En résumé
- Standard Chartered a lancé la couverture de l'AAVE avec un prix cible de 3 500 $ d'ici 2030, contre 70 $ actuellement pour le jeton.
- Les dépôts chez Aave sont passés de 44 milliards de dollars à 23 milliards de dollars suite à l'exploit KelpDAO de 291 millions de dollars en avril.
- La banque prévoit en outre que Bitcoin atteindra 500 000 dollars et Ethereum 40 000 dollars d'ici la fin de la même décennie.
Les analystes de Standard Chartered parient gros sur Aavel'une des plus grandes plateformes de prêt en finance décentralisée (DéFi), prévoyant que son jeton natif pourrait être multiplié par près de 50 par rapport aux niveaux actuels d'ici la fin de la décennie, une prévision qui intervient quelques mois seulement après que le protocole ait été ébranlé par un exploit majeur dans son écosystème.
Dans une note de recherche publiée mercredi, Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques de la banque, a lancé la couverture du jeton Aave (AAVE) avec un objectif de prix de 3 500 $ d'ici la fin de 2030, contre environ 70 $ auquel il se négociait lorsque le rapport a été publié mercredi matin.
La banque s'attend à ce que le jeton augmente par étapes, pour atteindre 180 $ d'ici la fin de cette année, avant d'accélérer à 600 $, 1 200 $ et 2 200 $ au cours des trois prochaines années, jusqu'à atteindre la projection susmentionnée.
L'AAVE a atteint un prix record au-dessus de 661 dollars en 2021, mais ne s'est pas approché de ce niveau depuis, malgré une montée en flèche à près de 400 dollars fin 2024 après la réélection du président Donald Trump.
Cet optimisme intervient après une période difficile pour Aave, qui automatise les prêts sans intermédiaires humains. Le vol de 291 millions de dollars en avril sur une petite plateforme DeFi, KelpDAO, se propager vers Aaveaffectant la liquidité et obligeant de nombreux utilisateurs DeFi à retirer complètement leurs actifs.
Les dépôts sur la plateforme ont depuis lors diminué de moitié environ, passant de 44 milliards de dollars à 23 milliards de dollars, tandis que les prêts actifs ont également chuté de 18 millions de dollars à 9,5 milliards de dollars au cours de la même période. La part d'Aave sur le marché des prêts au sens large est tombée à 38 % des dépôts, a indiqué Standard Chartered, contre une moyenne de 59 % l'année précédant l'incident.
Standard Chartered affirme que les dégâts ont largement disparu, soulignant un nouveau cadre de risque proposé par le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, et un récent rebond des dépôts par rapport au plus bas de juin. Le plus gros pari de la banque porte sur la trajectoire plus large de la finance décentralisée : elle prévoit que la valeur des actifs tokenisés déployés dans DeFi sera multipliée par 37, pour atteindre 2 700 milliards de dollars, d'ici 2030, sous l'effet de l'expansion des pièces stables, des actifs du monde réel tokenisés par les géants de la finance traditionnelle et de la hausse des prix des cryptomonnaies.
Étant donné qu’Aave perçoit des frais principalement grâce à l’écart entre ce qu’elle paie aux déposants et ce qu’elle facture aux emprunteurs, la banque fait valoir que ses revenus – et par extension le prix de son jeton – devraient suivre de près cette croissance.
Toutefois, les prévisions comportent une incertitude considérable. Standard Chartered elle-même prévient que le développement de la branche de prêt institutionnel d'Aave, connue sous le nom d'Aave Horizon, est « réalisable mais non prouvé » et repose sur des partenariats avec des sociétés financières traditionnelles qui ne se sont pas encore concrétisés à grande échelle.
Les prix des actifs numériques restent également notoirement volatils, avec Bitcoin tombant mercredi à un minimum de 21 mois et la plupart des autres actifs majeurs diminuent également. L'AAVE a dépassé les 77 dollars plus tôt dans la journée qui a suivi la publication du rapport, mais a ensuite cédé l'essentiel de ses gains alors que le marché vacillait. Cependant, il a depuis dépassé 79 $, en hausse de près de 9 % sur la journée alors que Bitcoin commence à se redresser.
Parallèlement à sa projection selon laquelle l'AAVE atteindrait 3 500 $ d'ici la fin de 2030, le rapport de Standard Chartered a fixé des objectifs de prix de 40 000 $ pour Éthereum (contre 1 614 $ au moment de la rédaction) et 500 000 $ pour Bitcoin (actuellement à 60 831 $).
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