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AG
Le
Luciano Serra, Country Manager Italie de Boerse Stuttgart Digital
L’annonce du règlement MiCA et le feu vert très attendu de la SEC pour les EFT Bitcoin ont été deux tournants récents dans la relation entre la finance « traditionnelle » et les actifs cryptographiques.
« L’incertitude et les risques associés aux activités cryptographiques constituent depuis des années un obstacle non seulement à une adoption massive, mais surtout à un rapprochement des opérateurs financiers institutionnels – dit-il. Luciano Serra, Country Manager Italie de Boerse Stuttgart Digital –, qui sont plutôt habitués à travailler dans un contexte encadré et réglementé. »
Les banques étudient la situation
Une situation commune à tous ces pays, dont l’Italie, qui ne disposaient pas de législation nationale avant l’intervention européenne.
« Comme son nom l’indique, Boerse Stuttgart Digital vient d’Allemagne, le seul grand État de l’UE à avoir adopté une législation sur la cryptographie – poursuit Serra.
Les projets de règlement MiCA circulaient depuis au moins deux ans, finalement approuvés l’année dernière, et à partir de juin cela permettra également opérateurs financiers traditionnels pour obtenir une licence et démarrer une entreprise réglementée dans ce domaine. Et de fait, de nombreuses grandes banques ont lancé des projets, des études ou des preuves de concept pour lancer leurs services d’ici 2025. »
Un fort potentiel pour le B2B
Et cela explique pourquoi, en novembre 2023, Boerse Stuttgart Digital (BSD) est arrivé sur le marché italien.
«Nous voulons être le partenaire d’infrastructure réglementé de référence pour toutes les institutions financières européennes qui souhaitent entrer dans ce nouveau monde des actifs numériques – confirme Serra – pour offrir à ses clients finaux des solutions de trading simples et fiables avec un service de garde sécurisé.
Notre activité a débuté en Allemagne, puis s’est étendue à d’autres pays de l’Union européenne, y compris bien sûr l’Italie, qui est l’une des trois premières économies de l’UE et dispose d’un système bancaire solide et avancé.
Notre pays dispose d’un bon potentiel pour développer notre positionnement auprès des clients institutionnels, avec un modèle B2B et B2B2C. »
Actifs sélectionnés uniquement
Tout de suite, BSD propose un service de trading et de garde pour 28 crypto-actifsdont les fameux Bitcoin et Ethereum.
«La classe d’actifs des crypto-actifs – observe Serra – est composite : il existe des jetons de paiement, des jetons d’investissement, appelés StableCoins, et des jetons de référence d’actifs non liés aux monnaies fiduciaires.
Boerse Stuttgart Digital est très sélectif et, à ce jour, nous proposons à nos clients seulement 28 actifs cryptographiques, contre des centaines ou des milliers d’autres fournisseurs.
C’est un choix délibéré : chaque actif entre sur notre plateforme après un processus de due diligence, visant à garantir qu’il n’est pas trop volatil ou ne risque pas d’être frauduleux.
La Fintech a ouvert la voie, mais le voyage est long
La référence à d’autres opérateurs n’est pas fortuite. Le domaine des services B2B liés aux actifs cryptographiques est en effet de plus en plus fréquenté.
«La concurrence est toujours une chose positive – préface Serra – mais dans ce cas, le manque de régulation du secteur a découragé les acteurs traditionnels et a permis la naissance d’entités fintech et nativement crypto qui ont commencé des années à l’avance et, aujourd’hui, elles ont donc un avantage en termes de d’expérience et d’expertise par rapport à de nombreuses sociétés traditionnelles dans cette classe d’actifs particulière.
Il existe également des fintechs nées dans les services de paiement puis étendues au trading de crypto-monnaies. Mais ils l’ont fait sans réglementation spécifique, contrairement à nous qui avons obtenu des licences selon la législation allemande, qui a inspiré celle adoptée plus tard au niveau européen.
Je pense cependant que l’avantage des acteurs de la fintech n’est pas particulièrement pertinent, car le voyage des actifs numériques ne fait que commencer. »
En fait, ce qui fait la différence pour le marché des cryptomonnaies, c’est l’entrée de grands acteurs, avec des millions de clients.
«Si seulement 5 % des clients des banques italiennes commencent à utiliser ce type de service – considérez Serra – des volumes bien supérieurs à ceux réalisés par les startups fintech ces dernières années».
Le changement de rythme ? Cela ressort déjà des chiffres
Il suffit de regarder les chiffres du marché aprèsOK de la SEC aux premiers ETF Bitcoin: les cours de la cryptomonnaie par excellence ont atteint de nouveaux records et là Le crypto-spring semble enfin être arrivé.
«L’approbation des ETF a renforcé la légitimité des actifs numériques – confirme Serra – en changeant la mentalité des opérateurs qui attendaient le bon moment pour entrer sur le marché.
L’achat et la détention de Bitcoin seront plus faciles pour les investisseurs institutionnels et particuliers. En fait, dans les premières semaines qui ont suivi l’approbation, il y a eu plus de 20 milliards de dollars de nouveaux achats, donc de flux net d’ETF Bitcoinavec la croissance des prix.
Au 5 mars, la capitalisation globale du Bitcoin à elle seule s’élevait à 1 350 milliards de dollars, tandis que l’ensemble du secteur des actifs numériques avoisine les 2 500 milliards.
Mais derrière ce nouveau record, il y a aussi d’autres raisons d’ordre géopolitique : ce n’est pas un hasard si l’or a également connu une croissance significative, confirmant l’idée selon laquelle le Bitcoin est une sorte de « version numérique » de ce métal. »
Cet article a été publié dans le numéro de mars 2024 d’AziendaBanca et est exceptionnellement disponible gratuitement également sur le site Internet. Si vous souhaitez recevoir AziendaBanca, vous pouvez vous inscrire dans notre boutique.
Voir l’article original en italien
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