Dans cet article, nous explorons GMX, un DEX de trading décentralisé perpétuel qui vous permet d'obtenir un effet de levier jusqu'à 50X sur différentes crypto-monnaies telles que BTC, ETH et de nombreux autres altcoins.
En peu de temps, la plateforme a réussi à devenir très célèbre dans le monde DeFi, grâce à ses fonctionnalités intéressantes qui permettent d'opérer sur des marchés cryptés de manière très simple et efficace.
Aujourd'hui, GMX affiche une TVL de 500 millions de dollars et un volume cumulé de 200 milliards de dollars depuis sa création.
Voyons tous les détails ci-dessous.
GMX : Le DEX de trading crypto décentralisé perpétuel le plus populaire dans le monde DeFi
GMX est un DEX décentralisé qui permet des transactions au comptant et perpétuelles jusqu'à un effet de levier de 50x. sur un large éventail de cryptomonnaies telles que BTC, ETH, SOL, DOGE, LINK, BNB, ARB, AVAX, NEAR et bien d'autres encore.
Ici, les utilisateurs peuvent échanger des actifs en chaîne simplement en connectant leurs portefeuilles non dépositaires, ou ils peuvent agir en tant que fournisseurs de liquidités en verrouillant les garanties pour les transactions et en gagnant des commissions sur les transactions.
Initialement née par des fondateurs anonymes sous le nom de Gambit Finance et inaugurée sur la BNB Chain, elle a ensuite été rebaptisée GMX et lancé sur Ethereum layer-2 Arbitrage en septembre 2021.
Aujourd'hui, il s'est également étendu à Avalanche et est devenu extrêmement populaire dans DeFi, en particulier parmi les utilisateurs à la recherche d'une plateforme décentralisée efficace et performante.
Les chiffres parlent d'eux-mêmes : au 6 mai 2024, GMX a un volume sur les 7 derniers jours de 1,25 milliard de dollars, un volume cumulé de 199 milliards de dollars, une TVL de 436 millions de dollars et des frais cumulés perçus de 308 millions de dollars.
D'un point de vue technique, GMX a introduit une nouvelle façon de penser le trading décentralisé sur DEX.
Tout d'abord, plutôt que d'opter pour l'architecture DEX classique avec des pools de doubles jetons, GMX utilise un pool de liquidité unique composé à 50 % de pièces stables (USDC, USDT, DAI, FRAX) et pour les 50% restants par divers tokens tels que ETH et BTC.
Tous les utilisateurs qui négocient sur la plateforme puisent dans ce pool de ressources cryptographiques, au sein duquel la valeur des pièces individuelles est assurée par le flux de prix des oracles Chainlink, qui garantit l'exactitude et la fiabilité des données.
Ce type de pool multi-actifs appartient à la communauté et est également appelé GLP : Les fournisseurs de LP, en bloquant leurs coins sur GMX, obtiennent une commission pour le token GLP qui représente la part de la liquidité allouée.
Ensuite, le protocole met automatiquement en jeu les jetons GLP nouvellement créés.
A noter que ceux qui fournissent des liquidités au trading décentralisé DEX obtiennent 70% des commissions de trading, sous forme de tokens esGMX (une ressource qui garantit les mêmes récompenses que GMX) et ETH ou AVAX selon le réseau, tandis que le Les 30 % restants sont offerts aux parieurs de la plateforme.
Il est très important de souligner comment la simplicité, l’intuitivité et l’immédiateté des opérations ont été des caractéristiques gagnantes pour GMX, ayant permis au protocole d’être utilisé par l’ensemble de la communauté des utilisateurs DeFi, même parmi les moins expérimentés. De plus, les commerçants bénéficient d'un impact sur les prix nul et commissions de trading très faibles par rapport à la moyenne du secteur.
Crypto GMX : analyse en chaîne
Le DEX de trading décentralisé nouvellement introduit propose également une crypto de gouvernance, qui prend le même nom que la plateforme, à savoir GMX.
Autrement dit, les détenteurs du jeton GMX peuvent participer aux discussions concernant les développements du projet, en votant sur les propositions de gouvernance en utilisant leur part d'influence.
Cependant, dans le même temps, la cryptographie peut également êtreet bloqué dans une participation pour profiter de rendements élevés. Les parieurs GMX reçoivent notamment trois types de récompenses : des points multiplicateurs (points qui récompensent les détenteurs à long terme), des GMX déposés en séquestre et des récompenses en ETH ou AVAX selon la chaîne d'origine.
Les points multiplicateurs, obtenus à un TAEG de 100% par rapport au montant déposé, permettent alors de gagner des commissions supplémentaires.
Cependant, pour le moment, sur le plan des prix, le jeton GMX ne navigue pas en bonne forme car il s'échange avec une baisse d'environ 70 % par rapport aux sommets d'avril 2023.
Au cours des 10 dernières bougies hebdomadaires sur le trading entre pairs du GMX-USDT, nous pouvons observer que 9 d'entre elles sont baissières tandis qu'une seule fait allusion à un vert timide.
La faiblesse du token GMX; après avoir traversé impeccablement un marché baissier et réussi à se démarquer par rapport à toutes les autres cryptomonnaies, cela est aussi principalement dû à l'entrée du concurrent Hyperliquid sur le marché perpétuellement décentralisé du DEX.
Cette dernière plateforme, portée par la tendance d'un éventuel airdrop d'un token propriétaire, s'est fortement développée ces derniers mois, parvenant à conquérir une partie de la part de marché de GMX.
Il suffit de dire qu'au début de l'année, GMX détenait une part de marché d'environ 18 %, alors qu'à la fin avril, elle n'enregistrait qu'une part de 3,5 %.
A noter également que certains des investisseurs historiques du projet et du token GMX ont récemment déchargé tous leurs « sacs », liquidant leurs avoirs dans la cryptomonnaie.
Nous soulignons en particulier comment Arthur Hayes, crypto-milliardaire bien connu et fondateur de BitMEx, détenait des dizaines de millions de dollars en GMX jusqu'à il y a quelques mois, alors qu'au début du mois d'avril il vendait tous les jetons qu'il possédait.
Environ 237 674 GMX ont été vendus depuis le 8 avril. Cela a certainement eu un impact négatif sur l'évolution des prix de l'actif.
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