Capital B a officiellement inauguré le 8 septembre 2026 Division du capital B avec un ratio de 10 actions anciennes pour une nouvelle, une opération destinée à rendre la société cotée sur Euronext Growth Paris plus attractive aux yeux des investisseurs institutionnels. La société, qui se définit comme la première société de trésorerie Bitcoin en Europe, ambitionne ainsi d'élargir son actionnariat à l'heure où sa réserve de Bitcoin continue de croître à un rythme rapide.
Points clés
- Regrouper les convertis 382.506.040 actions anciennes à partir de 0,08 euro nominal en 38 250 604 actions nouvelles à partir de 0,80 euro, avec plein droit de vote.
- Les actions anciennes ont cessé leurs cotations sur Euronext Growth Paris le 7 septembre 2026 ; les nouveaux sont opérationnels à partir du 8 septembre avec le code ISIN FR0014019Y19.
- La livraison des actions nouvelles (règlement-livraison) est prévue le 10 septembre 2026.
- Les conversions et exercices d'obligations convertibles et de warrants sont suspendus du 17 août au 10 septembre 2026.
- Les parités de conversion et les prix d'exercice des instruments financiers ont été ajustés pour refléter la nouvelle structure du capital.
Capital B réalise un fractionnement d'actions de 10 pour 1 pour soutenir la croissance institutionnelle
Le regroupement d'actions de Capital B répond à un objectif précis : rendre le titre plus solide aux yeux des grands investisseurs et élargir son audience. C'est le même objectif déclaré par l'entreprise, qui parle de soutenir le développement institutionnel et l'ouverture à un univers plus large d'abonnés.
Objectifs et stratégies du groupe
Un trop grand nombre d'actions et une valeur nominale trop faible ont tendance à décourager les fonds institutionnels, qui sont souvent limités par des seuils de prix minimum ou des politiques internes en matière de liquidité des titres. En augmentant la valeur nominale et en réduisant le nombre de titres en circulation, Capital B cherche à aligner son profil d'action sur celui demandé par cette catégorie d'investisseurs, sans toucher à la substance économique de la participation de chaque actionnaire.
Evolution du nombre d'actions et du nominal
En effet, l'opération a permis d'échanger 10 actions ordinaires de 0,08 euro de nominal chacune contre une unique action nouvelle de 0,80 euro, gardant intacts les droits de vote. Le 382.506.040 actions anciennes résultant au 7 septembre 2026 ont ainsi été transformés en 38 250 604 actions nouvellesune relation qui laisse inchangée la valeur globale du capital social mais modifie sa granularité.
Market timing et modalités opérationnelles du groupement
Le passage des anciennes aux nouvelles actions Euronext Growth Paris s'est effectué sans aucune intervention de la part des actionnaires, qui se sont retrouvés automatiquement en possession des nouveaux titres selon le calendrier fixé par la société.
Dates de suspension et de reprise des échanges
Les actions anciennes, négociées sous le code ISIN FR0011053636, ont terminé leur bourse le 7 septembre 2026, dernier jour de bourse. Les nouvelles actions sont devenues négociables sur la même bourse à compter du 8 septembre 2026, sous le nouveau Code ISIN FR0014019Y19. La date d'enregistrement a été fixée au 9 septembre, tandis que la livraison effective des titres a eu lieu le 10 septembre 2026.
Procédure de règlement et de gestion des lots irréguliers
Tous les actionnaires ne possèdent pas un multiple exact de 10 actions anciennes, c'est pourquoi la société a prévu un mécanisme de gestion des fractions résiduelles. Les actions nouvelles non cessibles, correspondant à des droits formant des lots irréguliers, seront cédées sur le marché par des intermédiaires dépositaires ; le produit sera ensuite distribué proportionnellement aux porteurs intéressés à compter du 14 septembre 2026, sur le fondement des articles L.228-6-1 et R.228-12 du Code de commerce.
Ajustements des obligations convertibles et des warrants
Le regroupement d'actions a inévitablement des répercussions sur les instruments financiers liés aux actions Capital B, notamment sur les obligations convertibles et les warrants en circulation, dont les modalités ont été revues pour rester cohérentes avec la nouvelle structure du capital.
