Aave, l’un des plus grands protocoles financiers de l’écosystème crypto, traverse l’un des moments les plus délicats de son histoire. Une proposition promue au sein du DAO propose que la communauté des détenteurs de jetons AAVE assume le contrôle total de la marque, de la propriété intellectuelle et des flux financiers du protocole, absorbant Aave Labs, son équipe de développement d'origine, en tant que filiale de l'organisation décentralisée. Ce qui se passe ouvre un profond débat sur les limites de la gouvernance dans DeFi, la répartition de la valeur économique et les risques d’une décentralisation poussée à l’extrême.
Cette situation, initialement motivée par le principal contributeur Ernesto Boado sous le nom « Alignement des jetons AAVE : Phase 1 – Propriété », a l'intention que l'Aave DAO absorbe la propriété intellectuelle et les capitaux propres d'Aave Labs, transformant ainsi le créateur original en une filiale de l'organisation.
La proposition exige que les détenteurs de jetons AAVE obtiennent un contrôle total sur les actifs de la marque, y compris les domaines, les médias sociaux et les droits de dénomination, via une entité contrôlée par DAO qui dispose de protections contre la capture externe. Cette étape est considérée comme une évolution vers une gouvernance entièrement décentralisée, cherchant à garantir que la valeur et les décisions stratégiques restent entre les mains de la communauté des détenteurs de jetons.
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Le déclencheur de tout
Le principal déclencheur de cette intense lutte de pouvoir réside dans la récente intégration de l’agrégateur d’échange CoWSwap dans l’interface officielle d’Aave, qui a généré un profond débat sur les avantages financiers et le contrôle du protocole. Suite à cette intégration, les délégués du DAO ont noté que les frais de swap, qui profitaient auparavant à la trésorerie d'Aave, ont commencé à être versés à des destinataires externes, ce qui représente une perte potentielle de millions de dollars par an en revenus pour la communauté.
Tandis qu'Aave Labs maintient que l'interface est un produit exploité de manière indépendante et que sa monétisation est en dehors du protocole régi par le DAO. Des critiques comme Marc Zeller, du Initiative Aave Chan, Ils soutiennent que la légitimité de la marque et son développement sous-jacent ont été financés par les détenteurs de jetons, qui devraient donc bénéficier de ces avantages.
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Cet écart quant à savoir si la valeur générée doit appartenir au collectif ou à l'entité de développement a accéléré la demande du DAO de rediriger tous les revenus de la marque directement vers sa trésorerie.
Les actifs que la proposition « AAVE token aligning » vise à contrôler
Compte tenu de cette situation, la proposition intitulée « Alignement des jetons AAVE : Phase 1 – Propriété » vise à ce que les détenteurs de jetons AAVE assument le contrôle total sur les actifs de la marque du protocole. Selon des sources, cela inclut spécifiquement le contrôle des domaines Web, des comptes de réseaux sociaux et des droits de dénomination liés à Aave.
Au-delà de l'identité de la marque, la proposition a des objectifs structurels plus profonds, visant à ce que l'Aave DAO absorbe la propriété intellectuelle (IP) et les capitaux propres d'Aave Labs. Cela signifierait que l'entité de développement d'origine deviendrait une filiale formelle du DAO, perdant ainsi son autonomie actuelle sur ces actifs critiques.
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Le DAO et la gouvernance directe dans l’AAVE
Enfin, le mouvement cherche à capter et contrôler les flux financiers, exigeant que tous les revenus générés par Aave Labs à partir de la marque et des protocoles Aave soient redirigés directement vers la trésorerie du DAO. En prenant le contrôle de la pile technologique et des flux de revenus, la communauté tente de garantir que la valeur économique de l'écosystème est gérée et exploitée par le collectif de gouvernance.
Pour le comprendre simplement, c'est comme si les citoyens d'une ville décidaient non seulement de voter les lois, mais aussi de devenir les propriétaires légaux de l'entreprise de construction qui a construit la ville, en conservant ses outils, ses plans de conception et tous ses bénéfices futurs.
Risques visibles
Cependant, la décentralisation de la gouvernance chez Aave, bien que présentée comme une avancée vers la transparence et la traçabilité, comporte un certain nombre de risques opérationnels critiques décrits dans les sources comme une « arme à double tranchant ».
L’un des risques opérationnels les plus directs est la vulnérabilité aux piratages de portefeuilles chauds et aux échecs des contrats intelligents dus au manque de contrôle centralisé. Si les décisions de la communauté approuvent imprudemment l’utilisation de portefeuilles ou d’actifs non vérifiés sans contrôles techniques appropriés, le protocole pourrait être exposé à des fraudes ou à des failles de sécurité importantes.
De plus, le recours au vote symbolique peut introduire des écarts d’efficacité, en particulier en cas d’apathie des électeurs ou lorsqu’un petit groupe de grands détenteurs (« baleines ») domine les décisions, ralentissant ainsi la capacité de réagir aux situations nécessitant une action rapide.
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Un mouvement de soin
Du point de vue du capital humain et de l’innovation, Aave court le risque de démotiver son équipe de développement principale. Des sources préviennent que priver Aave Labs de sa propriété intellectuelle et de son capital pourrait entraîner un « effondrement » de la motivation de l’équipe, ce qui ralentirait l’innovation future du protocole. Cette décision pourrait même déclencher des batailles juridiques entre la DAO et ses fondateurs, et effrayer d'autres développeurs talentueux qui craignent de perdre le contrôle de leurs créations dans un cadre de gouvernance similaire.
Enfin, il existe des risques réglementaires et de réputation importants. Faute de gouvernance institutionnelle traditionnelle, le modèle communautaire pourrait ignorer les protocoles KYC (connaissez votre client) et AML (lutte contre le blanchiment d'argent), liant potentiellement la marque à des activités illicites telles que le blanchiment d'argent ou la manipulation de marché, ce qui entraînerait des sanctions et un examen minutieux de la part des autorités.
Pour mieux le comprendre, on peut imaginer que la gouvernance d'Aave est comme un navire où chaque passager a un gouvernail à la main ; Même si cela garantit que chacun a son mot à dire sur le parcours, l'absence d'un capitaine expert et la difficulté de tout le monde tourner en même temps face à un obstacle imprévu augmentent considérablement le risque de chavirage lors d'une tempête. Il s’agit donc d’une avancée importante pour la communauté, car ce sera le début d’une nouvelle ère pour le plus grand protocole DeFi au monde.
Au moment de mettre sous presse, la valeur totale verrouillée (TVL) d'Aave, qui est la mesure qui reflète la valeur marchande des crypto-actifs que les utilisateurs ont déposés dans le protocole, dépasse 33 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama. Ce chiffre place Aave comme l’un des plus grands protocoles financiers de l’écosystème crypto.
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