CoinGecko vient de publier son rapport 2023 sur les marchés des cryptomonnaies, qui montre que les échanges centralisés restent dominants, malgré les problèmes rencontrés par Binance.
Binance est en fait de loin la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde, mais en raison des problèmes qu’elle a rencontrés avec les autorités en 2023, elle a perdu des parts de marché. Même s’il est toujours dominant, il l’est un peu moins désormais.
Rapport crypto CoinGecko : la domination des échanges centralisés, Binance en tête
Le rapport de CoinGecko révèle que 91,4 % des volumes de transactions au comptant de cryptomonnaies ont eu lieu sur des bourses centralisées, ce pourcentage s’élevant à 98 % si l’on prend en compte les dérivés cryptographiques tels que les contrats à terme et les options.
Il faut dire qu’il est assez évident que les échanges de produits dérivés se déroulent avant tout sur des bourses centralisées, également parce que ces dernières peuvent garantir des transactions beaucoup plus rapides, et que les produits dérivés sont surtout utilisés par les traders et spéculateurs à court ou très court terme.
En fait, si l’on compare les volumes globaux de transactions, ceux des produits dérivés semblent bien supérieurs à ceux des transactions au comptant, ce qui explique également pourquoi les bourses centralisées ont toujours une domination absolue.
En d’autres termes, les bourses décentralisées ne sont pas compétitives lorsqu’il s’agit de négocier des dérivés cryptographiques, et ce manque de compétitivité est probablement aussi la cause du fait que même sur les marchés au comptant, ils ont des volumes beaucoup plus faibles.
Volumes en 2023
En additionnant les volumes de transactions des bourses centralisées et décentralisées, tant pour les marchés au comptant que pour les produits dérivés, nous découvrons que les mois avec les volumes globaux les plus élevés étaient mars et décembre.
En mars, plusieurs banques américaines ont fait faillite, entraînant également l’effondrement des marchés de la cryptographie, même s’il ne s’agissait que d’un effondrement temporaire.
En décembre, il y a eu une petite course haussière d’altcoin, en attente de l’approbation des ETF Bitcoin au comptant.
Il convient de noter qu’au cours de ces deux mois, des volumes totaux d’environ 4 300 milliards de dollars ont été enregistrés, soit plus de 100 milliards de dollars en moyenne par jour, jours fériés compris.
Le mois le plus calme a toutefois été septembre, avec seulement 1 800 milliards de dollars (58 milliards de dollars en moyenne par jour).
Ce sont des chiffres certes élevés, mais néanmoins bien inférieurs à ceux d’autres classes d’actifs plus traditionnelles, comme les actions, les métaux précieux ou les obligations.
Il suffit de dire que l’or à lui seul a un volume quotidien moyen d’échanges en bourse d’environ 130 milliards de dollars, auquel il faut également ajouter ceux de l’argent, du platine, du cuivre et similaires afin de faire une comparaison.
CoinGecko : les problèmes de Binance et le paysage des échanges centralisés
Les problèmes de Binance ont commencé en février et se sont intensifiés à la fin de l’année avec la condamnation du ministère américain de la Justice.
Malgré cela, les volumes d’échanges sur les bourses de cryptomonnaies ont augmenté jusqu’en mars, et sont restés en baisse seulement d’avril à septembre, avant de croître à nouveau à partir d’octobre. Par ailleurs, les volumes mensuels réalisés en décembre ont été les mêmes que ceux réalisés en mars.
Il semble donc que dans l’ensemble, les problèmes de Binance n’ont pas affecté les volumes de transactions ni la domination des bourses centralisées sur les bourses décentralisées, dont les volumes sont restés faibles tout au long de l’année.
Le seul impact des problèmes de Binance sur les marchés a été la baisse de la part de marché de la bourse par rapport aux autres.
On peut donc dire que les échanges cryptographiques ont très bien résisté aux problèmes du principal échange de ce marché.
Au cours de l’année, la domination de Binance est passée de 64 % à 44 %, en termes de volumes, Bybit en bénéficiant plus que tous les autres, suivi par OKX. HTX, anciennement Huobi, a également réussi à augmenter considérablement sa part de marché.
Échanges décentralisés
Concernant les DEX, c’est-à-dire les échanges décentralisés, la domination d’Uniswap persiste, avec toutefois une part de marché des volumes qui est passée de 63% à 51%.
Celui qui en a le plus profité était Pancake Swap, qui avait pourtant beaucoup perdu de ce point de vue l’année précédente.
Cependant, le boom d’Orca en décembre se démarque, avec 11 % de tous les volumes de transactions sur les DEX.
La courbe a également baissé, tandis que THORswap a affiché une nette croissance.
Cependant, les volumes mensuels sont très limités, car le pic maximum a eu lieu en mars avec 94 milliards de dollars, sur un total de 4.300 pour l’ensemble du secteur.
Même en septembre, les volumes mensuels étaient tombés en dessous de 35 milliards de dollars, et en décembre ils n’ont augmenté que jusqu’à 90 milliards.
La perte de domination d’Ethereum est cependant très intéressante.
En raison surtout des frais élevés, les volumes de transactions sur Arbitrum ont considérablement augmenté, devenant ainsi la deuxième chaîne de volumes de transactions sur DEX en décembre. La domination d’Ethereum est passée de 79 % à 41 %, BSC et Solana étant en forte croissance.
2023 a été une année de transition, notamment pour Arbitrum et Solana, mais ce n’a certainement pas été une année brillante pour les DEX.
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