Après le rallye initial, le marché de la cryptographie ralentit, la volatilité diminue, la liquidité se fait rare et l’effet de levier est réduit. En attente d’une nouvelle impulsion directionnelle.
La semaine sur marché de la cryptographie On a assisté à une nouvelle reprise de la volatilité avec une baisse après la hausse initiale, alors que nous sommes désormais revenus à une phase de latéralité qui ramène l'attention sur le liquidité ce qui détermine la solidité des tendances. Le surveiller est essentiel pour éviter les pièges de la volatilité. Avec de faibles volumes et un faible effet de levier, le marché reste latéral et vulnérable.
Le marché de la crypto qui ne redémarre pas
En se concentrant sur les deux derniers jours, il y a eu une phase corrective limitée avec une diminution de la volatilité. Ce comportement est clairement visible sur Bitcoin mais avec une plus grande clarté sur les délais intrajournaliers. En substance, la liquidité qui est le moteur du marché a de nouveau disparu.
Avant d'entrer dans les détails, nous joignons un graphique journalier de Bitcoin, où le « Rassemblement du Nouvel An » ce qui a poussé le prix vers la zone des 94 000$, une résistance qui avait déjà bloqué le BTC en décembre dernier. La même dynamique s'est répétée cette semaine, suivie d'une phase de contraction avec une descente jusqu'au support à court terme à 89 600 $.
Lire la liquidité réelle du Bitcoin
En entrant dans le détail, nous essayons d'évaluer la qualité de la liquidité qui soutient le prix, en distinguant le capital réel des mouvements induits par l'effet de levier à l'aide de la métrique CryptoQuant, Ratio de volume de négociation au comptant par rapport aux produits dérivés. Cette mesure mesure la part de l'activité du marché qui provient du trading au comptant par rapport au trading à terme.
Une valeur faible signale une domination des produits dérivés et une plus grande fragilité structurelle, tandis qu'une valeur plus élevée indique une participation au comptant et une dynamique plus forte. Depuis début 2025 le ratio est souvent resté comprimé, cohérent avec une phase dominée par l'endettement. Dans le les derniers mois il s'est toutefois stabilisé autour de 0,11, suggérant un rééquilibrage et une phase de consolidation plus équilibrée. À ce stade, BTC il dépend moins de l’effet de levier.
Bitcoin future 1H en attente d'impulsions
Entrant dans le détail, analysons Graphique 1H de Bitcoin futur perpétuelun choix nécessaire car les métriques Open Interest ne sont disponibles que sur les produits dérivés. Depuis le début de l’année 2026, le cours a montré une première accélération haussière, suivie d’une phase corrective et d’un ralentissement progressif de la volatilité.
À travers le CVD global (script développé par Criptocurrency.it®), mesure la différence entre les volumes d'achat et de vente sur le marché. Durant la première phase haussière, le CVD est grandi en phase avec le prix, indiquant une pression d'achat agressive. Dans le phase corrective Par la suite, le CVD s'est progressivement détérioré, signalant un retour des ventes et une moindre conviction directionnelle.
Intérêt ouvert et phase finale d’aplatissement
L'intérêt ouvert indique le nombre total de contrats à terme ouverts et est utilisé pour comprendre si l'effet de levier entre ou sort du marché. Après avoir augmenté lors du rallye initial, OI s'est rétréci en descendant.
Dans le derniers jours les CVD et les Open Interest sont tous deux sensiblement stables, signalant l'absence de nouvel effet de levier et la neutralité des flux, cohérents avec une phase de embouteillage et attente d'une nouvelle impulsion directionnelle.
Tendance des intérêts ouverts sur les contrats à terme Bitcoin
Nous fournissons les détails dans la pièce jointe du total des intérêts ouverts sur les contrats à terme Bitcoin et sa distribution par bourse. L'aperçu commence au sommet de Octobre d’où on observe une réduction progressive de l’IO, cohérente avec une phase de désendettement après un effet de levier excessif. Dans le derniers jours l'OI est compressé, signalant l'absence de nouveaux leviers et un marché en attente, moins fragile que les phases d'euphorie.
Taker Buy Sell Ratio et confirmation de la phase de congestion
Grâce à l'indicateur Ratio d'achat et de vente du preneur l'idée de congestion se renforce, phase dans laquelle le prix reste latéral en raison d'une faible liquidité et de l'absence de capitaux décisifs, laissant le marché attendre. Le Taker Buy Sell Ratio mesure le rapport entre les achats et les ventes sur le marché, indiquant qui force le prix. Actuellement reste inférieur à 1, signalant une vente agressive absorbée et un manque de poussée directionnelle claire.
Voir l’article original en italien
