Bitcoin À NOUVEAU FORT : la liquidité et la confiance reviennent sur le marché

Bitcoin cède enfin signes de force pas indifférent au marché de la cryptographie. Après une longue période d'incertitude où la présence d'investisseurs intéressés à acheter en période de baisse semblait avoir presque totalement disparu, les haussiers se font à nouveau entendre. Hier, BTC a franchi diverses résistances techniques jusqu'à atteindre un sommet local autour de 96 800 $.

Au moment où nous écrivons, les prix subissent une légère correction, mais les perspectives semblent particulièrement encourageantes au vu de la seconde quinzaine de janvier. Différent métriques en chaîne ils mettent en évidence un retour de la confiance au niveau structurel, ainsi qu'une reprise de la phase d'accumulation et de liquidité sur les marchés d'investissement.

Bitcoin : les haussiers poussent encore

D'une simple lecture des contrats à terme Bitcoin, nous comprenons que le mouvement haussier d'hier s'est accompagné d'une forte conviction haussière. L'indicateur Valeur d'achat/vente du preneuren montre un présence importante d'ordres agressifs sur les délais 4h dans celui de Binance, avec presque 700 millions de dollars de volumes exécutés sur le marché qui ont directement affecté la partie demande du livre. Précisons qu'une valeur aussi élevée n'avait pas été enregistrée depuis le fameux effondrement du 10/10.

Pour confirmer un retour d’engouement sur le marché, on voit aussi comment Bitcoin a réussi, avec la dernière hausse, à percer un niveau avec une forte présence de liquidations courtesva prendre de précieuses liquidités 95 000 $. Dans le même temps, les taux d’intérêt ouverts et les taux de financement augmentent également pour soutenir la hausse, mais sont encore très loin d’enregistrer des excès statistiques.

Nous ajoutons également comment la majorité des comptes sur Binance ont réduit la partie longue au cours des dernières heures, ou ont ouvert de nouvelles positions courtes, dans les deux cas avec des résultats terribles. Généralement, la partie la plus fréquentée de la bourse est celle qui tend à aller à l'encontre de la direction actuelle des prix.

Bitcoin : attitude constructive de la part des traders

Un élément fondamental d’une analyse en chaîne correctement effectuée ne peut manquer de prendre en considération les sentiment du marché des opérateurs et leur attitude pendant la phase de vente. Au-delà des mouvements de prix eux-mêmes, c’est en effet la manière et l’intensité avec lesquelles les investisseurs décident de distribuer leurs Bitcoins qui fournissent de précieuses indications sur l’état de santé du marché.

A cette époque, comme le montre le métrique Ratio de risque côté vente (RSS), qui mesure le degré de « conviction » de la distribution du BTC dans le temps, les opérations de vente sont exécutées à des multiples très faibles par rapport à la base de coûts des investisseurs. Autrement dit, ceux qui vendent ne le font pas de manière agressiveni d'une manière particulièrement effrayée, comme cela s'est produit à d'autres occasions comme au milieu du fond local le 21 novembre.

Bitcoin à court terme retrouve ses bénéfices

Considérons également que le dernier rallye Bitcoin a redonné du profit à la composante des opérateurs liés aux traders. titulaires à court termeassez pour ramener le SUPR métrique au-dessus du seuil de rentabilité 1. Cela signifie que les investisseurs à court terme, c'est-à-dire les investisseurs qui détiennent des pièces sur le marché au comptant depuis moins de 155 jours, ils échangent des pièces dans un état globalement rentable par rapport à leur coût de possession.

Il convient de noter que souvent lorsqu’il descend en dessous du niveau 1, Bitcoin subit le poids d’une pression vendeuse importante, tandis que lorsqu’il repasse fortement au-dessus du point neutre, il y a plus de probabilité d’une hausse soutenue. Aujourd’hui, après une période de stabilisation et d’absorption de la volatilité baissière, il semble que la structure soit redevenue favorable à un rallye haussier.

Tirer parti de la réinitialisation et de la reconstruction de la position

Un autre élément très intéressant à considérer concerne le contexte dans lequel s’inscrivent les dynamiques spéculatives sur les futures Bitcoin. En fait, nous venons d'une longue période réinitialisation de l'effet de levierau cours de laquelle les intérêts ouverts de la plupart des bourses de produits dérivés ont chuté de manière significative.

En quelques semaines, le marché a vu « évaporer » jusqu'à 20 milliards de dollars de postesà la fois en raison des lourdes liquidations du mois d'octobre et des perspectives du quatrième trimestre qui ont conduit à de nombreuses fermetures. Aujourd’hui, cependant, avec le rétablissement de la confiance, Bitcoin trouve sa voie claire avec le possibilité de reconstruire un ensemble de positions sainesplus équilibré et durable dans le temps.

Il suffit de regarder cet indicateur qui relie le prix du Bitcoin aux contractions de l’open Interest pour comprendre qu’à la suite de ces événements de désendettement<frale marché remonte alors souvent avec plus de conviction. Il s’agit d’une évolution quelque peu normale sur les marchés de la cryptographie : des niveaux d’endettement élevés augmentent le risque de ventes massivestandis qu'un plus « faire le ménage » offre une base plus solide pour les futurs développements haussiers.

Les niveaux à surveiller sur Bitcoin

Généralement, après une crise de liquidité comme celle observée hier, Bitcoin a tendance à reprendre son souffle avant de prendre une nouvelle longueur d'avance, à moins d'une force exceptionnelle des haussiers. On pourrait donc s'attendre à une consolidation aux niveaux actuels, ou à un retracement jusqu'à la zone des 93 000$, sans rien compromettre de la structure de prix actuelle.

En réalité, tout ce qui se passe entre 97 000 $ et 93 000 $ ne sera pas si important aux fins de l'analyse des prix et peut être configuré comme un bruit de fond. Il faudrait cependant le surveiller avec plus d'attention clusters de liquidation court positionné par la première résistance jusqu'à 99 000 $et, d'autre part pour les liquidations longues, la zone de marche de 90 000 $ à 87 000 $.

La direction que prendra Bitcoin dans les prochains jours pourrait s'avérer fondamentale pour dicter l'approche du marché à court terme. Souvenons-nous de cela récupérer les 99 000 $ serait très important pour deux raisons :

– Donner une plus grande validité à la formation graphique du plancher dans la zone des 80 000$, ce qui refléterait une tendance haussière à moyen terme

– Récupérer la base de coûts des STH, un niveau souvent considéré comme un tournant entre une tendance graphique incertaine et une phase de plus grande conviction.