Ethereum est une blockchain basée sur une preuve de participation depuis septembre 2022.
Cela signifie qu’il supporte nativement le staking ETH, étant donné que c’est grâce au staking ETH que les nœuds validateurs peuvent valider les transactions.
Cependant, il existe différentes manières de miser votre ETH, également parce que la technique principale n'est pas vraiment accessible à tout le monde.
La technique principale
La principale technique de jalonnement d’ETH serait d’installer votre propre nœud de validation.
Cette technique implique cependant quelques « problèmes » (bien qu’en réalité ils ne devraient pas être définis comme tels) qui empêchent effectivement la grande majorité des gens de pouvoir l’utiliser.
La première difficulté est justement celle d’installer, configurer et faire fonctionner correctement un nœud validateur Ethereum. En fait, il s’agit d’un processus qui nécessite des compétences techniques spécifiques que seules quelques personnes possèdent réellement.
Pour ceux qui ne possèdent pas ces compétences, il est déconseillé de procéder de cette manière.
Le deuxième problème est que pour miser de l'ETH sur votre propre nœud de validation, vous avez besoin d'au moins 32 ETH, ce qui aurait aujourd'hui une valeur équivalente d'environ 95 000 $.
Ce sont des montants qui ne sont absolument pas accessibles à la plupart des gens, notamment sur Ethereum.
De plus, l’ETH mis en jeu sur un nœud validateur est illiquide, c’est à dire immobilisé sans possibilité d’être utilisé autrement.
Enfin, un matériel adéquat et des logiciels spécifiques sont également nécessaires, et le nœud doit fonctionner 24 heures sur 24, sept jours sur sept.
L’avantage serait cependant d’utiliser non seulement la technique principale de staking d’ETH, mais aussi la seule qui permet d’avoir un contrôle total et absolu sur l’ensemble de la procédure.
Pour ceux qui souhaitent procéder de cette manière, un guide officiel et le soi-disant Staking Launchpad ont été publiés sur ethereum.org pour une plus grande facilité d'installation et de configuration.
Autres solutions décentralisées
Le nœud validateur propriétaire est la solution décentralisée par excellence, mais il existe également d’autres solutions pour staking d’ETH de manière décentralisée et accessible à tous.
Les options décentralisées sont celles qui permettent à l'utilisateur lui-même de garder le contrôle des fonds (ce sont des solutions non dépositaires). En outre, ils impliquent souvent également l’émission de jetons liquides représentant l’ETH mis en jeu, qui à leur tour peuvent être utilisés dans DeFi, rendant ainsi effectivement l’ETH mis en jeu liquide.
La principale plateforme au monde accessible à tous pour le staking décentralisé d’ETH est le Lido.
Tout d’abord, il est possible de miser n’importe quel montant d’ETH, même bien inférieur aux 32 ETH mentionnés ci-dessus.
De plus, vous recevez autant de stETH (le jeton liquide du Lido) que d'ETH que vous misez, vous pouvez donc ensuite utiliser les jetons stETH librement comme vous le souhaitez.
L'APY s'élève à environ 3 %, voire un peu plus, et c'est une solution assez simple à utiliser.
Cependant, étant une solution légèrement moins décentralisée que la précédente, elle comporte davantage de risques.
La première est que l’ETH doit être immobilisé dans un contrat intelligent créé par d’autres. Même si jusqu’à présent le contrat intelligent du Lido n’a jamais posé de problèmes, il existe un petit risque supplémentaire. Ce risque augmente également si vous utilisez d’autres plateformes moins testées.
Cependant, il convient également d'ajouter que le Lido contrôle près de 30 % de tous les ETH actuellement détenus dans le monde, ce qui suscite certaines inquiétudes, également exprimées par Vitalik Buterin lui-même.
Les frais sont de 10%.
D'autres plateformes similaires sont Rocket Pool, StakeWise et Frax Ether.
Solutions centralisées
Les solutions centralisées sont de loin les plus simples à utiliser, mais aussi en théorie les plus risquées à utiliser.
À vrai dire, les solutions décentralisées, peu testées, semblent nettement plus risquées que les principales solutions centralisées, désormais largement testées, mais sur le plan théorique, les solutions décentralisées (c'est-à-dire non dépositaires) présentent encore moins de risques, en raison précisément de l'absence d'un dépositaire externe des fonds.
Cependant, il convient de rappeler qu’il existe également un risque supplémentaire inhérent aux solutions non dépositaires, à savoir celui de ne pas stocker correctement les seed et les clés privées du wallet.
De nombreuses bourses centralisées célèbres proposent un service de jalonnement pour l’ETH.
Son utilisation est très simple : une fois que vous avez trouvé la page de leur site spécifiquement dédiée à ce service, il vous suffit d'envoyer vos ETH au service lui-même, après vous être assuré d'en avoir suffisamment dans le portefeuille de votre compte.
Cependant, l'APY s'avère parfois inférieur, il est donc préférable de vérifier d'abord échange par échange quels rendements il promet. Il convient également de vérifier les frais, qui varient d’une bourse à l’autre.
Coinbase, Binance, Kraken et de nombreux autres échanges prennent en charge le jalonnement ETH.
Principales différences
La principale différence entre les solutions centralisées et décentralisées réside précisément dans le fait que ces dernières ne sont pas dépositaires, ce qui signifie qu'elles laissent le contrôle des fonds à l'utilisateur.
Dans le cas d'un nœud de validation, le contrôle est total, dans le cas de plateformes comme Lido, le véritable dépositaire est le contrat intelligent, mais s'il n'y a pas de problèmes, le contrôle reste uniquement entre les mains de l'utilisateur.
Une autre différence est liée à la liquidité. En fait, en utilisant des solutions décentralisées comme Lido, une liquidité élevée est obtenue grâce aux jetons liquides. Cependant, avec des solutions centralisées, cela n’est pas toujours possible.
Il existe également des différences en termes de rendements, mais ces différences varient beaucoup d'une solution à l'autre car il existe également des solutions centralisées avec des rendements similaires à ceux des solutions décentralisées.
Enfin, il faut mentionner la dernière différence, qui est pourtant en réalité la principale pour de nombreux utilisateurs, et qui est liée à la facilité d'utilisation. En fait, les solutions centralisées sont extrêmement simples, tandis que les solutions décentralisées présentent toujours au moins un minimum de difficultés supplémentaires.