De bonnes perspectives pour les marchés de la cryptographie en 2024

Des recherches récentes affirment qu’il existe de bonnes perspectives pour les marchés de la cryptographie en 2024.

La clé devrait être les ETF Bitcoin au comptant, capables d’attirer des capitaux importants auparavant incapables d’accéder aux marchés de la cryptographie.

La recherche : les perspectives des marchés crypto pour 2024

L’étude a été menée par Todd Groth, selon qui nous sommes actuellement dans une phase de transition du marché, avec la réaffirmation de la demande institutionnelle, la sortie de l’hiver crypto et les attentes de baisses de taux d’intérêt aux USA.

L’analyse de Groth se concentre évidemment sur 2023 pour tenter d’identifier quelles tendances pourraient être significatives sur les marchés de la cryptographie en 2024.

Concernant l’année qui vient de s’écouler, Groth souligne que 2023 a été à tous égards une année de transition pour les marchés crypto, en raison de l’éclatement de la bulle qui a gonflé en 2021.

Cependant, aujourd’hui, avec la fin de l’hiver cryptographique, le marché offre une plus grande interopérabilité entre les protocoles et les projets, et les développeurs peuvent compter sur des investisseurs institutionnels réglementés pour donner à leurs projets cryptographiques une plus grande utilité dans le monde réel.

Il met également en évidence l’évolution des grands acteurs du marché, avec la disparition de FTX, la perte de parts de marché de Binance et l’émergence de Coinbase. Il met également en évidence la façon dont les volumes de transactions de produits dérivés cryptographiques sur les bourses traditionnelles, telles que le CME de Chicago, augmentent, à tel point qu’ils ont même dépassé ceux de Binance en termes d’intérêt ouvert sur les contrats à terme BTC.

Il mentionne évidemment également les nombreuses demandes d’approbation d’ETF spot Bitcoin, parmi lesquelles se distingue celle de BlackRock.

Les marchés des cryptomonnaies

Selon Groth, le marché de la cryptographie est devenu un peu plus mature que par le passé, à tel point qu’il y a une transition en cours vers un contexte plus institutionnel.

En fait, 2023 a été très différente de 2022, et l’entrée de véritables institutions comme BlackRock en 2024 pourrait considérablement faire pencher la balance vers une forme plus mature et plus institutionnalisée des marchés de la cryptographie.

En effet, selon Groth, la transition en cours et l’expansion de l’écosystème pour les investisseurs plus traditionnels et plus réglementés devraient constituer le cœur du discours du prochain cycle de marché qui débutera avec la réduction de moitié en avril.

Il souligne notamment qu’en 2023, la performance des marchés de la cryptographie n’avait aucun rapport avec les bourses traditionnelles. La volatilité a également été plus faible par rapport aux deux années précédentes.

Cela nous amène à penser qu’en réalité les marchés des cryptomonnaies ont peut-être un peu mûri, avec une particularité concernant le Bitcoin qui nous fait comprendre le rôle toujours croissant des institutions financières sur ce marché.

En fait, en 2023, l’ETH avait un niveau global de volatilité similaire à celui du BTC, alors qu’historiquement, il avait un rendement 20 % plus élevé lors des rebonds du marché baissier. De plus, la volatilité du Bitcoin a encore diminué, devenant similaire à celle de certaines actions, c’est-à-dire plus conforme aux classes d’actifs traditionnelles.

Bref, le changement était évident.

2024

Cette tendance devrait également se poursuivre courant 2024, notamment après l’arrivée des ETF spot Bitcoin sur les marchés traditionnels.

De plus, dans les mois à venir, la Fed devrait commencer à réduire ses taux, et les deux éléments additionnés devraient être de bon augure pour les marchés de la cryptographie.

L’hypothèse avancée par Groth est que la demande de BTC et d’ETH en tant qu’alternatives liquides aux obligations traditionnelles pourrait augmenter, constituant une source d’appréciation des prix sans précédent.

En outre, l’analyste estime qu’il est peu probable qu’après la publication de la nouvelle finale de l’approbation des ETF Bitcoin au comptant, il y ait une forte vente de la nouvelle, affirmant qu’un événement similaire devrait être résorbé à moyen terme.

Le point clé est précisément l’accès aux marchés cryptographiques permis par les ETF à de nouveaux investisseurs qui ont jusqu’à présent été effectivement exclus, tels que les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les fonds de pension et les hedge funds.

Les actifs sous gestion actuels des RIA s’élèvent à environ 128 000 milliards de dollars, donc en supposant une allocation de 1 % ou 2 % sur les actifs numériques via les ETF sur les marchés de la cryptographie, entre 1 000 et 2 500 milliards de dollars de nouveaux capitaux pourraient être obtenus.

Il convient cependant de rappeler qu’il s’agit de capitaux qui seront attirés d’abord par le BTC, puis par l’ETH, mais difficilement par d’autres crypto-monnaies, pour lesquelles il ne semble pas encore que quiconque ait déposé une demande d’émission d’ETF au comptant dans le ETATS-UNIS.

À tout cela, il faut ajouter l’hypothèse selon laquelle, en cas de problèmes économiques au second semestre, les banques centrales pourraient être à nouveau contraintes d’injecter des liquidités sur les marchés, encourageant ainsi à nouveau les investissements et la spéculation sur les crypto-monnaies.

Tout cela amène Groth à affirmer non seulement que l’hiver de la cryptographie est désormais terminé, mais aussi que son écosystème est désormais nettement plus robuste que lors du cycle précédent et avec un récit plus favorable.