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Au cours des 3-4 derniers mois, nous avons publié de nombreux articles sur Bitcoin, avertissant les investisseurs du risque de baisse. Le dernier article, intitulé « Bitcoin commence à intégrer les faibles chances de voir Trump devenir président en novembre », a été publié début août.
Depuis lors, les espoirs des spéculateurs selon lesquels de nouveaux ETF Bitcoin pourraient soutenir une hausse continue s'estompent rapidement. Les permabulls, qui prévoyaient un objectif de 250 000 $ pour le Bitcoin d'ici 2025, semblent s'être évaporés.
La récente chute des ETF Bitcoin
Les ETF Spot Bitcoin ont connu leur pire journée depuis plus de quatre mois le mardi 3 septembre, les investisseurs ayant retiré une partie de leur argent parallèlement à une baisse plus large des marchés boursiers, en particulier dans le secteur technologique.
Cet événement confirme que le Bitcoin est avant tout un indicateur de l'attitude des investisseurs à l'égard du risque. Plus de 287 millions de dollars ont été retirés de 11 ETF cotés aux États-Unis, soit la plus importante sortie depuis le 1er mai.
Les fonds, lancés en janvier à la suite d'une décision de la SEC autorisant la cotation des ETF Bitcoin spot, gèrent désormais environ 52,6 milliards de dollars d'actifs, soit 10 milliards de dollars de moins que leur pic. Une grande partie de cette baisse est due à la baisse du prix du Bitcoin, qui a atteint un record de plus de 73 000 dollars en mars avant de retomber à environ 57 200 dollars.
Le Bitcoin a chuté de près de 3 % mardi, lors d'une journée de baisse pour les actions après que de faibles données manufacturières ont alimenté les craintes d'un ralentissement économique.
Il s'agit du cinquième jour consécutif de rachats de fonds spot. À la fin du deuxième trimestre, les banques et les fonds spéculatifs de Wall Street étaient des acheteurs nets d'ETF Bitcoin.
La baisse des taux de la Fed sera-t-elle un catalyseur pour Bitcoin ?
Pour ceux qui considèrent le Bitcoin comme une monnaie qui ne rapporte pas d’intérêts, une baisse des taux pourrait théoriquement favoriser sa hausse. Cependant, nous considérons le Bitcoin principalement comme un instrument spéculatif, lié au sentiment de « risque » ou « risque aversion » des investisseurs.
Nous sommes d’accord avec les analystes qui pensent que la baisse attendue des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine pourrait au contraire faire baisser le prix du Bitcoin, dans la direction opposée à celle attendue par de nombreux acteurs du marché. Dans une note récente, les analystes de Bitfinex ont écrit que le scénario le plus probable est une baisse de 15 à 20 % lorsque les taux seront abaissés lors du prochain FOMC, ramenant le Bitcoin à un minimum de 40 000 à 50 000 dollars.
Septembre est historiquement un mois « volatil » et « sans risque » pour l'indice S&P 500, et la baisse des taux attendue par la Fed ne fait qu'ajouter une autre « couche de complexité », exacerbant potentiellement la volatilité du marché, selon les analystes de Bitfinex.
Markus Thiele, directeur de recherche chez 10x Research, prédit qu'une baisse de 20 % par rapport aux prix actuels placerait le Bitcoin autour de 46 000 dollars, le niveau auquel il s'échangeait le 8 février, ce qui est nécessaire avant un nouveau cycle haussier. Thielen avait déjà déclaré début août que pour entrer idéalement dans le prochain marché haussier, le prix du Bitcoin devrait tomber dans la fourchette basse des 40 000 dollars.
Chez Word2invest, nous sommes également parvenus à une conclusion similaire dans notre article du 18 juin 2024, avec une vision contraire au reste du marché.
Que dit l'analyse technique ?
Depuis juin, plusieurs signaux baissiers sur le graphique hebdomadaire du Bitcoin indiquent un possible renversement à la baisse de la tendance précédente. Cependant, le Bitcoin étant un instrument spéculatif très volatil, il y a eu quatre baisses et trois reprises dans un canal descendant.
Actuellement, il n'y a pas de signaux de survente qui pourraient suggérer une reprise rapide des prix du Bitcoin. Au contraire, une cassure du point pivot à 57 000 $ pourrait provoquer une chute immédiate vers le support inférieur à 52 000 $.
Nos conseils
- Surveiller le marché des ETF:Les ETF Bitcoin Spot sont des indicateurs clés du sentiment des investisseurs. Le suivi des flux entrants et sortants peut fournir des informations précieuses sur l'orientation potentielle du Bitcoin.
- Soyez prudent avec les prévisions de prix:Les attentes d'une hausse extrême du Bitcoin, comme des objectifs de 250 000 $, semblent de plus en plus improbables. Il est important d'être réaliste et de prendre en compte les fondamentaux et les facteurs macroéconomiques.
- Se préparer à la volatilité:Septembre est historiquement un mois volatil pour les marchés, y compris pour le Bitcoin. Envisagez des stratégies d'investissement capables de gérer cette volatilité, comme la moyenne d'achat en dollars.
- Garder un œil sur les décisions de la Fed:Les décisions de la Réserve fédérale, en particulier les baisses de taux, peuvent avoir un impact significatif sur le prix du Bitcoin et d’autres actifs spéculatifs.
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Analyse approfondie
Le Bitcoin commence-t-il à intégrer les faibles chances que Trump soit élu président en novembre ?
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