Les banques traditionnelles ont depuis longtemps compris le rôle important qu’elles peuvent jouer dans la finance décentralisée (DeFi) si elles intègrent les technologies blockchain et les contrats intelligents dans les services financiers qu’elles peuvent offrir à leurs clients.
Le association récente entre la société Taurus, choisie par Banco Santander et Deutsche Bank pour conserver leurs actifs cryptographiques, et LIDO, le célèbre service de jalonnement Ethereum, en est un exemple notable. Rappelons que Deutsche Bank est également investisseur dans Taurus. Le partenariat permet d’apporter le staking Ethereum aux banques, simplifiant ainsi l’accès à ce type de services pour les institutions financières traditionnelles et les utilisateurs non familiers avec la crypto.
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Banques DeFi
L’objectif ultime est de permettre aux banques traditionnelles d’intégrer les technologies blockchain et les contrats intelligents pour offrir des services financiers plus efficaces et plus sécurisés. Par exemple, grâce à l’intégration de la blockchain, les banques peuvent améliorer la transparence, la sécurité et l’efficacité des transactions financières, réduisant ainsi les coûts et les délais de règlement. Et enfin, proposer aux utilisateurs des produits et services susceptibles de dynamiser les mécanismes d’épargne et d’investissement dont ils disposent déjà.
Taurus (Santander et Deutsche Bank) choisit le Lido pour apporter le staking Ethereum aux banques
Bien entendu, tout cela dans un cadre réglementaire strict, comme celui des banques. Surtout, le cadre réglementaire qui commencera à être activé avec l’activation finale de MiCA. Après tout, bien que Taurus ne fasse pas partie de l’UE, il se trouve dans l’espace européen (Suisse) et dispose de licences d’opérateur de pool de matières premières (CPO), délivrées par la CFTC. Il est enregistré auprès de l’Autorité monétaire des îles Caïmans (CIMA) et est conforme aux règles KYC/AML pertinentes. Fondamentalement, le partenariat entre Taurus et LIDO signifie ouvrir DeFi aux banques, ce qui peut complètement changer le secteur.
Avantages de l’intégration des technologies blockchain pour les banques :
- Automatisation des processus: Grâce aux contrats intelligents, les banques peuvent automatiser les processus financiers, tels que l’exécution des accords, les paiements et les règlements, réduisant ainsi le besoin d’intermédiaires et rationalisant les transactions.
- Réduction des coûts d’exploitation: La mise en œuvre de la blockchain et des contrats intelligents peut réduire les coûts opérationnels associés à la réconciliation des données, au traitement des transactions et à la gestion de l’information. Cela améliore l’efficacité globale des services financiers.
- Immuabilité des informations: La technologie Blockchain fournit un enregistrement immuable et transparent de toutes les transactions, réduisant ainsi le risque de fraude et améliorant l’intégrité des données.
- Authentification et confidentialité : Les contrats intelligents peuvent faciliter l’authentification sécurisée des transactions et la protection de la confidentialité des données, contribuant ainsi à renforcer la sécurité des services financiers.
- L’inclusion financière: L’adoption des technologies blockchain peut améliorer l’accessibilité aux services financiers, en particulier pour les populations mal desservies, en réduisant les barrières à l’entrée et en offrant des solutions financières plus accessibles et transparentes.
- Rapidité et portée mondiale : La mise en œuvre de technologies décentralisées peut rationaliser les transactions et étendre la portée mondiale des services financiers. En facilitant les transactions transfrontalières et en réduisant les délais de règlement, les clients en bénéficient.
- Émission d’actifs tokenisés : Les banques peuvent adapter leurs produits existants en émettant des actifs tokenisés sur la blockchain, leur permettant ainsi d’offrir de nouvelles opportunités d’investissement à leurs clients et d’améliorer la liquidité des actifs traditionnels.
Des difficultés
Sans aucun doute, toutes les opportunités décrites sont prometteuses. D’autant que nombre d’entre eux permettraient l’expansion de l’immense système bancaire. Mais actuellement, l’adoption des crypto-monnaies par les banques se heurte encore à d’importantes difficultés. Des défis réglementaires aux problèmes de sécurité et à la volatilité financière.
