Les sociétés axées sur l'accumulation de Bitcoin (BTC) mettent en vedette un cycle qui, bien que prometteur pour certains investisseurs, pourrait se terminer avec plusieurs d'entre elles revenant à la catégorie des «zombies».
Mais quelles sont les entreprises de zombies? Pour clarifier, c'est une métaphore qui fait référence aux sociétés de Decay, qui, bien qu'elles continuent opérationnelles et citent en bourse, sont en train de mourir, avec des échecs importants dans leurs principales activités, de faibles capitalisations boursières et un paysage futur difficile.
Plusieurs de ces sociétés ont cessé d'être des zombies en adoptant Bitcoin comme un actif de réserve et en l'incluant dans leur trésor, car avec le boom de l'actif au cours de la dernière année, ils ont profité de leur investissement. Il existe actuellement plus de 170 sociétés de bourse qui ont adopté BTCÊtre une tendance qui s'est étendue en tant que poudre à canon dans plusieurs pays du monde. Parmi les entités telles que la stratégie et le métaplenet japonais, qui ont vu leurs actions pour atteindre les prix record après avoir rejoint le mouvement.
Les analystes Bitmex Exchange voient que le modèle de ces sociétés de trésorerie Bitcoin et cryptoactive, dans lesquelles il est investi dans la BTC et les crypto-monnaies pour profiter de la volatilité du marché, a été attrayant pour les investisseurs, en particulier ceux qui cherchent à obtenir de grands avantages à court terme. Cependant, l'absence d'une structure solide et la volatilité inhérente de ces actifs suggèrent que toutes ces sociétés ne survivront pas à long terme.
Les sociétés de trésorerie de Bitcoin et de crypto-monnaie suivent généralement un modèle d'opérations d'acquisition inversée (prise de contrôle inversée) ou des accords de société d'acquisition à des fins spéciales (SPAC). En termes simples, une entreprise ratée qui se trouve en bourse est acquise par une nouvelle direction, ce qui se concentre sur l'achat de BTC avec des fonds capturés auprès d'investisseurs intéressés à participer à l'industrie des actifs numériques croissants. À travers cette structure, Les entreprises peuvent augmenter la valeur de leurs actions en fonction de la monnaie acquise, créant un cycle d'achat qui alimente leur croissance.
Il s'agit d'un modèle similaire à celui qui a conduit Michael Saylor dans Strategy, qui est actuellement la société de contribution boursière avec les plus grandes réserves de Bitcoin, dépassant 628 000 BTC, d'une valeur de près de 80 000 millions USD, selon le prix actuel du marché. Cryptonotics a indiqué que les actions de cette entreprise ont joué des maximums historiques, tirés par des investissements directs dans la BTC, enregistrant des augmentations de 209% en un an.
Cette entreprise américaine a emprunté avec des milliards de dollars pour continuer à acheter Bitcoin, une stratégie qui a été reproduite par d'autres sociétés appartenant à différentes articles et régions du monde, libérant une véritable fièvre institutionnelle pour le plus grand actif numérique du marché.
Risques associés
Cependant, la dynamique est complexe. Bitmex rappelle que si certains investisseurs cherchent à profiter de la possibilité que l'action soit un multiple élevé de sa valeur, il existe des risques associés. La confiance placée dans les gestionnaires est cruciale pour maintenir le cycle de profit, mais si la stratégie ne répond pas aux attentes, les entreprises peuvent être vues dans des difficultés, par exemple, que ils valent moins que le nombre de crypto-monnaies qu'ils ont Au Trésor.
L'une des attractions de ce modèle est la participation des investisseurs à Pipe (investissement privé dans les capitaux propres publics). Ces investisseurs achètent des actions en tournées de financement avant la bourse, espérant que la valorisation du marché des crypto-monnaies permet un avantage rapide. Dans le meilleur des cas, les entreprises augmentent considérablement la valeur de leurs actifs et les investisseurs de tuyaux parviennent à obtenir des avantages en vendant leurs actions à des prix plus élevés.
Cependant, les investissements dans les sociétés de trésorerie de Bitcoin et de crypto-monnaie sont basés sur la spéculation, ce qui génère une sensation à haut risque. Lorsque ces entreprises citent un prix beaucoup plus élevé que la valeur des actifs qu'elles possèdent, il peut y avoir une « bulle » qui, une fois qu'elle a explosé, conduit à la valeur de vos actions tombant à des niveaux de réduction, en dessous de votre MNAVcomme suggéré par la société d'analyse.
La perspective des entreprises avec des trésors de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies telles qu'une bulle financière a déjà été exprimée auparavant. Par exemple, l'analyste Manuel Territors Godoy, a déclaré la semaine dernière que cette stratégie d'accumulation d'actifs numériques n'est pas exempte des risques, car il est possible que l'action n'augmente pas, ce qui empêcherait le maintien des crypto-monnaies, ainsi que le paiement des dettes d'entreprise.
À tout cela s'ajoute la « menace systémique » que c'est pour le marché du Bitcoin, car si la monnaie du Trésor tombe en prix, les entreprises pourraient commencer à vendre leurs avoirs pour faire face à la situation, créant un effet dominé parmi d'autres sociétés avec des trésorières d'actifs numériques, ce qui aurait un impact directement sur la contribution du BTC.
Dans ce contexte, certaines de ces sociétés pourraient faire face à un avenir sombre, passant de proéminents acteurs sur le marché pour redevenir des « zombies » financiers, explique Bitmex.
C'est là que les plus grandes entreprises pourraient mettre en évidence, car si des temps difficiles arrivent et qu'il y a une contagion de liquidations massives de petites entreprises avec des trésors de BTC et des crypto-monnaies, il est très possible que la stratégie et d'autres grands acteurs à l'échelle interviennent avec une aide financière pour arrêter l'effet Domino, car la société d'analyse de race le voit.
Dans cet ordre d'idées, de Bitmex, ils soulignent que les sociétés de trésorerie de Bitcoin ont un avenir incertain. Bien que le modèle puisse offrir des rendements à court terme significatifs, Les entreprises qui ne restent pas sur la voie de la rentabilité peuvent redevenir zombies financiersperdre l'attractivité pour les investisseurs. Il leur est clair que le secteur sera marqué par la consolidation, et les entreprises qui survivent peuvent profiter de la demande croissante de BTC et de crypto-monnaies par des investisseurs institutionnels.