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Dans notre précédente analyse du 5 février, nous avions souligné que quelque chose avait bougé, quelque chose d’important. Car après que l’indice Sp500 ait atteint l’objectif de 5180 en séance intrajournalière le vendredi 8 mars, le signal de retournement le plus classique était arrivé, un jour d’inversion de clé, clôturant dans les 25 % inférieurs de la fourchette de la journée, indiquant qu’un renversement de tendance est susceptible de commencer. Nous avions indiqué la zone 5100-5180 comme objectif probable car elle représente à la fois le point d’arrivée calculé avec la méthodologie swing objective et comme le sommet probable de la vague V basée sur la théorie des vagues d’Elliott. Le levier spéculatif à la hausse est très élevé comme en témoigne le ratio put/call et si le marché entame une correction, le désendettement sera long et douloureux. Ce sera un élément qualificatif pour voir la structure de la baisse, s’il s’agit d’une impulsion en 5 vagues, il y aura confirmation d’un retournement de tendance important.
Après l’avertissement du jour de retournement clé du vendredi 8 mars, il y a eu un double sommet dans un contexte de distribution claire, avec d’importants signaux baissiers RSI et Chande momentum, qui, après une longue période de divergences, ont signalé d’importants retournements de tendance.
Le premier support se situe entre 5040-5100 et le point pivot à moyen terme est positionné à 4930-4950, en dessous duquel une trappe baissière s’ouvre avec un objectif minimum à 4630.
En outre, l’indicateur risque/aversion au risque le plus puissant a donné le signal d’un renversement de tendance à moyen terme.
Marchés boursiers : analyse des tendances à long terme inchangée
Retraçons la performance de l’indice SP500 après que le plus bas ait atteint 3490 à la mi-octobre 2022. Il y a eu un premier rallye vers la zone 4100, suivi d’un repli correctif à 3850 avant Noël 2022.
Depuis que nous avons atteint le point bas du repli de décembre, le marché s’est redressé de manière très superposée, les structures à 3 vagues atteignant un nouveau sommet à 4 600 sur l’indice Sp500, avec un mouvement qui a duré de mars à fin juillet.
Après la correction survenue entre août et octobre, avec le dépassement ultérieur du plus haut de juillet, une nouvelle vague d’impulsion haussière s’est matérialisée, très probablement la cinquième vague depuis le plus bas de 2022, avec un objectif variable qui pour le moment peut être identifié entre 5100- 5180.
D’autres hypothèses peuvent être formulées sur la qualité de la prochaine correction, sur la base du fait qu’elle peut prendre les caractéristiques d’une impulsion baissière à 5 vagues.
Marchés boursiers: Analyse des tendances à très court terme
Au cours de la semaine, l’indice SP500 a enregistré un double plus haut historique significatif à 5184, dans un contexte de distribution évidente.
Nous nous attendons à un fort retournement de tendance, avec l’arrivée de volumes importants à vendre. Toutes les bonnes nouvelles sont actuellement sur le marché. Le premier point pivot se situe à 5040, mais déjà en dessous de 5100, la ligne de tendance haussière serait violée.
Plus bas, le pivot principal se situe entre 4935 et 4940, ce qui caractériserait le signal comme un renversement de tendance à moyen terme.
De manière similaire à l’indice majeur Sp500, le secteur technologique a également évolué, représenté par l’indice Nasdaq 100 qui, après le signal d’avertissement du vendredi 8 mars avec un jour de retournement clé, a continué à évoluer horizontalement, selon une distribution de phases claire, dans lequel l’indice s’était arrêté depuis plusieurs jours au contact du parallèle supérieur du canal haussier, tentant à plusieurs reprises de repartir à la hausse, sans succès.
Après le mouvement de l’indice Nasdaq 100 vendredi 8 mars qui a également conduit à la cassure de la ligne de tendance haussière, on attend désormais également la cassure du point pivot à 17800, en dessous duquel une phase d’accélération de la descente avec un objectif de 16000 commencerait.
Marchés boursiers : sentiment, euphorie et effet de levier spéculatif à la hausse toujours à des niveaux très élevés
L’indicateur composite du sentiment CNN Peur et cupiditéqui a clôturé la semaine au niveau de 72, légèrement par rapport au niveau de 71 de la semaine précédente, reste toujours à des niveaux de forte euphorie excessive, qui sont normalement atteints à proximité des sommets à moyen terme.
L’indicateur composite CNN Fear & Greed tourne autour des mêmes niveaux depuis six semaines maintenant et l’effet de levier haussier est de plus en plus stratifié et profond, ce qui pourrait alimenter la baisse, au cas où le signal baissier serait déclenché sur un indicateur technique.
Faites attention au Bitcoin, un indicateur de risque on/risk off très important, qui après une course folle de près de 50% au cours des 30 derniers jours a donné un signal fort d’inversion de tendance, avec une tête et des épaules baissières sur l’indicateur RSI.
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Analyse en profondeur
Marchés boursiers : le SP500 atteint 5180 en intrajournalier, le premier signal baissier important arrive également
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