Les défis que les banques doivent surmonter
- Ambiguïté réglementaire : Les banques sont toujours confrontées à des incertitudes réglementaires dans de nombreux pays, faute de cadres législatifs clairs. Le manque de clarté réglementaire rend difficile pour les banques d’adopter largement les crypto-monnaies, car elles doivent se conformer aux réglementations en vigueur. Ce fait limite leur capacité à intégrer des services de cryptographie dans leurs offres.
- Gestion de la conformité réglementaire: L’adoption des cryptomonnaies s’accompagne de défis importants liés à la prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme.
- Risques de sécurité et de cybersécurité: La cybersécurité est une préoccupation majeure pour les banques lorsqu’elles adoptent les cryptomonnaies. Ils doivent être protégés contre le piratage, le vol de clés privées et les attaques sur les plateformes d’échange. La gestion de ces risques de sécurité représente un défi de taille. Surtout parce que les actifs numériques sont sensibles à différents types de cyberattaques.
- Volatilité et gestion des risques: Les prix des cryptomonnaies sont confrontés à une forte volatilité. Il s’agit sans aucun doute d’un défi pour les banques, car elles peuvent connaître des fluctuations importantes de la valeur des actifs numériques qu’elles détiennent, nécessitant une gestion rigoureuse des risques.
Le rôle d’Ethereum et du reste des blockchains
Au-delà de tout cela, il est important de réfléchir au rôle que joueront la blockchain Ethereum, son écosystème de réseaux compatibles (ex : Polygon) et le reste des réseaux blockchain. Il convient de rappeler que bien qu’Ethereum soit la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, elle ne représente que 17,7% de la capitalisation boursière des cryptos. Par rapport à ce chiffre, Bitcoin représente 54,4 %. Trois fois plus que la capitalisation d’Ethereum.
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Dans ce contexte, il semble clair que les banques ne peuvent pas se contenter de regarder l’écosystème Ethereum et tourner le dos au Bitcoin. Surtout parce qu’ils perdraient un grand nombre d’opportunités. Il est probable que dans un avenir proche, les efforts se multiplieront pour faire de la DeFi sur Bitcoin une réalité.
Actuellement, des projets comme Stacks ou RSK ont des composants DeFi très bien définis. Il y en a aussi d’autres, comme Liquid, de Blockstream ; o Taro Protocol et son composant multi-token et DeFi. Nous verrons probablement de nouveaux efforts pour atteindre Bitcoin via les ETF ou ETP.
ETF et DeFi, à la portée des banques
Actuellement, les ETF Bitcoin sont une réalité et sont déjà disponibles en Europe et aux États-Unis. Ce sont des outils qui permettent aux banques d’accéder au bitcoin pour le proposer à leurs utilisateurs. Ils nous permettent même de promouvoir de nouveaux développements pour rapprocher Bitcoin et DeFi des banques et autres institutions financières.
Un exemple est les positions affichées par les banques Citi et UBS. récemment, envisage d’offrir l’accès aux ETF Bitcoin. En ce sens, l’association de LIDO et de Taurus constitue un mécanisme qui leur permettrait d’élargir davantage leur offre de services de cryptographie aux banques qui souhaitent commencer à naviguer dans ce nouvel océan d’opportunités commerciales.
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De même, l’arrivée des banques dans le secteur des cryptomonnaies suscite également certaines inquiétudes quant à une plus grande centralisation et régulation de celles-ci. Au Blockchain Observatory, nous avons exposé à de nombreuses reprises la centralisation de la blockchain Ethereum. Les validateurs comme LIDO ont un pouvoir énorme sur le réseau (+30 % de toutes les participations sont sur LIDO). Bitcoin subit également de sévères attaques contre son minage pour contrôler le réseau.
Ce qui se passe est le prélude à quelque chose dont on ne sait toujours pas si cela aboutira à une forte bataille entre les sociétés de cryptographie et celles du secteur financier traditionnel ou à un rapprochement entre les deux parties. En fin de compte, c’est une question d’argent et les deux parties ont besoin l’une de l’autre pour continuer d’exister.
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