La banque britannique Standard Chartered fabrique l'USDC, le stablecoin émis par Circle, le premier stablecoin distribué par le système bancaire systémique mondial. Pour la première fois, une banque considérée comme systémique pour la finance mondiale devient un distributeur officiel et réglementé d’un stablecoin privé.
Standard Chartered et Circle ont annoncé aujourd'hui le lancement du premier accès institutionnel à l'émission et au rachat de l'USDC, dirigé par une banque mondiale d'importance systémique, connue sous le nom de G-SIB. Cette alliance confirme que les pièces stables ne constituent plus une infrastructure parallèle au système financier et commencent à circuler via les canaux réglementés du système bancaire mondial.
Le service permettra aux clients institutionnels éligibles de créer et de racheter des USDC via Standard Chartered, sans avoir besoin d'ouvrir un compte direct auprès de Circle. Selon le communiqué, la nouvelle capacité a été développée en collaboration avec Circle Internet Group, émetteur de l'USDC par l'intermédiaire de ses entités réglementées, et sera initialement disponible via les opérations de Standard Chartered au Centre financier international de Dubaï (DIFC).
L'opération est pertinente car elle déplace l'accès principal à l'USDC du circuit direct entre le client institutionnel et l'émetteur vers une infrastructure bancaire réglementée. Jusqu'à présent, l'émission et le rachat d'USDC étaient principalement liés à la relation directe avec Circle. Avec ce lancement, Standard Chartered devient un canal bancaire intégré pour les institutions qui souhaitent entrer ou sortir de l'USDC.
Une banque systémique comme passerelle vers l’USDC
Standard Chartered ne lance pas son propre stablecoin et ne remplace pas Circle en tant qu'émetteur. Son rôle sera celui d'un intermédiaire bancaire réglementé entre les clients institutionnels et l'infrastructure de l'USDC.
La banque connecte les services bancaires fiduciaires, l’infrastructure d’actifs numériques et les réseaux publics de blockchain au sein d’une solution bancaire. La déclaration indique que le service cherche à faciliter le mouvement de valeur entre les écosystèmes financiers traditionnels et numériques avec plus de rapidité et de transparence.
Le fait différenciant est la nature de Standard Chartered. Les G-SIB sont des banques considérées comme essentielles à la stabilité financière mondiale. Le fait qu’une entité de cette catégorie distribue un accès institutionnel à l’USDC représente un saut qualitatif pour l’adoption des stablecoins, puisqu’ils cessent de dépendre exclusivement de plateformes cryptographiques ou de fintechs spécialisées et commencent à s’intégrer dans les canaux bancaires internationaux.
Règlement, trésorerie et liquidité
La nouvelle capacité est destinée à des usages institutionnels spécifiques : règlement en chaîne, gestion de trésorerie et gestion des liquidités. Standard Chartered indique également que l'infrastructure pourrait servir à des cas d'utilisation liés aux paiements à l'avenir. Cela signifie que l'USDC peut être utilisé par les institutions non seulement comme un actif numérique, mais aussi comme un outil opérationnel pour déplacer de la valeur, gérer les soldes, régler les opérations ou connecter les processus financiers traditionnels aux réseaux blockchain.
Ce lancement fait partie de la stratégie plus large de Standard Chartered dans le domaine des actifs numériques, notamment les services bancaires, les marchés, les services de titres, la conservation et l'infrastructure du marché numérique. L'entité présente l'initiative comme un moyen d'étendre les normes de gestion des risques, de conformité réglementaire et de gouvernance attendues d'une grande institution financière internationale à l'écosystème stablecoin.
Dubaï
Le service sera initialement disponible pour les clients éligibles via les opérations de Standard Chartered au DIFC, le centre financier international de Dubaï. La banque prévoit d'étendre sa capacité à d'autres marchés, même si une telle expansion dépendra des approbations réglementaires et de l'état de préparation de chaque juridiction. Le choix de Dubaï n’est pas mineur. L'émirat s'est imposé comme l'un des territoires les plus actifs dans la régulation et l'attraction des entreprises liées aux actifs numériques. Pour Standard Chartered et Circle, le DIFC sert de plate-forme initiale pour déployer une infrastructure bancaire réglementée autour de l'USDC.
Cette nouvelle témoigne de l'approche de l'USDC au cœur opérationnel de la finance institutionnelle. Pour Circle, cela signifie élargir la distribution bancaire de son stablecoin. Pour Standard Chartered, cela représente une position stratégique dans le secteur émergent des pièces stables réglementées et pour le marché, cela signifie que la banque traditionnelle ne se limite plus à la conservation, au commerce ou à l'expérimentation d'actifs numériques, mais commence à les intégrer dans le cadre de son offre institutionnelle.
Les Stablecoins comme infrastructure financière mondiale
Roberto Hoornweg, PDG de Corporate and Investment Banking chez Standard Chartered, a déclaré que les actifs numériques deviennent un élément de plus en plus important de l'infrastructure financière mondiale et que les clients institutionnels se tournent vers ces marchés pour obtenir les mêmes niveaux de confiance et de gouvernance que ceux qui existent sur les marchés traditionnels.
Pour sa part, Kash Razzaghi, directeur commercial de Circle, a noté que les institutions financières recherchent des moyens fiables d'accéder aux pièces stables et de participer aux marchés financiers basés sur la blockchain. Selon Circle, l'intégration de son infrastructure réglementée dans la plate-forme mondiale de Standard Chartered permettra aux institutions d'utiliser l'USDC pour les paiements, les règlements et les opérations de trésorerie, tout en maintenant les normes de conformité, de gouvernance et de gestion des risques.
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