Entre hier et aujourd’hui, le Bitcoin a connu une chute significative en dessous de 40 000 $, suscitant l’inquiétude des investisseurs en cryptomonnaies.. Ce déclin brutal, après l’approbation des premiers ETF cash aux États-Unis, a généré un scénario d’incertitude sur le marché des cryptomonnaies.
Ce rapport examinera en profondeur les causes de la récente correction, explorera les perspectives de prix et examinera les implications des liquidations et de l’intérêt ouvert pour Bitcoin.
Crash du Bitcoin : analyse détaillée
Hier à 20 heures, Bitcoin a franchi la barrière des 40 000 $, plongeant en territoire baissier. Avec une perte de 4,84%, le prix du BTC est passé de 41 500 $ à 39 500 $, déclenchant une séance de fortes ventes avec un volume d’échanges dépassant les 29 milliards de dollars. Cette baisse remonte au jeudi 11 janvier, lorsque les ETF spot bitcoin ont fait leurs débuts sur les bourses américaines. Contrairement à la perception commune, la baisse des prix est liée aux liquidations des investisseurs négociant via le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), plutôt qu’aux actions directes en niveaux de gris.
La violente séance de ventes massives a affecté Bitcoin et l’ensemble du marché des cryptomonnaies, elle a commencé le lundi 22 janvier à minuit lorsque la pièce orange a perdu le 50 EMA sur une période d’une heure et a enregistré une accélération de la tendance à la baisse.
À cette occasion, le prix du BTC a initialement atteint un sommet local de 48 900 $, pour ensuite chuter et clôturer la journée à 46 700 $.
L’analyse des échanges des jours suivants montre clairement une direction majoritairement baissière, la plupart des ventes affectant les sorties du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Le fonds d’investissement en cryptomonnaies est en effet le principal protagoniste de la baisse des prix du début de l’année, ayant liquidé en moyenne 16 000 BTC par jour, réduisant ses avoirs de 619 000 BTC à 536 000 BTC.
Quoi qu’il en soit, contrairement à ce que rapportent les grands médias, ce n’est pas Grayscale lui-même qui spécule sur le marché des cryptomonnaies en vendant ses actifs, mais plutôt les investisseurs qui ont précédemment ouvert des positions par son intermédiaire qui procèdent à des liquidations.
Les raisons peuvent être en partie liées à un biais baissier qui les pousse à appuyer sur le bouton « vendre » et à la volonté de réduire les frais de gestion de leur ETF, puisque les frais de Grayscale sont bien supérieurs à la moyenne des autres. gestionnaires de fonds.
La plupart des ventes de GBTC visent simplement à changer de gestionnaire : tout cela ne change rien aux perspectives des ETF Bitcoin, qui connaissent une augmentation des sorties par rapport aux entrées de capitaux.
Analyse des prix et du sentiment du marché
Après un quatrième trimestre 2023 exceptionnel, Bitcoin montre des signes de faiblesse actuelle, marquant une possible phase baissière. L’indicateur « Supertrend » signale une tendance baissière, et la divergence entre le prix et le « Relative Strength Index » (RSI) indique une vulnérabilité croissante. Bien que les volumes du marché restent élevés, l’absence de support clair suggère une possible baisse vers 36 000 $. La ligne critique de 44 000 $ constitue la frontière entre les optimistes et les pessimistes.
Du côté du sentiment du marché, il est clair que toute l’euphorie des dernières semaines s’estompe lentement.
Nous n’avons pas encore atteint l’état de terreur, mais nous pourrions y arriver si le prix du Bitcoin continue de baisser sans relâche dans les semaines à venir.
En analysant les données fournies par « Fear and Greed Index » d’Alternative.me, nous pouvons voir à quel point la neutralité prévaut en ce moment même.
Cependant, nous rappelons que ces données se réfèrent à hier, donc aujourd’hui le sentiment pourrait être légèrement plus négatif.
Quoi qu’il en soit, notons que le mois dernier, l’indicateur affichait une valeur de confiance et de sérénité du marché de 71, alors que nous nous retrouvons désormais à 50, à la merci des fluctuations de plus en plus importantes du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
Pour les prochains jours, l’analyse des prix et du sentiment du BTC n’offre pas d’idées claires et ne fournit pas d’informations sur un niveau spécifique pour prendre des positions, mais indique avec une forte probabilité que la volatilité bidirectionnelle se poursuivra, au moins jusqu’à fin janvier. .
Liquidations et intérêt ouvert pour Bitcoin
L’analyse des prix du Bitcoin étant tout à fait insuffisante pour fournir des prévisions précises, concentrons-nous sur les marchés dérivés et voyons ce que suggèrent les indicateurs d’intérêt ouvert et de liquidation.
Selon les données fournies par Coinalyze, l’intérêt ouvert de Bitcoin, qui correspond à la somme des positions dérivées ouvertes (courtes ou longues) sur ce crypto-actif à l’heure actuelle, s’élève à 10,3 milliards de dollars.
Au cours des 50 derniers jours de bourse, cet indicateur a fluctué entre 11 milliards de dollars et 12,5 milliards de dollars, atteignant aujourd’hui son plus bas niveau. Ce n’est pas en soi un bon signe : cela indique que l’intérêt pour la spéculation diminue progressivement, dans un scénario typique de marché baissier.
Quoi qu’il en soit, il est encore trop tôt pour tirer des conclusions, sachant que l’intérêt ouvert est encore bien supérieur aux valeurs enregistrées en septembre 2023, lorsque le Bitcoin était valorisé à 25 000 $.
Les liquidations de traders à effet de levier dans la zone de 42 000 USD apparaissent comme un facteur déterminant pour l’action future de Bitcoin. Une hausse au-dessus de ce niveau pourrait déclencher un rallye vers 45 000 $, tandis qu’une baisse pourrait prolonger la correction.
Alors que Bitcoin est confronté à des défis post-correction, l’incertitude domine le marché. Les investisseurs doivent être attentifs aux niveaux critiques de support et de résistance, tout en surveillant de près les indicateurs d’intérêt ouvert et de liquidation. Des stratégies de gestion des risques, une diversification du portefeuille et une évaluation minutieuse des conditions du marché sont essentielles dans cet environnement volatil.