Il semble que la plus grande bourse du monde, Binance, développe un nouveau service qui permettrait aux clients institutionnels de détenir des garanties directement dans la banque.
Cela a été rapporté par Bloomberg citant des communications récentes entre la bourse et certains de ses clients professionnels. L’idée serait de leur fournir une configuration particulière qui permettrait d’utiliser les dépôts bancaires comme collatéral pour le trading sur marge sur le marché au comptant et sur le marché des produits dérivés.
L’initiative servirait à réduire les risques découlant des pertes de fonds sur les portefeuilles de la bourse, mais ne s’adresserait qu’aux grands investisseurs et spéculateurs.
Les banques choisies seraient FlowBank, basée en Suisse, et Bank Frick, basée au Liechtenstein.
Pour l’instant, cependant, celles-ci ne doivent encore être considérées que comme des rumeurs non confirmées, étant donné que la seule source est Bloomberg qui cite quatre personnes anonymes qui seraient au courant du dossier.
Le risque du service de garde
Les échanges cryptographiques ne peuvent pas être considérés comme des dépositaires de fonds avec un haut niveau de sécurité.
Tout d’abord, il y a eu de nombreux échanges cryptographiques qui ont été piratés et qui ont également subi des vols massifs de fonds de clients, mais nous devons également prendre en compte ces échanges qui, sans avoir été piratés, ont fait faillite, n’ayant donc plus assez disponible des fonds pour restituer à leurs clients leurs dépôts.
Binance est l’un des échanges qui s’est avéré plus sécurisé au fil du temps, mais il n’est certainement pas sécurisé à 100 %.
Il dispose également d’une assurance, qui ne couvre cependant pas nécessairement tous les fonds de tous les clients.
A vrai dire, dans le nouveau règlement de l’Union européenne sur les crypto-monnaies, le MiCAr, il y aurait une obligation pour les échanges cryptos de conserver les fonds des clients dans des comptes séparés, mais ce que veut proposer Binance va bien au-delà de la simple ségrégation des comptes.
Binance : l’hypothèse à l’étude
En ce qui concerne les monnaies fiduciaires, les banques sont souvent considérées comme saines en ce qui concerne la garde des fonds.
Certes, il arrive parfois que des banques ferment ou fassent faillite, mais par exemple, récemment, tous les titulaires de comptes de banques américaines en faillite ont vu leurs fonds restitués grâce à l’intervention de la Fed.
Si Binance est capable de décharger le fardeau d’avoir à stocker d’énormes quantités de monnaie fiduciaire sur les autres, cela réduit certainement le risque, ne serait-ce qu’en diversifiant les dépositaires.
Bien qu’il n’y ait toujours pas de certitudes quant à l’éventuel nouveau service offert par la bourse aux grands investisseurs, l’hypothèse évoquée par Bloomberg est celle de confier l’argent des clients à des banques sélectionnées, en les bloquant via un accord tripartite qui permettrait à la bourse de leur prêter du stablecoin. comme garantie pour le trading sur marge.
À son tour, la monnaie fiduciaire des clients détenue dans les banques pourrait être investie dans des fonds du marché monétaire pour gagner des intérêts, contribuant ainsi à compenser le coût d’emprunt du stabelcoin.
Le rôle des stablecoins
Non seulement sur Binance, la grande majorité des transactions cryptographiques ne sont pas en monnaie fiduciaire, mais en pièces stables, mais les contrats à terme sont également négociés en pièces stables.
En effet, à vrai dire, l’utilisation des monnaies fiat sur Binance semble marginale, comparée à celle des stablecoins, mais il y a toujours le problème du collatéral.
En fait, les pièces stables ajoutent un risque supplémentaire, car en plus de la garde des jetons, il y a aussi la garde de la garantie. Avec l’hypothèse à l’étude, le collatéral des stablecoins serait conservé en banque en monnaie fiduciaire, réduisant ainsi le risque.
Il s’agit donc d’une hypothèse complexe, dédiée uniquement aux gros clients, et ne portant que sur l’utilisation des stablecoins. D’autre part, les banques conservent la monnaie fiduciaire, mais les pièces stables sont principalement utilisées sur les échanges cryptographiques.
Il convient également de rappeler que les stablecoins sont de loin les favoris sur les marchés de la cryptographie car ils peuvent être déplacés facilement et rapidement, contrairement aux monnaies fiduciaires qui nécessitent souvent des délais plus longs, des transferts parfois plus complexes et des limitations sévères.
Par exemple, il est possible de déplacer facilement des pièces stables directement d’un échange à un autre, alors qu’il n’est pas possible de le faire avec des monnaies fiduciaires.
Binance et réduction des risques
La réduction des risques est l’un des principaux défis que les bourses de cryptographie doivent surmonter si elles veulent se développer davantage et être en mesure de supporter des volumes de transactions même vaguement comparables, par exemple, à ceux du marché boursier.
Binance travaille depuis un certain temps sur la réduction des risques, offrant déjà des dépôts partiellement assurés, une vérification des couvertures, des services de garde de qualité institutionnelle et maintenant peut-être même des dépôts bancaires pour des garanties stables.
Éliminer ces risques est absolument impossible, mais les réduire significativement oui.
N’oublions pas qu’il y a quelques mois à peine, l’un des plus grands échanges cryptographiques au monde, FTX, a fait faillite et la plupart des clients n’ont toujours pas pu récupérer les fonds qu’ils ont perdus.
La réduction des risques passe aussi par la diversification des dépositaires, car s’il n’y a qu’un seul dépositaire de tous les fonds, en cas de fermeture, de vol ou de faillite, tous ses utilisateurs risquent de tout perdre.
Puisqu’il ne s’agit pas d’éliminer des risques, étant donné que c’est impossible, mais seulement de les réduire, la diversification de la garde peut à tous égards être utile justement pour tenter de les réduire un peu.