Période de suspension pour les conversions et les exercices
Pour éviter les désalignements pendant la phase de transition, la possibilité de convertir les obligations émises par Capital B Luxembourg SA et celui d'exercice des bons émis par la société mère ont été suspendus du 17 août 2026 à 00h01 au 10 septembre 2026 à 23h59. La reprise de l'exercice de ces instruments est fixée au 11 septembre 2026, selon le calendrier indicatif communiqué par la société.
Nouvelles parités de conversion et prix d’exercice
Les obligations convertibles OCA A-03, A-04, A-05, B-02, B-03 et B-04, ainsi que les séries de warrants BSA 2026-01 à BSA 2026-08, ont vu leurs parités de conversion respectives et leurs prix de souscription recalculés, tous arrimés au paramètre mNAV ou à des seuils fixes en euros selon les instruments. Pour les trois tranches de bons liés aux récents placements privés auprès d'Adam Back, chaque bon donnera droit à un dixième d'action post-scission, avec des prix d'exercice par action consolidée de 7,50 € pour les Bons 2026-06, 9,80 € pour les Bons 2026-07 et 12,70 € pour les Bons 2026-08, chaque tranche ayant une échéance de cinq ans. Capital B pourra activer un exercice anticipé si le VWAP moyen du titre dépasse 130% du prix d'exercice pendant 20 jours de bourse consécutifs ; dans ce cas, les détenteurs disposeraient d'un délai supplémentaire de 20 jours pour exercer les warrants avant qu'ils ne deviennent nuls. Si la totalité des 197,6 millions de warrants émis dans le cadre des deux placements privés étaient exercés dans des conditions de pré-consolidation, la société recevrait jusqu'à 185,25 millions d'euros de capital supplémentaire.
Les nouvelles modalités seront formellement confirmées aux titulaires à l'issue de la période de suspension, dans le respect des dispositions légales, réglementaires et contractuelles applicables. Par ailleurs, il reste la possibilité pour les détenteurs d'obligations ou de warrants de payer un ajustement en numéraire si la conversion ou l'exercice génère un nombre non entier d'actions.
Autres considérations concernant les actionnaires et le profil de l'entreprise
Outre les aspects techniques liés aux nouvelles actions Capital B, l'opération apporte des implications pratiques pour ceux qui détiennent des fractions de lot et pour ceux qui souhaitent comprendre le positionnement stratégique de la société.
Vente de lots irréguliers et compensation
Quiconque se retrouve avec une part de capital divisée n'a pas besoin d'intervenir activement : son intermédiaire financier se chargera de la vente sur le marché et de la répartition proportionnelle ultérieure du produit, avec des opérations de compensation à partir du 14 septembre 2026. Capital B invite toute personne ayant des doutes à contacter directement son intermédiaire.
Focus en majuscule B et références au risque
Capital B se décrit comme une société de trésorerie Bitcoin cotée sur Euronext Growth Paris, avec des filiales spécialisées dans le conseil et le développement en Data Intelligence, intelligence artificielle et technologies décentralisées, ainsi que dans la gestion de trésorerie d'entreprise. La société rappelle que les facteurs de risques liés à son activité sont décrits dans le rapport annuel 2025, disponible gratuitement sur son site internet, et que la matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact négatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats ou ses perspectives de développement.
FAQ
Qu’est-ce que le ratio de regroupement d’actions Capital B ?
Capital B a divisé ses actions à raison de 10 actions anciennes pour 1 action nouvelle, à compter du 8 septembre 2026.
Pourquoi Capital B a-t-il exécuté le regroupement d’actions ?
L'opération vise à accompagner le développement institutionnel de la société et à élargir la base d'investisseurs intéressés par le titre.
Comment les obligations convertibles et les warrants ont-ils été impactés par le regroupement d’actions ?
Les parités de conversion et les prix de souscription des obligations convertibles et des warrants ont été ajustés pour tenir compte de la scission et les droits d'exercice et de conversion y afférents ont été suspendus du 17 août au 10 septembre 2026.
Quand les actions nouvelles issues du regroupement d’actions ont-elles été négociées sur Euronext Growth ?
Les actions nouvelles ont été négociées sur Euronext Growth Paris le 8 septembre 2026, sous le nouveau code ISIN FR0014019Y19.
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