Comment les stablesats, les bitcoins « dollarisés », fonctionnent sur le réseau Lightning

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Le lancement récent d’un produit qui « dollarise » le solde BTC, dans un portefeuille du réseau Lightning, ouvre un éventail de possibilités pour établir une « économie bancaire » native du Bitcoin.

C’est l’approche initiale de Galoy, la société qui a développé le portefeuille Bitcoin Beach au Salvador. À présent a annoncé le lancement d’un bitcoin « dollarisé », après avoir obtenu 4 millions de dollars via un tour de financement qui leur permettra de développer l’infrastructure d’une plateforme appelée GaloyMoney.

Grâce à un mécanisme qui permet la conversion du solde bitcoin (BTC) du portefeuille Galoy en un solde libellé en dollars américains, les utilisateurs peuvent disposer d’une méthode pour « stabiliser » leur argent, et éviter les fluctuations du marché des prix du bitcoin.

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Cependant, il est important de noter que ce solde en dollars ne peut être utilisé que pour des transactions sur le réseau Bitcoin, en particulier via le réseau Lightning. Cela signifie des transactions moins chères et plus rapides que sur le réseau principal, puisque Bitcoin est considéré comme un réseau de règlement et Lightning un réseau d’échange.

En d’autres termes, les stablesats Bitcoin n’interagissent pas avec le système bancaire traditionnel.

Comment fonctionne le stablesat, un dollar synthétique dans Bitcoin Lightning

Lcar les stablesats offrent un solde stable en dollars américains, qui est soutenu par un solde en bitcoin. Ceci est réalisé grâce à un mécanisme appelé swaps perpétuels inversés.

le porte-feuille utilise le bitcoin de l’utilisateur comme garantie pour acheter des contrats dérivés qui servent à couvrir les bitcoins (BTC) qui appuient le compte en dollars. Dans le cas de Galoy, l’opération est réalisée chez OKX.

La transaction dans le portefeuille est effectuée immédiatement. Source : Galloy.

Les swaps perpétuels inversés sont libellés en dollars américains. Mais le profit, ainsi que la marge, sont évalués en bitcoin.

De manière générale, le compte en dollars de l’utilisateur du portefeuille Galoy génère des gains BTC non réalisés si le prix du bitcoin baisse. Au contraire, si le prix du bitcoin augmente, le compte subit des pertes BTC non réalisées. Cela maintient le solde stable en dollars.

On peut imaginer un cas hypothétique. Un utilisateur a 1 BTC dans son portefeuille Lightning, activé pour les paiements stablesat. Cet utilisateur veut convertir cela en un solde reflétant les dollars américains (USD)pour ne pas avoir à faire face à la fluctuation des prix du BTC sur le marché par exemple.

De cette manière, ce solde de 1 BTC est mis en gage comme garantie pour acheter le montant correspondant de contrats de swap perpétuels inversés sur la bourse OKX. Si nous supposons qu’un prix du bitcoin de 20 000 USD et une valeur de contrat de 1 USD, le solde synthétique que cet utilisateur aurait dans son portefeuille serait de 20 000 USD.

Cela peut être compris comme un solde de 20 000 contrats dérivés, équivalant à 1 USD chacun et 1 BTC en garantie.

Si le prix du bitcoin augmentait à 40 000 $, l’utilisateur aurait toujours des contrats d’une valeur de 20 000 $, puisque sa valeur en dollars ne change pas. Mais dans ce scénario, 0,5 BTC d’une valeur de 20 000 USD. Cela entraînerait une perte non réalisée d’un demi-bitcoin.

Au contraire, si le prix du bitcoin tombe à 10 000 $, l’utilisateur aurait 20 000 $ en contrats perpétuels. Dans ce scénario, avec un montant qui vaudrait 2 BTC, résultant en un gain non réalisé de 1 BTC.

De cette manière, le solde en dollars du portefeuille de Galoy reste stable par rapport au prix du bitcoin sur le marché.

Y a-t-il des risques à utiliser un portefeuille qui utilise des dérivés Bitcoin ?

Peut-être que le plus grand risque d’utiliser le portefeuille de Galoy pour changer le solde bitcoin en solde synthétique en dollars est lié au risque de contrepartie.

Parce que ce mécanisme nécessite une transaction au nom de l’utilisateur, via un échange centralisé, qui détient également la garantie bitcoin de l’utilisateur, il y a une possibilité de perdre des fonds en raison de problèmes résultant de facteurs externes au réseau Bitcoin.

En janvier de cette année, un piratage de Crypto.com a permis le vol de 800 BTC, comme nous l’avons signalé dans CriptoNoticias. Un événement similaire a été enregistré en décembre de l’année dernière, ce qui signifiait la perte de 77 millions de dollars en BTC à ce moment-là.

À la mi-2020, nous avions déjà signalé 4 hacks d’échanges de crypto-monnaie, ce qui représentait le vol de 350 millions de dollars à l’époque. En considération, toute décision prise par un utilisateur concernant un mécanisme qui utilise des tiers de confiance doit être prise en toute connaissance de cause et après des recherches approfondies.

Voir l’article original sur www.criptonoticias.com