ces mouvements sont différentes, la direction est beaucoup plus facile.
Sans aucun doute sur le Dollar Index, l’hypothèse qui circule est qu’il pourrait baisser encore plus, puisque la Fed ne peut pas réduire les impôts élevés, mais aussi parce que la semaine prochaine la Banque du Japon devra les augmenter.
Ainsi, à partir de la semaine de Noël notamment, divers Japonais pourront vendre des titres gouvernementaux de l'EUA pour acheter des titres gouvernementaux japonais, puisque les premiers gagneront un peu moins et les seconds un peu plus.
Il est important de rappeler que le Japon est actuellement le pays étranger qui détient le plus de titres de gouvernement de l’UE, ce n’est donc pas une dynamique négligeable à ne pas comparer au DXY.
En fait, les Japonais qui vendent des titres EUA pour acheter des titres japonais recevront des USD de la vente, et les revendront ensuite pour acheter ceux avec lesquels ils effectueront l'achat final.
Cela doit poser la question du Dollar Index, sinon cela peut favoriser une reprise du prix du Bitcoin, notamment dans les prochains mois.
Même s’il n’y a aucune certitude qu’il puisse réellement compter, ce scénario doit être considéré de manière moins plausible à ce moment-là.