Ark invest achète des actions de son nouvel ETF spot Bitcoin.
Après avoir complètement abandonné le Grayscale Bitcoin Trust, il abandonne désormais également l’ETF Proshares.
C’est ce que rapporte Katie Greifeld, analyste chez Bloomberg.
Les ETF Bitcoin d’Ark
Ark Invest, de Cathie Wood, a créé et gère plusieurs ETF.
La société est surtout connue pour ses ETF gérés activement, notamment l’ETF Internet ARK Next Generation (ARKW).
Cet ETF géré détenait auparavant des actions de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), mais les a vendues à l’approche du lancement de son ETF Bitcoin.
Le fait est que certaines de ces actions ont été achetées alors qu’elles présentaient une forte décote par rapport à la valeur liquidative et ont été vendues par ARKW lorsque la décote était considérablement réduite, c’est-à-dire avec un bénéfice net.
À ce jour, il semble que cet ETF Ark ait vendu toutes les actions GBTC qu’il avait dans son portefeuille jusqu’à il y a quelques semaines à peine.
Entre autres choses, ils ont également vendu des actions Coinbase, même si celles-ci restent le titre le plus important du portefeuille d’ARKW avec 8,6% de la valeur liquidative.
L’ETF Bitcoin
L’ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) est un ETF à réplication passive. Autrement dit, la totalité de la valeur liquidative est composée uniquement de BTC et le restera pour toujours.
ARKB est en fait techniquement émis et géré par 21Shares, une société suisse spécialisée dans les ETF crypto, mais le sponsor est Ark.
Cet ETF Bitcoin à réplication passive est essentiellement la même chose que GBTC, maintenant que le fonds Bitcoin de Grayscale est également devenu un ETF, de sorte que l’ETF Internet ARK Next Generation qui a liquidé toutes ses actions GBTC achète maintenant des actions GBTC. ARKB.
Mais pour l’instant, les achats d’ARKB restent limités, étant donné qu’à un prix par action d’environ 41 dollars, les 365 000 actions achetées par ARKW ont une valeur marchande d’environ 15 millions de dollars. La valeur marchande des actions GBTC du fonds a atteint des chiffres beaucoup plus élevés au fil du temps, et les actions COinbase détenues par le fonds valent actuellement plus de 130 millions de dollars.
Notez qu’ARKW détient également des actions d’un autre ETF Bitcoin, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO), et les vend également. Mais pour l’instant, il ne les a pas encore tous liquidés.
La valeur marchande des actions ARKB achetées ces derniers jours correspond peu ou prou à celle des actions BITO vendues, il s’agit donc d’un simple remplacement qui ne devrait pas avoir d’impact sur la performance de l’ETF.
Arche et Bitcoin
Cathie Wood a été l’une des premières à se concentrer sur Bitcoin dans le cadre de la finance traditionnelle.
Son Ark Invest existe depuis 2014 et, en décembre 2020, son ETF Innovation est devenu le plus grand ETF à gestion active au monde, avec 17 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
L’ARK Innovation ETF (ARKK) investit dans des actions d’entreprises technologiques, et notamment dans Coinbase, Tesla, Roku, Zoom, Block etc.
Il ne s’agit donc pas d’un ETF directement lié au monde de la crypto, à tel point qu’il n’a commencé à acheter des actions Coinbase qu’en 2021.
En d’autres termes, pendant les sept premières années de sa vie, il n’a rien à voir avec le marché des cryptomonnaies.
À ce jour, ARKK a une valeur liquidative globale de plus de 9 milliards de dollars, dont 8,6 % sont constitués d’actions Coinbase et 8 % d’actions Tesla.
2021 a donc été l’année où Ark Invest a commencé à s’intéresser au monde de la cryptographie, également et Cathie Wood avait commencé à s’y intéresser auparavant.
Cathie Wood est optimiste sur le BTC depuis des années maintenant, à tel point qu’elle a déclaré publiquement qu’elle pensait qu’il était possible que tôt ou tard son prix dépasse le million de dollars.
ETF gérés activement
Les ETF à réplication passive, tels que l’ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB), sont simplement des fonds qui possèdent un ou plusieurs actifs.
S’ils ne possèdent qu’un seul actif, ils reproduisent simplement l’évolution de son prix, tandis que s’ils en possèdent plusieurs, le pourcentage de répartition de la valeur liquidative entre les différents actifs doit rester fixe.
D’un autre côté, les ETF gérés activement modifient continuellement leur portefeuille, à la recherche de rendements plus élevés.
Ceux qui achètent des actions d’un ETF à réplication passive prennent simplement position sur le prix des actifs que le fonds a dans son portefeuille, tandis que ceux qui achètent des ETF à gestion active comptent sur les gestionnaires de fonds pour produire des rendements.
Malgré cela, lors du marché baissier de 2022, les ETF activement gérés d’Ark ont également enregistré des performances négatives, mais les positives ont toujours prévalu au fil des années.