Des volumes choquants pour ces deux cryptomonnaies, qui montrent cependant aussi une certaine fragilité dans les données relatives aux produits dérivés.
Dernière semaine de négociation sur le marché de la cryptographie s'est terminé par une donnée très intéressante concernant deux jetons en particulier : ENSO et RIVER. Tous deux ont en effet enregistré volumes de transactions perpétuels inhabituellement très élevé, atteignant respectivement la 4ème et la 3ème position dans le classement des pièces les plus échangées, évidemment derrière Bitcoin et Ethereum.
Les deux tokens en question sont issus de plusieurs séances particulièrement haussières, avec une tendance en tout contraste avec le reste des actifs crypto qui ont beaucoup souffert du poids des baisses. Quoi qu’il en soit, des questions inquiétantes se posent également sur le plan spéculatif, notamment en ce qui concerne la durabilité de certains mouvements. Approfondissons la discussion dans cet article.
D’énormes volumes de transactions pour ENSO et RIVER
Selon ce qui a été rapporté par Laevitas, une plateforme bien connue spécialisée dans l'analyse des dérivés cryptographiques, les tokens ont ces derniers jours ENSO et RIVIÈRE a enregistré une forte hausse des volumes contrats perpétuels mondial. Hier, les deux pièces ont rapporté des volumes de 2,91 et 2,12 milliards de dollars respectivementderrière seulement BTC et ETH qui pour des raisons évidentes concentrent la majorité des transactions.
Les données sont étonnantes si l'on pense que ces chiffres étaient suffisants pour dépasser ce qui a été rapporté par d'autres altcoins à forte capitalisation tels que SOL, XRP et DOGE, en particulier lors d'une session dominicale au cours de laquelle il y a généralement peu de transactions. Il s'agit deune anomalie ce qui met clairement en évidence la présence d'unfort appétit pour le risque sur les deux monnaies, ou en tout cas une certaine attention dans le domaine spéculatif.
Précisons alors qu’en réalité, concernant le token RIVER, le battage médiatique n’est pas entièrement nouveau. Depuis plusieurs jours en effet, l'actif continue d'attirer des liquidités et des volumes de transactions importants, à tel point qu'il a gagné le cinquième place au classement Laevitas à toutes les séances du 14 janvier à aujourd'huià la seule exception du 19 janvier, où il se classait toujours à la sixième place.
Action sur les prix d’ENSO et RIVER
Au moment où nous écrivons, ENSO et RIVER enregistrent respectivement une performance de -25% et +35% sur les dernières 24 heures, avec des graphiques très différents. À partir de ENSOnous voyons comment le token du même projet DeFi a enregistré un rallye haussier de +319% du 22 janvier au sommet d'hieravec une augmentation progressive des volumes qui soutiennent la course.
Par contre, par rapport aux sommets, il perd environ -42%un retrait ce qui risque d’éteindre les enthousiasmes à court terme. De plus, depuis octobre jusqu'à récemment, l'évolution des prix d'ENSO a été fortement baissière, à tel point que le dernier mouvement a été perçu comme une exaspération spéculative destinée à prendre fin. Le jeton capitalise 28 millions de dollars, avec un FDV de 176 millions de dollars.
Mais c'est une autre histoire pour RIVIÈRE ce qui semble entraîner derrière lui une action plus solide et moins « sur les prix »pomper et vider». A partir du 30 décembre à ce jour, cette crypto a enregistré une croissance incroyable de +1,800%au sein d'un mouvement qui nous avons commenté samedi dernier comme complètement extraordinaire et atypique
Toujours aucun signe de déclin pour RIVER qui affiche par ailleurs une capitalisation bien supérieure à celle de son confrère ENSO, actuellement égale à 1,65 milliard de dollars, avec un FDV de 8,45 milliards de dollars. Des valorisations peut-être un peu trop élevées par rapport aux volumes spot, qui contrairement à ceux des perps restent nettement réduits, ce qui représente un signal d'alarme clair.
Énorme écart entre les volumes au comptant et à terme
Par rapport à hier, les volumes perpétuels sur ENSO sont en forte baisse de -58% à 1,27 milliard de dollars, ce qui accompagne la baisse des prix de la devise et explique une fuite partielle des capitaux. Au lieu de cela, vers le haut RIVIÈRE le les volumes restent incroyablement élevéset en effet, ils grandissent de +83 % par rapport à hier à 4,48 milliards de dollarsce qui est aussi étrange qu’évidemment « dangereux ».
En fait, comme mentionné ci-dessus, le fait que je volumes ponctuels pour ce jeton, ils sont bien inférieurs aux jetons perpétuels, même ad seulement 47 millions de dollars au cours des dernières 24 heures (environ 100 fois moins). Cela signifie que l'essentiel de l'activité est concentré sur les marchés d'investissement à terme, où les présence d'un effet de levier aurait pu avoir un impact majeur sur l’évolution des prix.
Par ailleurs, ce qui est encore plus fou, on note la présence d'un taux de financement extrêmement bas (-1,6% sur les dernières 24 heures), avec prix très divergents entre spot et perpétuel. En fait, sur le marché au comptant, RIVER cote actuellement 85 $, tandis que sur le marché pers, il rapporte 78,5 $. Nous avons déjà constaté cette dynamique par le passé sur d’autres tokens qui effectuaient alors des cascades imprévisibles sur les marchés.
Dans de telles conditions, ouvrir des positions courtes est contre-productif étant donné le coût élevé du maintien de la position ouverte, malgré les prix exagérés des fondamentaux de la devise. Dans le même temps, une position longue peut n’avoir que peu de sens du point de vue risque/rendement. Notre suggestion (à ne pas considérer comme un conseil financier mais comme une considération générale) est de rester à l'écart, sauf pour le trading purement amusant avec un très petit pourcentage de votre portefeuille.