Bitcoin rentable dans 94% de son histoire ?

À partir de 2010, année au cours de laquelle les échanges de BTC sur les bourses ont commencé, ils n’auraient été rentables que pendant la bulle de 2021.

L’idée fausse sur les Bitcoins rentables

En réalité, ce graphique montre uniquement la période pendant laquelle le prix du BTC a été historiquement inférieur au prix actuel (ligne verte), par rapport à la période pendant laquelle le prix a été plus élevé (ligne fuchsia).

En d’autres termes, visualisez qu’à ce jour, le prix du Bitcoin a été inférieur à 43 000 $ 94 % du temps depuis qu’il a été négocié sur les marchés, alors que seulement 6 % du temps son prix a été plus élevé.

Cela ne signifie pas du tout qu’il est resté rentable 94 % des jours depuis sa cotation en bourse, mais seulement que le prix actuel est plus élevé qu’il ne l’était 94 % des jours précédents.

Affirmer que Bitcoin était rentable 94 % du temps est faux, car seuls ceux qui ont acheté à un prix inférieur à 43 000 $ et n’ont jamais vendu sont actuellement encore bénéficiaires. Cependant, ceux qui ont vendu peuvent l’avoir fait à perte et ne réalisent peut-être plus de bénéfices à l’heure actuelle.

La société holding

Cette infographie a du sens en particulier pour les détenteurs, c’est-à-dire ceux qui, après avoir acheté du BTC, le conservent dans leur portefeuille comme réserve de valeur sans le vendre.

En fait, de ce point de vue, ceux qui ont acheté du BTC et ne l’ont jamais vendu sont probablement désormais en profit, c’est-à-dire qu’ils ont accumulé un profit non réalisé, étant donné que dans 94% des jours passés, le prix d’achat était inférieur.

A vrai dire cependant, de nombreux achats ont été effectués lors des bulles, et notamment lors de la bulle de 2021, mais il faut aussi rappeler que de nombreux BTC ont été minés durant les premières années à des coûts très bas, et peut-être détenus plus tard.

Au contraire, si l’on prend en compte le graphique du pourcentage de BTC actuellement bénéficiaire, calculé à partir de la valeur marchande au moment de la dernière transaction en chaîne, ce pourcentage est encore aujourd’hui supérieur à 80 %.

On peut donc estimer qu’aujourd’hui environ 80 % des Bitcoins détenus sont rentables.

Détention ou négociation

Quant au Bitcoin, il semble que la détention soit non seulement beaucoup plus facile que le trading, mais aussi beaucoup moins risquée.

À la lumière des données ci-dessus, il apparaît clairement que détenir du BTC peut très souvent donner de bons résultats, à condition de ne pas les acheter lors de grandes courses haussières.

Il suffit de dire qu’en 2023, le pourcentage de BTC dans les bénéfices a atteint un sommet minimum de 60 %, il n’est donc jamais tombé en dessous de la moitié. Cependant, il faut dire que ceux-ci incluent également ceux qui ont été déplacés pour la dernière fois il y a de nombreuses années et qui ont ensuite été perdus.

En fait, les BTC restent toujours sur la blockchain, mais si les clés privées sont perdues, elles ne peuvent plus être utilisées.

Étant donné que les clés ne sont pas récupérables une fois perdues, il existe de nombreux Bitcoins qui remontent à des années, mais qui ne doivent pas être comptés car ils sont considérés comme perdus (mais personne ne sait combien il y en a).

Le trading, en revanche, comporte des risques plus importants, car lorsque l’on a pour objectif de vendre à moyen-court terme, il n’est pas sûr d’avoir le temps de récupérer en cas de pertes.

Jusqu’à présent, le prix du Bitcoin n’a réussi à retrouver le prix d’achat que 6 % des jours, alors qu’il a réussi les 94 % restants. Mais le cycle BTC dure quatre ans, de sorte que ceux qui ont des horizons temporels plus courts n’auront peut-être pas suffisamment de temps pour récupérer s’ils achètent à un prix élevé.

Par exemple, ceux qui ont acheté pendant la bulle de 2013 ou 2017 ont dû attendre deux ou trois ans pour renouer avec les bénéfices.

Détenteurs de Bitcoin et pourcentages de bénéfices

Le graphique des vagues HODL montre que 16 % des BTC existants n’ont pas été utilisés au cours des dix dernières années et que plus de 30 % n’ont pas été déplacés au cours des cinq dernières années.

Plus ou moins 30 % correspond également au nombre de BTC déplacés sur la blockchain au cours des 12 derniers mois, les 40 % restants ayant été déplacés il y a entre 1 et 5 ans.

Par conséquent, la grande majorité des Bitcoins existants ne sont pas utilisés par les traders et déplacés à moyen ou court terme, mais sont plutôt déplacés à moyen ou long terme.

Autrement dit, le Bitcoin reste un actif plus utilisé par les détenteurs que par les traders, à tel point que par exemple moins de 3 % sont déplacés quotidiennement, et moins de 5 % hebdomadairement.

Pour cette raison, plus de 80 % des BTC existants semblent rentables, étant donné que le prix actuel n’est que inférieur à celui observé au cours des 6 % de jours écoulés depuis qu’ils sont présents sur les bourses.