Les marchés boursiers deviennent prudents mais l’idée que le bull run est terminé commence à gagner du terrain tandis que les rendements du BTP baissent – Pirelli court sur la Piazza Affari, le risque sur Mps recommence
Le mot d’ordre est prudence. Après les fortes hausses de la semaine dernière, les grands opérateurs préfèrent attendre les données de la semaine, à commencer par la performance du marché du travail, avant de lancer de nouvelles initiatives. Cependant, les idées sur le Bitcoin est passé à 42 mille dollars. Mais le conflit entre producteurs et consommateurs s’amplifie à la COP 28.
L’Europe sans boussole, Pirelli passe à l’action sur la Piazza Affari
Dans ce climat, après une semaine de hausses, la prudence des marchés à l’ouverture n’a rien de surprenant. Le bourses en Europe ont autour de la parité, l’indice EuroStoxx inchangé. Place des affaires augmente de 0,15% à 29 958 points porté par Pirelli (+3,82%). Lundi, les marchés boursiers européens ont évolué sans boussole et ne se sont pas beaucoup inspirés, même du discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde à Paris. À distance car le président a été touché par le Covid. Du côté des entreprises, le bruit sourd de Nokia -5% ; AT&T pourrait retirer le groupe finlandais de sa liste de fournisseurs.
Hier, à Wall Street, le Nasdaq il a clôturé en baisse de 0,8%. Seule une baisse très modeste pour le Dow Jones -0,1%. Les grandes entreprises technologiques sont lourdes : indice NYSE Fang -1,3%.
Les bourses européennes ont évolué sans boussole et ne se sont pas beaucoup inspirées même de l’intervention du président de la BCE Christine Lagarde à Paris. À distance car le président a été touché par le Covid.
Les rendements du BTP continuent de baisser
Parmi les notes positives figure la baisse des rendements obligataires. Le BTP à dix ans tombe à 4,10%. Le Bund a également ralenti à 2,34%, selon la Chancelière Olaf Scholz il s’est dit confiant dans la capacité du Parlement à trouver une solution aux problèmes budgétaires soulevés par l’arrêt de la Cour constitutionnelle.
Le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, a déclaré que les récentes données sur l’inflation de la zone euro étaient une bonne nouvelle et « une surprise positive ». L’inflation de la zone euro a fortement ralenti à 2,4% le mois dernier, bien en deçà des attentes pour le troisième mois consécutif, alimentant les paris du marché selon lesquels les taux d’intérêt de la BCE baisseraient beaucoup plus rapidement que prévu par l’institut.
Le propagé baisse à l’ouverture de 176 à 175 points : grâce aux confirmations sur la notation italienne, et pas seulement, l’écart entre BTP et Bund s’est rétréci pour la septième semaine consécutive (série la plus longue depuis juillet 2019). Début octobre, il avait touché 210 pb.
Les bourses asiatiques sont dans le rouge
Le Nikkei est en rouge ce matin Tokyo -1,3% en fin de séance. L’indice composite des directeurs d’achat de la Jibun Bank était de 49,6 en novembre, en baisse par rapport à la lecture flash de 50,0 annoncée plus tôt dans le mois. L’activité du secteur des services au Japon est tombée à 50,8 en novembre, indiquant la plus faible croissance depuis novembre 2022.
Les bourses chinoises en baisse. L’indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 2,4%, le Shanghai Composite a perdu 1,6%. L’activité économique de Hong Kong a renoué avec l’expansion pour la première fois en quatre mois. L’indice S&P des directeurs d’achats de la ville a atteint 50,1, juste au-dessus de la barre des 50 points.
L’indice boursier Kospi Séoul perd 0,5%. L’inflation en Corée du Sud a ralenti à 3,3% en novembre, en deçà des attentes et première baisse après trois mois d’accélération.
Mumbai court, l’or s’arrête
Ce fut une séance d’ajustement pour toutes les grilles de prix même s’il y avait quelques idées importantes comme la fusion entre les compagnies aériennes Alaska et Hawaii. A noter :
1) Le Mumbai Sensex a établi un nouveau record absolu avec la perspective d’une troisième reconfirmation de Modi au gouvernement ; dans le même temps, le CSI 300 chinois a marqué de nouveaux plus bas depuis février 2019, suite aux nombreuses difficultés rencontrées au cours de l’année. On comprend aisément que la liquidité des grands investisseurs afflue vers le premier marché au détriment du second ;
2) Ils il a fortement chuté par rapport au record historique établi hier matin à 2 135 USD ;
3) l’indice des matières premières il est passé sous le seuil des 100 USD pour la première fois depuis juin ;
5) Le dollar en hausse pour la quatrième fois consécutive. Après la liquidation de novembre, les achats de dollars ont repris, également parce que Powell a été clair : l’hypothèse d’une nouvelle hausse des taux ne peut être totalement exclue si les chiffres l’exigent. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est passé de 4,19% à 4,24%, son plus bas depuis août. Trésor à deux ans à 4,63% contre 4,53%. Aux USA, nous entrons dans une phase calme en ce qui concerne le marché primaire, sinon pour 213 milliards de T-Bills, pourtant similaire au marché monétaire.
Le pétrole a peu bougé, le gaz au plus bas depuis deux ans
Peu d’huile en mouvement contre -1,1% hier. La désaffection s’explique par l’incertitude sur les réductions volontaires de production de l’OPEP+, la résurgence des tensions au Moyen-Orient, la faiblesse des données économiques en provenance des Etats-Unis, le rebond du dollar.
Dans le même temps, les prix des matières premières sont tombés à leur plus bas niveau depuis cinq mois. Le Gaz de l’UE (Amsterdam) s’est effondré hier de -7,8% à 40,10 euros/mWh, soit environ les plus bas des deux dernières années, une excellente nouvelle pour l’évolution de l’inflation. Et l’effet se voit aussi dans les poches des Italiens : la facture de gaz a diminué de 1,3% pour la consommation en novembre par rapport à octobre pour la famille type en protection.
Députés, on parle encore du troisième pôle. Critique du Stellantis « serbe »
Monte Paschi, Bper Banca: Le Corriere della Sera revient pour parler de la possibilité de créer un troisième pôle bancaire en Italie, autour de Monte Paschi, Banca Popolare di Sondrio et Bper Banca. Ces derniers, selon le journal, pourraient être intéressés pour les succursales MPS et pour les activités de distribution de produits d’assurance.
En attendant, la décision continue d’être discutée Stellantis de choisir la Serbie pour produire la dernière Panda électrique. L’usine de Pomigliano continuera à produire la Panda, a déclaré un porte-parole, ajoutant que si « l’évolution de la réglementation et les conditions concurrentielles de l’usine le permettent », le groupe automobile a l’intention de poursuivre son cycle de vie et de soutenir l’usine jusqu’à l’arrivée de un nouveau cycle de vie de modèle. « Il est prématuré de faire d’autres annonces », dit-il.
Les autres titres à l’honneur :
- Moncler: RBC et Bernstein abaissent leur objectif de cours.
- Nexi : Morgan Stanley abaisse son objectif de cours à 7,75 euros.
Snam a conclu l’achat à Bw Lng de l’usine flottante de regazéification BW Singapore, destinée à Ravenne, pour 367 millions d’euros. - Doubler: L’introduction en bourse de Rs 12 milliards de la filiale indienne Doms débutera et se clôturera le mercredi 13 décembre