Ce matin, les actions de Coinbase et MicroStrategy ont augmenté respectivement de 4% et 7,5% en pré-marché au Nasdaq américain, soutenues par le rallye du Bitcoin qui a dépassé le niveau fatidique de 45 000 $ pour la première fois depuis avril 2022.
L’enthousiasme des traders est dû à l’arrivée présumée d’un ETF spot pour Bitcoin aux USA, ce qui devrait entraîner une augmentation des volumes d’échanges et un afflux de liquidités dans le secteur crypto.
Coinbase, si l’ETF devait être approuvé (c’est désormais presque certain), bénéficierait de cette situation puisque la bourse jouerait le rôle de dépositaire des fonds BlackRock, Franklin Templeton et Grayscale.
D’un autre côté, MicroStrategy continue d’augmenter ses avoirs en Bitcoin, ajoutant de plus en plus de corrélation entre le prix de la crypto et celui de ses actions.
Voyons tout en détail ci-dessous.
Le prix du Bitcoin entraîne la hausse de la valeur des actions Coinbase et MicroStrategy dans la pré-commercialisation d’aujourd’hui
Ce matin, Bitcoin a enregistré la première hausse majeure de 2024, franchissant le seuil psychologique de 45 000 $ et provoquant simultanément une hausse des actions Coinbase et MicroStrategy sur le marché américain.
Coinbase (COIN) enregistre notamment une hausse de 4% du prix de ses actions avec une ouverture attendue à 180,5 dollars à 15h30, heure italienne.
Par rapport à il y a un an, le titre se négocie à une valeur environ 5 fois plus élevée, après avoir connu une excellente année 2023 au cours de laquelle le sentiment haussier a pris le dessus.
Une grande partie de la croissance des actions de Coinbase s’est produite au cours du dernier trimestre de l’année, où les prix ont augmenté de plus de 150 points de pourcentage.
Malgré les bonnes performances de l’année dernière, COIN est toujours environ 46 % en dessous de son sommet historique d’environ 343 $ établi en novembre 2021, mais pourrait atteindre un nouveau sommet dans les mois à venir si le marché de la cryptographie traverse un nouveau marché haussier.
De même, les actions de MicroStrategy ont également augmenté au cours de la pré-commercialisation du Nasdaq, avec une augmentation de 7,5 %, portant le cours d’ouverture à 678 $.
2023 a également été une année super positive pour le titre de la société de Michael Saylor qui a vu son cours de bourse augmenter de 335 %.
Au cours du dernier trimestre de l’année, l’action MSTR a vu ses cours doubler, tandis que le Bitcoin a augmenté de 60 %.
Contrairement à Coinbase, les actions MicroStrategy ne sont qu’à 8 % de leur sommet de 750 $ en 2021, ce qui rend un nouvel ATH beaucoup plus probable dans les mois à venir.
La montée en puissance du pré-marché américain pour les actions Coinbase et MicroStrategy n’est évidemment pas aléatoire mais reflète l’action des prix du roi du Bitcoin qui ignore les approbations imminentes du premier. ETF au comptant aux États-Unis.
Les rumeurs suggèrent que dès vendredi, la SEC pourrait faire l’annonce tant attendue, qui ouvrirait les portes à une nouvelle ère de transparence et de réglementation de l’actif, avec la perspective d’une forte augmentation de la liquidité et des volumes de transactions sur les marchés de la cryptographie.
L’échange de cryptomonnaies Coinbase bénéficierait d’une éventuelle approbation d’un tel instrument financier puisqu’il a été désigné comme dépositaire par plusieurs fonds d’investissement ayant déposé leurs candidatures auprès de la SEC comme BlackRock, Franklin Templeton et Grayscale.
Bref, l’inauguration d’un ETF se traduirait par une forte hausse de la demande sur l’exchange crypto avec une forte vague de liquidités arrivant de la part d’investisseurs institutionnels qui se sont jusqu’à présent abstenus d’entrer dans le far west des cryptomonnaies.
Quant à MicroStrategy, son action MSTR reflète assez directement la tendance du Bitcoin, puisque l’entreprise elle-même est massivement exposée à l’or numérique.
La semaine dernière, la société de développement de logiciels basée à Tyson Corner a augmenté ses avoirs en crypto en ajoutant 14 620 BTC supplémentaires à sa trésorerie.
Au total, les avoirs de la société s’élèvent à 189.150 BTC, pour une valeur marchande d’environ 8,63 millions de dollars et un bénéfice net latent de 2,69 milliards de dollars (+45%).
Quelques données sur Coinbase et MicroStrategy
Au-delà des références de cours des actions Coinbase et MicroStrategy, voyons d’autres données concernant les deux sociétés qui peuvent aider à évaluer leur croissance au cours de l’année écoulée..
En fait, ce n’est pas seulement le prix du Bitcoin qui fait la différence sur l’avenir des deux entités mais d’autres facteurs qui ont un effet plus ou moins indirect sur leurs activités.
Pour Coinbase, par exemple, il convient de souligner qu’au cours des 3 premiers trimestres 2023 (les données du quatrième trimestre seront publiées prochainement) la bourse a enregistré un nombre important d’utilisateurs actifs qui échangent des crypto-monnaies de manière récurrente..
Au cours des 9 premiers mois de l’année, il s’agissait d’environ 22,4 millions d’unités, faisant de l’échange cryptographique l’une des plateformes les plus utilisées au monde.
Il est également très intéressant d’observer comment sur Coinbase, sur les 76 milliards de dollars de volume échangé au troisième trimestre 2023, plus de 85 % proviennent de clients particuliers.
Les actifs les plus échangés au cours de cette période étaient le BTC et l’ETH, qui constituent à eux seuls environ 57 % du volume total des échanges.
Il convient également de noter que l’entreprise cherche à accroître sa rentabilité à partir d’activités qui ne dépendent pas des volumes de marché enregistrés.
Cela dénote une tentative de différencier son entreprise en recherchant des entrées secondaires qui peuvent avoir un effet décisif dans une période de marché baissier au cours de laquelle l’attention et l’intérêt pour le marché atteignent des niveaux extrêmement faibles.
À cet égard, on observe qu’au troisième trimestre 2023, les bénéfices ne provenant pas de transactions de marché ont atteint pour la première fois le seuil de 57 % par rapport aux bénéfices totaux enregistrés par la bourse.
Ce chiffre tend à être de plus en plus élevé.
Cependant, sur le front de MicroStrategy, il est très intéressant de noter comment la société dirigée par Michael Saylor, maximaliste du Bitcoin, devient de plus en plus un porte-parole de la philosophie de décentralisation de la monnaie orange.
La société américaine de développement de logiciels augmente de façon exponentielle son exposition à la première cryptomonnaie du secteur, tant en termes financiers qu’en termes d’image auprès du grand public.
En fait, lorsque l’on pense aux entreprises qui soutiennent et soutiennent Bitcoin, la première qui nous vient généralement à l’esprit est MicroStrategy.
Cela est dû non seulement au stock important accumulé au fil du temps par Saylor, qui dispose aujourd’hui d’actifs de 8,63 milliards de dollars, mais aussi à l’attention constante portée à la communication avec ses parties prenantes.
Sur Twitter, la société prétend être la plus grande entreprise publique en termes de nombre de BTC détenus dans ses avoirs.bien supérieur à d’autres concurrents prestigieux tels que Square, Tesla, Coinbase, Marathon et Nexon.
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