JP Morgan Chase, la plus grande banque des États-Unis et l'un des principaux gestionnaires d'actifs au monde, a lancé son premier fonds du marché monétaire tokenisé sur la blockchain publique Ethereum, comme le rapporte le Wall Street Journal. Le nouveau véhicule, appelé My OnChain Net Yield Fund (MONY), sera disponible exclusivement pour les investisseurs qualifiés et bénéficiera d'un apport initial de 100 millions de dollars en capital de JP Morgan. L'objectif de la banque est d'explorer comment la technologie blockchain peut être appliquée aux produits financiers traditionnels pour offrir une plus grande efficacité et une plus grande accessibilité aux investisseurs institutionnels.
JP Morgan et Ethereum
Selon le Wall Street Journal, le fonds enregistrera les avoirs des investisseurs sur la blockchain Ethereum, afin qu'ils reçoivent des jetons numériques qui représentent leur position dans le fonds. L'objectif est de transférer la propriété et la comptabilité des instruments du marché monétaire vers un réseau public, en utilisant l'infrastructure d'actifs numériques de la banque, Kinexys Digital Assets.
La tokenisation de la monnaie, première étape de l’Internet Financier
Le fonds MONY sera proposé sous forme de placement privé 506(c) et fait partie de la stratégie de JP Morgan visant à appliquer la tokenisation aux produits d'investissement traditionnels. Selon les informations publiées, les investisseurs individuels doivent disposer d'au moins cinq millions de dollars d'actifs à investir, tandis que les institutions doivent en disposer de vingt-cinq millions, avec un investissement minimum d'un million de dollars.
L’utilisation de la blockchain publique Ethereum place JP Morgan parmi les premières grandes banques à déployer un pool d’argent tokenisé sur un réseau ouvert. Le projet fait partie des efforts de la banque visant à étendre les tests de tokenisation qu'elle développe depuis 2020 via sa plateforme Onyx Digital Assets, utilisée pour le règlement d'obligations, les paiements interbancaires et les actifs numériques d'entreprise.
Banco Satander, pionnier
Banco Santander a été l’un des pionniers à expérimenter ce type d’innovations. En 2019, sa division Santander Corporate & Investment Banking (CIB) a émis une obligation tokenisée d'un montant de 20 millions de dollars sur le réseau Ethereum, dans le cadre d'une opération exécutée et réglée entièrement sur la blockchain, sans intermédiaires. Cette initiative a démontré la faisabilité technique et opérationnelle de l’application de la tokenisation aux titres financiers traditionnels.
La tokenisation de l’argent n’a pas de retour en arrière
Le lancement du fonds tokenisé de JP Morgan intervient à un moment où d'autres grands acteurs financiers progressent également dans la tokenisation des instruments traditionnels. Roche noire fonctionne depuis 2023 Fonds de liquidité numérique institutionnel en USDl'un des plus grands fonds monétaires tokenisés au monde, basé sur la blockchain et destiné aux investisseurs accrédités.
BNY Mellonpour sa part, agit à titre de gestionnaire de placements et de dépositaire d'un fonds d'obligations du Trésor tokenisé lancé avec la fintech OuvertEdenalors que Goldman Sachs et le sien BNY Mellon Ils collaborent au développement de versions tokenisées de fonds monétaires institutionnels.
En Europe, les banques aiment Santander, CaixaBanque, ING et UniCrédit Ils participent également à des projets d’infrastructures et à l’émission de pièces stables. La tokenisation de la monnaie et des actifs financiers se positionne comme une tendance majeure de la prochaine décennie. Selon le Boston Consulting Group, la valeur des actifs tokenisés pourrait dépasser 16 000 milliards de dollars d’ici 2030.
